חברות SPAC

רשת ההשקעות החברתיות שהמיזוג שלה מתעכב, עדכנה על מועד חדש לקיומו - יוני 2022, אך תוך קיצוץ של כ-15% בשווי החברה • על הפרק נמצאות שלוש עסקאות מיזוג שטרם הושלמו: של חברת הפינטק פאגאיה, חברת ניהול התחבורה גט ורשת האירוח הבינלאומית סלינה

איטורו, שמיזוגה לחברת SPAC נדחה, תמוזג לפי שווי של 8.8 מיליארד דולר אחרי הכסף, במקום 10.4 מיליארד דולר בהסכם המקורי • היקף הגיוס ממשקיעי ה-PIPE הופחת ל-441 מיליון דולר • על הירידה בשווי השפיעה הנפילה במניית רובין הוד, שפעילותה דומה לשל איטורו

העלייה בשווי של החברות הפרטיות, כניסתן של קרנות הענק והמשקיעים המוסדיים להייטק והירידה במספר החברות החדשות מאותתות שייתכן כי עידן לקיחת הסיכון בהייטק הגיע לסיומו

המדד העוקב אחרי החברות הישראליות הנסחרות בוול סטריט פיגר אחרי מדדי הייחוס שעלו בשיעורים דו ספרתיים: 29.1% במדד ת"א 125 ו-21.4% בנאסד"ק • למרות גיוסים נאים - למעלה מ-20 חברות הצטרפו לבורסות בארה"ב - רובן ספגו בהמשך ירידות שווי • "חברות הטכנולוגיה משמשות כקטר של המדדים בנאסד”ק"

חברות צ'ק פתוח ומשקיעי הון סיכון דוחפים כסף לסטארט-אפים בקצב שיא, ומתעלמים מחששות העבר לגבי הערכות שווי גבוהות מדי

ב-2021 נרשם שיא במספר החברות ישראליות שהצטרפו למסחר בוול סטריט, רובן מתחום הטכנולוגיה • בין שהגיעו לשוק הציבורי בדרך המסורתית של הנפקה (IPO) ובין שבמיזוג ל-SPAC - מאמצע השנה התחלפו השיאים שנרשמו בירידות, ובסופה רק חמש מתוך 22 חברות מציגות תשואות חיוביות

ספאקים שהונפקו או התמזגו בתחילת השנה ובסוף השנה אינם דומים זה לזה, והמנגנונים הפיננסים עברו שינוי והתאמה על מנת לתת מענה לחשש המרכזי של היזמים - אחוז פדיון גבוה של משקיעי הספאק

על רקע הכספים שהדפיסו הבנקים המרכזיים מתחילת הקורונה ההנפקות בוול סטריט ושווי החברות שוברים שיאים, ובמקביל החוב הצרכני בארה"ב הולך ותופח שעה שהציבור מנסה לשמר את רמת החיים נוכח עליות המחירים • מה יכול הפד לעשות בחזית המדיניות המוניטרית ומה עשויות להיות ההשפעות

מספר ההנפקות הראשוניות בבורסות ניו יורק היה הגבוה ביותר מאז שנת 2000 - 399 הנפקות, והסכומים שגויסו בהן - 142.5 מיליארד דולר - הם הגבוהים אי פעם לפי נתוני חברת המחקר Renaissance Capital • גם ההנפקות באמצעות מיזוג לחברות SPAC רשמו שיאים, אך מהרבעון השני החלו לאבד מומנטום • מסכמים את 2021

כך חזה המשקיע אבי אייל, שותף מייסד בקרן אנטרי קפיטל בפאנל "גאות או בועה" בוועידת ישראל לעסקים • לעומת זאת, עו״ד יאיר גבע, ראש מחלקת ההייטק בהרצוג פוקס נאמן, חושב שיהיה קשה לעצור את התיאבון להשקעה בסטארט-אפים: "יש קרנות הון סיכון שעושות פי 50 או 100 על הכסף הראשוני" • ומה אומרים על טרנד המיזוג ל-SPAC?

דוח של פירמת PwC ישראל לסיכום האקזיטים שביצעו חברות ישראליות ב-2021, מעלה שנרשם שיא בהיקפם - סך של 82.4 מיליארד דולר, עלייה של יותר מפי 5 מהשנה שעברה • גודל העסקה הממוצעת (רכישת החברה או הנפקה) עמד על 482 מיליון דולר, כמעט כפליים מב-2020

פלטפורמת ההשקעות של האחים אסיא לא תשלים את כניסתה לוול סטריט, לפי שווי של כ-10 מיליארד דולר, במועד - מה שעלול להוות עילה לביטול המיזוג • איטורו, שטרם קיבלה אישור סופי מה-SEC למהלך: "פועלים להשלים את התהליך בהקדם האפשרי"

שאלנו שישה מומחים את השאלה הזו • הקונצנזוס: חברות הצ'ק הפתוח עדיין יהיו כאן, אבל הן יהיו שונות

חברת ה-SPAC הישראלית Israel Amplify Program Corp מוותרת רשמית על ניסיון ההנפקה שלה בוול סטריט, לאחר שתכננה לגייס 200 מיליון דולר ולחפש חברה לרכישה בשוק ההייטק המקומי • החברה משכה את התשקיף שהגישה לפני 8 חודשים

פירמת עוה"ד סאליבן תל אביב, שמנוהלת על ידי עו"ד עודד הר אבן ועו"ד רעות אלפיה, מייצגת חברות ישראליות שנסחרות בוול סטריט • לחברות הם מציעים לא לבזבז זמן במחשבות על לונדון או אוסטרליה, וגם לא להיות "גרידיים" מדי: "השוק מוכיח שחברות שהיו מספיק חכמות לגייס בזמן - רגועות היום"

רשות ניירות ערך האמריקאית תבדוק גם מיזוג של חברת הרכבים החשמליים Lucid עם חברת SPAC • החקירות מראות שרגולטורים מגבירים את הבחינה שלהם של חברות צ'ק פתוח