ריבית ארה"ב

שורה של דוחות אינפלציה מטרידים עשויה להוביל את הפדרל ריזרב לשקול צעד שיפתיע את השווקים ולהעלות את הריבית מעבר לציפיות בפגישתם השבוע

השקל נחלש מול הדולר בכ-8.5% מתחילת השנה ועדיין, המטבע הישראלי נשאר אחד המטבעות היחידים בעולם שהצליחו להתחזק מול הדולר בעשור האחרון • זאת הודות ליציאה המהירה ממשבר הסאב-פריים, השקעות העתק בהייטק וצמצום הגירעון ל-0% • כעת הזעזוע בשווקים מעלה את השאלה: האם תור הזהב של השקל בדרך לסיום?

הבנק המרכזי השתמש בהודעות לתקשורת לקראת פגישות המדיניות שלו השנה על מנת להשפיע על עלויות ההלוואה

לחצים גדולים יותר על המחירים צפויים להוביל את פקידי הפד לתמוך בתוכניות להעלות את הריבית יותר באגרסיביות השנה, אבל הטקטיקה הזו עלולה להיות פתוחה לדיון

על רקע עליית האינפלציה בארה"ב לשיא של 41 שנה, לא מן הנמנע שהמיתון שיגיע עשוי לרכך את עליות המחירים • אך בינתיים האינפלציה זולגת לתחום השירותים וביידן מאבד נקודות • וגם, הסערה שפרצה בגלל מחיר הבורקס מצביעה כי העדפות הצרכנים לא בהכרח פועלות לפי ההיגיון הכלכלי

לאחר שהאינפלציה בארה"ב עקפה בחודש מאי את הציפיות, ביום רביעי הקרוב יתפרסם מדד המחירים לצרכן בישראל, ולאחר מכן הפד יודיע על החלטתו בנוגע להעלאת הריבית • ד"ר גיל בפמן, הכלכלן הראשי של בנק לאומי, מעריך: "ריבית הפד עשויה להגיע לכ-3% כבר בסוף 2022"

המיליארדר ריי דליו, מייסד קרן ברידג'ווטר, חושש שהאינפלציה בארה"ב תהיה חריפה הרבה יותר מתחזיות הפד, ומעריך שגם אירופה בדעיכה • הריביות הגבוהות יקשו על חברות להשיג מימון, מה שעלול לפגוע במחירי האג"ח

שילוב "פלואטרים" בתיק ההשקעות יכול לספק הגנה מפני עליית ריבית גבוהה ומהירה מהצפוי, וכן מענה יעיל לעליית הדולר שתגיע בעקבותיה, לצד התשואה השוטפת שמניבה האג"ח

מטרת-העל של הפד היא מלחמת חורמה באינפלציה, באמצעות העלאות ריבית מהירות, גם במחיר האטה חריפה של שוק העבודה והכלכלה • כתוצאה מכך גובר הסיכון למיתון ולירידות נוספות בשווקים בחודשים הקרובים • כיצד מגיבים השווקים ומהן המשמעויות עבור המשקיעים?

ג'ו ביידן פרש בוול סטריט ג'ורנל את "התוכנית נגד האינפלציה" שלו ועשה את מה שאף נשיא לא עשה לפניו – עודד את נגיד הבנק המרכזי להעלות את הריבית כדי להנמיך את האינפלציה • בינתיים, לארי סאמרס, יועץ כלכלי לנשיאים לשעבר, מזהיר כי הוא לא רואה תסריט שבו "האינפלציה תרד באופן ממשי בלי היחלשות של הכלכלה"

עם אינפלציה בשיעור של 8.3%, העלאות ריבית, משק בהאטה ומיתון שנושף בעורפו, נשיא ארה"ב ג'ו ביידן מציג במאמר מיוחד לוול סטריט ג'ורנל את האסטרטגיה שלו להפחתת יוקר המחייה • "אני לא אתערב בהחלטות הפד, אבל אנחה את המעבר של הכלכלה לצמיחה יציבה" • תרגום בלעדי לגלובס 

בתחילת החודש הודיע הפדרל ריזרב על העלאת הריבית וצמצום המאזן שלו • השווקים בכלל והנאסד"ק במיוחד הגיבו הפעם בקריסה • כיצד תשפיע העלאת הריבית על השווקים הפיננסיים ותיקי החיסכון והפנסיה, והאם לפד יש אופציות אחרות • מבט מקרוב על הריבית במשק האמריקאי

בבנק המרכזי של ארצות הברית מתכוונים לבצע שתי העלאות ריבית נוספות של 50 נקודות בסיס, כך לפי הפרוטוקולים שפורסמו • המילה אינפלציה הוזכרה 60 פעמים. "כל המשתתפים אישרו מחדש את מחויבותם החזקה ונחישותם לנקוט במהלכים הדרושים כדי להחזיר את יציבות המחירים", נכתב • המדדים בוול סטריט זינקו

ג'רום פאוול, נגיד הבנק המרכזי האמריקאי, מביע ביטחון ביכולת לרסן את עליית המחירים בלי לגרום למיתון - אבל מצביע גם על האתגרים

המנטרה העתיקה שגורסת כי "אין אלטרנטיבה למניות" עומדת בתקופה האחרונה למבחן נוקשה במיוחד, על רקע ההפסדים ההולכים ומצטברים בשוק, התאוצה באינפלציה ושיעורי הריבית שהולכים ומטפסים

לאחר עשור וחצי כמעט נטול אינפלציה, נראה שבעולם שכחו את העוצמה של אינפלציה מתפרצת • אם בהתחלה הייתה הערכה כי ייתכן שהאינפלציה נקודתית, עתה התחזית היא שמדובר במצב שיישאר כמה שנים, ואולי אפילו יחמיר לסטגפלציה, שילוב של אינפלציה ומיתון • לאן צריך להפנות את תשומת הלב? קודם כל, למגזר הטכנולוגיה