ין יפני

השקל ממשיך את מגמת ההתחזקות שלו מול הדולר שנחלש כבר שלושה רצופים בעולם • הסיבות: העליות בוול סטריט, מכירת גז למצרים ועסקות נשק גדולות • מיטב: "מעבר לירידות בשוקי המניות בעולם הוא האיום העיקרי על התחזקות השקל" • הדולר בדרך לשנתו החלשה ביותר זה 8 שנים • ומה צפוי בעוד חצי שנה?

הציבור המזדקן, התוצר המתכווץ והיחלשות המטבע הכניסו את הכלכלה הרביעית בגודלה לסחרור, וחבילת תמריצים ממשלתית כבר יצאה לדרך • אבל כשהשמיים מתקדרים מעל ארץ השמש העולה, נדמה שדווקא לישראלים נוצרות הזדמנויות יוצאות דופן - מההייטק והביטחון ועד החופשה שהוזלה

בזמן שבעולם החלו להוריד ריבית, בבנק המרכזי של יפן נערכים להעלות אותה ברבע אחוז, לרמה של 0.75% • "נדון בהתפתחויות הכלכליות", אמר הנגיד קאזו אואדה, וטלטל את הבורסה בטוקיו • המהלך מעלה תהיות, ברקע התוכנית שחשפה לאחרונה הממשלה כדי לתמרץ את הכלכלה

כלכלת יפן חווה תקופה מורכבת: המטבע נחלש, התוצר מתכווץ, והאינפלציה מתרחקת מהיעד • בינתיים, הממשלה רק מגבירה את החששות בשווקים עם השקת תוכנית מענקים ותמריצים חדשה • אם לא די בכך, הסכסוך מול סין מאיים להחריף עוד יותר את המשבר

לגלובס נודע כי אגף החשב הכללי במשרד האוצר בוחן הנפקת איגרות חוב ממשלתיות של ישראל ביפן במטבע הין המקומי • לצורך כך, בשבוע שעבר ביקר החשב הכללי יהלי רוטנברג בטוקיו עם אנשיו, שם נפגשו עם עשרות נציגי קרנות ומשקיעים

גרמניה הדיחה את יפן ממעמדה כנושה הגדולה בעולם • סך הנכסים הזרים של גרמניה חצה את רף ה-3.78 טריליון דולר, זאת לעומת כ-3.7 טריליון דולר של יפן • הסיבות: התחזקות הדולר והאירו מול הין והשיפור החד בחשבון השוטף של גרמניה • שר האוצר היפני: "אין לראות במיקום בטבלה מדד למעמד הכלכלי של יפן"

באופן היסטורי, המטבע האמריקאי מתפקד כמקלט בתקופות של טלטלה בשווקים • אלא שהפעם המצב שונה, ומתחילת השנה הוא נחלש בכ־10% מול סל המטבעות • המרוויחים הגדולים: האירו והפרנק • מדוע זה קורה?

התחזקות הין, נטישת מדיניות הריבית השלילית ביפן והסוף של אסטרטגיית ההשקעות "קארי טרייד" - כל אלה עומדים בבסיס הנפילה החדה בבורסת יפן, שגוררת אחריה את שאר השווקים

העליות בשוק המניות היפני נובעות דווקא מחולשת ה-ין ונתונים כלכליים לא מחמיאים • האם המגמה הזו יכולה להימשך?

"ברקשייר ממשיכה להחזיק בחברות יפניות שפועלות באופן מגוון מאוד, במידה מסוימת בדומה לברקשייר עצמה", כתב באפט לאחרונה • לדבריו אותן חברות "נוקטות מדיניות ידידותית לבעלי המניות שעדיפה על זו הנהוגה בארה"ב" • זו התשואה שהניבו לו ה-5 בשנה האחרונה

מדיניות הריבית של הפד מייצאת את בעיותיה של ארה"ב ליפן, והין יורד למחיר שלא היה כמוהו זה 34 שנה • יפן החלה לתמוך במטבע ובהיותה המחזיקה הזרה הגדולה ביותר של אג"ח אמריקאיות, היא עלולה לפנות למכירה מסיבית וללחוץ על הריבית בארה"ב עוד יותר כלפי מעלה • הסחרור היפני מאיים על הכלכלות והשווקים הבינלאומיים

הין היפני בשפל של 34 שנים והדולר מתחזק מול כל המטבעות • קובי לוי ראש דסק אסטרטגיית שווקים בלאומי: "הין במגמת פיחות חדה, במקביל להחלטת הבנק המרכזי להעלות את הריבית לטריטוריה חיובית, הדולר התחזק על רקע נתוני מאקרו טובים"

למרות שהמלחמה בין ישראל לארגון הטרור חמאס גורמת לאי ודאות בשווקים, נכסי המקלט לא נהנים מעלייה בפופולריות, מדד הפחד, שעוקב אחר התנדותיות בשווקים, לא מזנק ותשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב רק עולות • הזהב והפרנק השוויצרי דווקא מזנקים

המטבע האמריקאי זינק מתחילת השנה מול המטבעות המובילים בעולם, וגם השקל לא נותר חסין • בחודשים האחרונים המגמה מעט התהפכה, כשהאירו והליש"ט התייצבו • המומחים חלוקים בדעותיהם בנוגע ל־2023 אך מסכימים כי כל עוד הטלטלה בשוקי ההון תימשך, הדולר ישמור על מעמדו כנכס בטוח • תחזיות 2023

במשך עשרות שנים, הימורים נגד הבנק המרכזי של יפן נחשבו למסחר "יוצר האלמנות" • הגל האחרון של משקיעים ספקנים זכו לניצחון לאחר סיבוב הפרסה של הבנק באשר לשליטתו על עקום התשואה

הבנק המרכזי של יפן זעזע את השווקים והודיע במפתיע על שינוי המדיניות המוניטרית האולטרה מרחיבה שלו • התגובה המיידית הייתה קפיצה בערכו של המטבע המקומי וירידות חדות בבורסה • מה כוללת ההחלטה, עד כמה חזק היה אלמנט ההפתעה והאם הריבית תעלה מעל האפס לאחר שש שנים רצופות?