סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
יום המסחר האחרון של 2024 ננעל הערב בעליות - מדד ת"א 35 עלה ב-1.2% ומדד ת"א 90 ב-1.6%, הבנקים עלו ב-2%.
במבט על 2024 כולה, למרות מלחמת חרבות ברזל וכל הכרוך בה, הבורסה בת"א נועלת את 2024 בעליות מרשימות, המדדים המובילים, ת"א 35 ות"א 125 זינקו ב-28% ומדד ת"א 90 ב-30%.
בין המדדים הענפיים בלטו מדדי הפיננסים ובראשם מדד הביטוח שעלה ב-66%, מדד פיננסים ומדד הבנקים עלו ב-45% וב-36% בהתאמה. מדד מניות הבניה שטיפס היום ב-1.5%, עלה מתחילת השנה ב-43%.
אכזבה נרשמה במדד המניות הדואליות שעלה ב-10% בלבד, מדד הביומד ירד ב-3%.
בין 125 המניות הגדולות בבורסה בלטה מניית מנועי בית שמש שעלתה במעל 150%, אל על ופלרם ב-130%. המניות המאכזבות הן בעיקר פריון נטוורק שירדה בכ-70, משק אנרגיה ושוב אנרגיה ירדו בכ-16%.
16:11
לאחר שזינקה אתמול בוול סטריט בכ-40%, היום בתל אביב מזנקת לייבפרסון במעל 50%, וזאת ללא חדשות מיוחדות. נזכיר שמניית החברה ירדה השנה בכ-65% וב-99% מאז השיא פני כשלוש וחצי שנים.
החברה שמספקת פתרונות SaaS (תוכנה כשירות) לארגונים ומנוהלת על ידי ג'ון סבינו, לא פרסמה עדכון למשקיעים אך אמש המניה זינקה במחזור ענק מבחינתה של 21 מיליון דולר לעומת מחזור ממוצע של 2 מיליון דולר.
הסיבה לזינוק לא ברורה אך בשוק מציינים כי ייתכן שזה מגיע על רקע סימני אופטימיות מצד אנליסטים בוול סטריט ששינו לאחרונה את ההמלצה שלהם מ"מכירה" ל"החזק" ובמקביל להגדלת החזקות מצד מספר קרנות גידור כמו XTX Topco ,Wolverine Trading וגם צ'ארלס שוואב ניהול נכסים.
מנגד, בכירים בחברה כמו הדירקטור ברוס אדווארד הנסן וגם מנהל האנליטיקה של החברה ( CAO ) ג'ף פורד מכרו מניות. בתקופת משבר הקורונה מניית החברה הגיעה לשיא ששיקף ללייבפרסון שווי של 4.7 מיליארד דולר, אך מאז היא איבדה את רוב שוויה לאחר שאכזבה את המשקיעים והפחיתה תחזיות .
15:50
העליות בבורסה מתגברות כעת כשהמדדים המובילים ת"א 35 ות"א 90 עולים ב-1% וב-1.5% בהתאמה. מדד הביטוח עולה ב-2.5% ומדד הבנקים ב-1.5%.
קבוצת דלק עולה במעל 2%. הקרב בין דלק, מנורה מבטחים ובנק ירושלים נכנס אל הישורת האחרונה, כאשר אמש (ב') מסרה דלק לישראכרט הודעה ובה שיפרה במעט את תנאי העסקה שהיא מציעה. הבוקר (ג') הודיעה ישראכרט כי היא מעדיפה את הצעת דלק. הדירקטוריון מסר לדלק כי "בהתבסס על מכלול תנאיה והיבטיה של העסקה, ובשים לב להיבטים הפיננסיים, המשפטיים והרגולטוריים שלה, כמו גם לסיכויי ההשלמה שלה בפרק זמן סביר, מדובר בעסקה עדיפה".
15:00
מגמה חיובית בתל אביב: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.9%, מדד ת"א 90 קופץ בכ-1.5%.
מניות שבולטות לחיוב כעת: נקסט ויז'ן , אלקטריאון , סקופ , מנורה מבטחים וקבוצת אקרשטיין .
מניות שבולטות לשלילה: דלק רכב , דלתא מותגים , עמרם אברהם , פרטנר ואזורים .
14:00
המגמה החיובית בתל אביב מתעצמת: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.9%, מדד ת"א 90 מתקדם כעת בכ-1.2%. בולטים לחיוב מדד ת"א ביטוח ומדד ת"א קלינטק, שמתקדמים שניהם בכ-2%.
13:10
המגמה החיובית בתל אביב נמשכת: מדד ת"א 35 ומדד ת"א 90 עולים שניהם בכ-0.9%. בולטים לחיוב מדד ת"א ביטוח, ת"א קלינטק ות"א נפט וגז, שכל אחד מהם רושם כעת עלייה של כ-1.5%.
קסטרו דיווחה הבוקר כי תחלק דיבידנד בסכום כולל של 60 מיליון שקל לבעלי המניות. המניה יותר מהכפילה את שווייה במהלך השנה החולפת (עלתה בכ-156%), ומתקדמת כעת בכ-2.3%.
12:20
מגמה חיובית בבורסה בתל אביב: מדד ת"א 35 ומדד ת"א 90 מתקדמים שניהם בכ-0.7%. בולט לחיוב מדד ת"א נפט וגז, שקופץ בכ-1.6%, כמו גם מדד ת"א ביטוח ומדד ת"א קלינטק, שמתקדמים בכ-1.3% ובכ-1.2%, בהתאמה.
מניית קבוצת גאון מזנקת בצהריים, לאחר שהחברה דיווחה על חוזה גדול להקמת מערכת סילוק אשפה פנאומטית בפתח תקווה. המכרז בו זכתה הקבוצה, בניהולו של גיא רגב, הינו בהיקף מוערך של 155 מיליון שקל, והוא כולל גם את התפעול והתחזוקה של המערכת לתקופה של עד 15 שנה. גאון התקשרה במזכר הבנות עם תאגיד ספרדי כדי להקים את המערכת. במיזם המשותף, ינהלו שני הצדדים פרויקטים בתחום שינוע האשפה הפנאומטי בישראל.
בשוק החוב המקומי, האג"ח הממשלתיות נסחרות כעת בירידות: אג"ח לעשר שנים יורדות בכ-3 נקודות בסיס, עם תשואה העומדת על 4.46%; אג"ח לשנתיים יורדות בכ-5 נקודות בסיס, עם תשואה העומדת על כ-4.26%.
11:35
המסחר בבורסת ת"א מתנהל בשעה זו בעליות. ת"א 35 ת"א 125 עולים בכ-0.8% ות"א 90 מוסיף 0.7%. מדד הבנקים עולה גם הוא בכ-1%. ת"א נפט וגז מזנק ב-1.9%, בהובלת המניות דלק וניו מד .
מניות נוספות שבולטות בעליות הן לייבפרסון , איידנטי , נקסט ויז'ן ואלטשולר שחם .
ישראכרט דיווחה כי חתמה היום על הסכם עם ועד העובדים לארבע שנים. ההסכם ייכנס לתוקף כבר ממחר, והוא מתייחס, בין היתר, למתן תוספות שכר לעובדים זכאים בסכום אחיד ברובו לשנת 2025 ובשיעור דיפרנציאלי בשנים 2026-2028, וכן מענק חתימה חד-פעמי בגין חידוש ההסכם לעובדים בוותק שנקבע ושיעמדו בקריטריונים לכך ותשלום מענק חד פעמי מיוחד לעובדים זכאים, שישולם אם עסקת המכירה של חברת כרטיסי האשראי תושלם. בהודעה לבורסה נכתב כי העלות הממוצעת המשוערת של ההסכם הקיבוצי תעמוד על כ-16 מיליון שקל לשנה. בנוסף, צוין כי "עלות מענק החתימה הינה בסכום שאינו מהותי לחברה ואילו גובהו של המענק המיוחד (ככל שתושלם עסקת מכירה) טרם נקבע, ויבוסס על נוסחה שתשקלל מספר משכורות לעובד והתייחסות לשיעור השליטה במסגרת עסקת המכירה".
10:30
מגמה חיובית בתל אביב: מדד ת"א 35 עולה בכ-0.5%, מדד ת"א 90 מתקדם בכ-0.7%. מדד ת"א נפט וגז בולט לחיוב, עם עלייה של כ-1.1%.
מניית נקסט ויז'ן עולה כעת בכ-3%. אתמול, המניה זינקה בכ-10%, לאחר שהחברה פרסמה תחזית צמיחה מעודכנת לשנת 2025. החברה צופה לשנת 2025 צמיחה של 40%, לסכום של 160 מיליון דולר (ראו הרחבה מטה).
חברת הבנייה אספן גרופ דיווחה הבוקר כי המנכ"לית שלה, צופית הראל, צפויה לסיים את תפקידה בסוף מרץ 2025. אתמול, עלתה המניה בכ-2% בעקבות זכייתה במכרז של קריית הספורט והבילוי חיפה, להקמה ולהפעלה של שטחי מסחר במפלס הקרקע באצטדיון סמי עופר. המניה עולה כעת בכ-1.2%.
10:05
עליות קלות בפתיחה בתל אביב: מדד ת"א 35 ומדד ת"א 90 מתקדמים שניהם בכ-0.3%. בולט לחיוב מדד ת"א נפט וגז, עם עלייה של כ-0.9%; מנגד, בולט לשלילה מדד הביומד, שיורד בכ-0.9%.
מניות שבולטות לחיוב בפתיחת יום המסחר: אנרג'יאן , דניה סיבוס , נקסט ויז'ן , פז אנרגיה ואשטרום .
מניות שבולטות לשלילה: דלתא גליל , שפיר הנדסה , קבוצת אקרשטיין , אלקטריאון ואלוני חץ .
אלקטרה דיווחה הבוקר כי אלקטרה מגורים בע"מ, המוחזקת בשיעור של 82% על־ידי החברה, זכתה במכרז רמ"י לחכירת מגרשים בשטח כולל של כ-8.2 דונם במסגרת תוכנית שכונת נחלת עילית בראשון לציון.
לפי הדיווח, "הקרקע תשמש לבנייה רוויה למגורים של 216 יחידות דיור, מתוכן 65 יחידות דיור תמורה למפונים, שייבנו כנגד קיזוז חלק מהתמורה בגין הקרקע". החברה דיווחה כי היקף ההכנסות הצפוי בפרויקט נאמד בכ-410 מיליון שקל.
עוד בתחום הנדל"ן, חברת הבנייה עמרם אברהם דיווחה כי זכתה בשני מכרזים של "מחיר מטרה", בירושלים וביבנה, להקמת כ-976 יחידות דיור.
לפי הדיווח, בירושלים, זכתה החברה במכרז לרכישת זכויות חכירה של מקרקעין במתחם ברונפמן בהר הצופים, עליהם ניתן להקים כ-330 יחידות דיור (מתוכן כ-2654 יח"ד במסלול "מחיר מטרה" והיתר בשוק חופשי) וכ-1,533 מ"ר שטחי מסחר, בתמורה כוללת בסך של כ-121 מיליון שקל, ובתוספת הוצאות פיתוח בסך כולל של כ-22 מיליון שקל.
ביבנה, זכתה החברה במכרז לרכישת זכויות חכירה של מקרקעין, בשני מתחמים נפרדים, עליהם ניתן להקים כ-646 יחידות דיור ( מתוכן כ-517 יח"ד במסלול "מחיר מטרה" והיתר בשוק חופשי) וכ-540 מ"ר שטחי מסחר, בתמורה כוללת בסך של כ-92.5 מיליון שקל, ובתוספת הוצאות פיתוח בסך כולל של כ-143.5 מיליון שקל.
8:10
1. שוקי המניות
יום המסחר בתל אביב צפוי להיפתח במגמה מעורבת. אמש (ב'), יום המסחר בת"א ננעל במגמה מעורבת. מדד ת"א 35 ירד ב-0.3% ות"א 90 הוסיף לערכו 0.1%. בלטו לחיוב מדד ת"א בנקים 5 שעלה ב-1.8%, ות"א ביטוח, שהוסיף לערכו כ-1%. מנגד, ת"א ביומד ירד ב-1.2%.
הבוקר, קבוצת דלק של יצחק תשובה עשתה צעד נוסף קדימה בדרך להשתלטות על חברת כרטיסי האשראי ישראכרט . הקרב בין דלק, מנורה מבטחים ובנק ירושלים נכנס אל הישורת האחרונה, כאשר אמש מסרה דלק לישראכרט הודעה בה שיפרה במעט את תנאי העסקה שהיא מציעה. הבוקר (ג') הודיעה כבר חברת ישראכרט כי הדירקטוריון מסר לדלק כי "בהתבסס על מכלול תנאיה והיבטיה של העסקה, ובשים לב להיבטים הפיננסיים, המשפטיים והרגולטוריים שלה, כמו גם לסיכויי ההשלמה שלה בפרק זמן סביר, מדובר בעסקה עדיפה".
● קבוצת דלק של תשובה מתקרבת להשתלטות על ישראכרט: "עסקה עדיפה"
מדד הבנקים בלט בקפיצה של כ-1.5% בהובלת בנק הפועלים , שהודיע על תוכנית התייעלות שבמסגרתה יפרשו מרצון כ-700 עובדים.
חברת פתרונות הצילום נקסט ויז'ן זינקה בכ-11%. בכך, השלימה המניה זינוק של פי 11 וחצי בשוויה (כולל דיבדינדים) מאז ההנפקה שביצעה לפני שלוש שנים וחצי - זינוק שסלל את דרכה למדד ת"א 125 היוקרתי.
הסיבה לזינוק הנוכחי במניה היא תחזית צמיחה חדשה שסיפקה החברה לשנת 2025. החברה צופה לשנת 2025 צמיחה של 40%, לסכום של 160 מיליון דולר.
1000% בשלוש שנים: זו אחת ההנפקות הכי מוצלחות שהיו בת"א
במקביל, פרסמה החברה תוצאות ראשוניות לשנת 2024. נקסט ויז'ן מציינת כי הכנסותיה בשנת 2024 צפויות לעמוד על 114.5 מיליון דולר - צמיחה של 120% לעומת השנה שלפניה. לשם השוואה, החברה הגיעה לבורסה לאחר שבשנת 2020 היא רשמה הכנסות של פחות מ־8 מיליון דולר. גם מבנה החברה נחשב "רזה", כ־70 עובדים בלבד, מה שמסייע לכך שההכנסות משתלשלות מהר לשורת הרווח הנקי.
נקסט ויז'ן מפתחת ומייצרת מצלמות יום ולילה שמיועדות בעיקר למזל"טים ורחפנים ומאפשרות תמונה יציבה גם בתנאי טיסה קשים. החברה נהנית מהצורך הגובר של צבאות בעולם לרכוש ציוד ביטחוני מתקדם, על רקע המלחמות בישראל וברוסיה־אוקראינה. בין לקוחותיה נמנים משרד הביטחון, אלביט מערכות והתעשייה האווירית.
חברת הנדל"ן המניב אספן גרופ עלתה בכ-2% בעקבות זכייתה במכרז של קריית הספורט והבילוי חיפה, להקמה ולהפעלה של שטחי מסחר במפלס הקרקע באצטדיון סמי עופר. הפרויקט יכלול הקמת שטחי מסחר בהיקף של כ-7,500 מ"ר, והחברה מעריכה שעלות ההקמה תסתכם בכ-23 מיליון שקל.
הבוקר באסיה, נרשמות ירידות שערים: בורסת שנגחאי יורדת בכ-0.8%, מדד ההנג סנג עלה קלות, בתום יום מסחר מקוצר בשל ערב ראש השנה האזרחי, וביפן לא התנהל מסחר בשל חופשה במשק.
החוזים העתידיים על המדדים המובילים בוול סטריט נסחרים בירידות קלות.
אמש בוול סטריט, יום המסחר ננעל בירידות שערים. נאסד"ק ירד ב-1.2%, S&P 500 השיל מערכו 1.1% ודאו ג'ונס ירד ב-1%.
2. שוקי האג"ח
מדדי האג"ח בשוק המקומי נסחרו ביציבות ובשינויים קטנים אתמול. תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים עמדה על 4.55% ותשואת האג"ח לשנתיים עמדה על 4.23%. היציבות נרשמה גם בשוק הקונצרני.
בארה"ב, תשואות האג"ח הממשלתיות נסחרות הבוקר בירידות שערים: האג"ח לעשר שנים יורדות בכ-3 נקודות בסיס, עם תשואה העומדת על כ-4.52%; האג"ח לשנתיים יורדות בכנקודת בסיס אחת, עם תשואה העומדת על כ-4.24%.
אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב, מעריך כי התשואה באג"ח האמריקאיות הארוכות אטרקטיבית: "התשואה ל-10 שנים חצתה בפעם הראשונה מאז מאי את הרמה של 4.6% לאחר שעלתה מתחילת דצמבר ב-0.45%. לעלייה בציפיות לריבית ובציפיות האינפלציה היה תפקיד קטן יחסית בעליית התשואות. ציפיות האינפלציה הגלומות ל-10 שנים עלו רק ב-0.09% מתחילת דצמבר. הציפיות לריבית הפד בסוף 2025 הגלומות בחוזים עלו מתחילת החודש ב-0.17%, כאשר בשבוע האחרון הן לא עלו בכלל. למרות זאת, תשואת האג"ח המשיכה למעלה.
זבז'ינסקי הוסיף כי "מה שדחף את התשואות לעלייה הייתה העלייה בפרמיית הסיכון (term premium) שאחראית על כ-75% מסך העלייה בתשואה ל-10 שנים. העלייה בפרמיית הסיכון באג"ח יכולה להסביר גם את הביצועים החלשים במניות, למעט מניות הטכנולוגיה. העלייה בפרמיית הסיכון יכולה להיות מיוחסת בעיקר לחוסר הוודאות לקראת כניסת הממשל החדש".
3. שוקי הסחורות והמטבעות
השקל נסחר במגמה מעורבת הבוקר. מול הדולר, השקל נחלש בכ-0.3% ועומד על 3.65 שקלים. מול האירו, השקל מתחזק קלות ונסחר סביב 3.8 שקלים.
מחיר הביטקוין המשיך לצלול אמש (ב') ועמד על כ-91 אלף דולר - שפל של חודש, לאחר ששבר שיאים בשבועות האחרונים. בין הגורמים שהשפיעו על הזינוק במטבע, היה הצפי למתווה הורדות ריבית חדות על־ידי הפדרל ריזרב. גורם נוסף ומשמעותי בראלי הדרמטי בביטקוין הוא הציפייה שממשל טראמפ יהיה אוהד יותר כלפי שוק המטבעות המבוזרים, והרגולציה תהיה נוחה יותר. עם זאת, נראה כי בשוק מחכים לכניסת טראמפ רשמית לתפקיד בסוף ינואר, אז יתבהר אם הנשיא החדש יעמוד במילתו בנוגע להקלות רגולטוריות בשוק.
בתוך כך, מניית מיקרו-סטרטג'י , המחזיקה בכ-402 אלף מטבעות ביטקוין השווים כ-23.4 מיליארד דולר, ומאפשרת השקעה במטבע מבלי לרכוש אותם באופן ישיר, צללה בחדות אמש והושפעה גם היא מהירידה האחרונה בערך הביטקוין.
4. מאקרו
בלידר שוקי הון ציינו בסקירתם כי להערכתם, ללא גידול בסיומי בנייה, מחירי הדיור בישראל ימשיכו לעלות: "למרות שאנו חוזים אינפלציה נמוכה שנה קדימה (2.4%, 2.5% ב-2025) על רקע הקלות במגבלות ההיצע והשפעת הייסוף (בפיגור), אנו ממשיכים לחשוש מעלייה מהירה במחירי השכירות. לפי נתוני הלמ"ס, לאחר המשך חולשה במספר סיומי הבנייה, צפוי להיווצר מחסור בשוק הדיור". עוד הם מציינים, כי בשנים 2018-2023, נוספו בממוצע 68 אלף משקי בית חדשים כל שנה. לפי נתוני המשרות הפנויות, עדיין חסרים עובדים רבים בענף הבנייה (כנראה סביב 40 אלף) וחלק מאתרי הבנייה לא עובדים בפעילות מלאה".
בלידר הוסיפו כי "ייתכן שחזרתם של חלק מהמפונים לבתיהם במהלך השנה הקרובה יוריד מעט לחץ משוק השכירות במרכז אך מתישהו הביקוש מתיירים מחו"ל גם יעלה. אנו ממשיכים להניח עלייה של 4.1% בסעיף הדיור הראשי עם תרומה של 1.1% לאינפלציה שנה קדימה".
5. תחזית
במחלקת המחקר של דיסקונט ברוקרג' צופים עתיד ורוד לכלכלה המקומית, בסיוג שזה תלוי בגזרה הביטחונית. "בתרחיש הבסיס, קצב הצמיחה יהיה חזק מעל לצפי השוק", כותבים בדיסקונט, שגם מעריכים התאוששות ביצוא, בהובלת יצוא ההייטק והיצוא הביטחוני. "הגירעון ב-2025 ימשיך להיות מושפע בעיקר מהמצב הביטחוני, והוא צפוי לרדת להערכתנו לכ-4%-5%, זאת בשל ההערכה כי תהיה התמתנות במלחמה. גם צעדי ההתאמות הממשלתיים יסייעו להתמתנות הגירעון, אם כי ייתכן שיהיה צורך בהתאמות נוספות".
באשר לאינפלציה, בדיסקונט סבורים שהיא "תגיע לשיא יחסי של כ-4% סביב ינואר-פברואר ולאחר מכן תרשום האטה, עד שתתכנס לטווח היעד במחצית השנייה של 2025, ותסתכם להערכתנו בכ-2.5%, תוך התמתנות בקצב עליית המחירים".
"בנק ישראל יפחית ריבית 2-3 פעמים במהלך 2025", סבורים בדיסקונט, הראשונה כנראה לפני אמצע 2025. "עיתוי וקצב ההפחתות יושפעו מהמגמות בשקל, מפרמיית הסיכון, מהאינפלציה, מקצב הצמיחה וגם ממדיניות הריבית בעולם".
הבנק השוויצרי לומברד אודייר פרסם את תחזיותיו לכלכלה העולמית ל-2025, ומעריך כי האתגרים העומדים בפני המשקיעים ימשיכו להתעצם. מומחי הבנק צופים שבשנת 2025 ארה"ב צפויה לצמוח ב-2.4%, בריטניה ב-1.8% וגוש האירו ב-1%. המגמות האלו מכתיבות גישה מחושבת יותר להשקעות בשנה הקרובה. 2025 צפויה להיות שנה בה מדיניות מוניטרית וכלכלית ברחבי העולם תתפצל משמעותית, מה שידרוש מהמשקיעים לנהל סיכונים באופן גמיש ומותאם.