סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:25
נעילה חיובית בתל אביב: מדד ת"א 35 קפץ בכ-1.3%, מדד ת"א 90 טיפס בכ-1.7%. בקרב המדדים הענפיים, בלט לחיוב מדד הביטוח, שקפץ בכ-2.8%. מדד הנפט ומדד הבנקים התקדמו שניהם בקרוב ל-2%.
מחזור המסחר הסתכם בכ-3.1 מיליארד שקל.
מניות שבלטו לחיוב בסיום יום המסחר: נכסים ובנין , שוב אנרגיה , ורידיס , נקסט ויז'ן , ישראמקו .
מניות שבלטו לשלילה: משק אנרגיה ,ארגו פרופרטיז , ישרוטל , אנרג'יאן , סאפיינס .
16:55
מגמה חיובית בתל אביב: מדד ת"א 35 מטפס בכ-1.3%, מדד ת"א 90 עולה בכ-1.8%. מדד הביטוח בולט לחיוב כעת, עם עלייה של כ-2.9%, כאשר מדדי הנפט והבנקים קופצים בכ-2.1%.
16:00
בשעה זו, מדד ת"א 35 עולה בכ-1.2%, בעוד מדד ת"א 90 מתקדם בכ-1.6%. בקרב המדדים הענפיים, מדד הביטוח בולט לחיוב, עם עלייה של כ-2.6%; מדד הפיננסים ומדד הנפט מטפסים שניהם בכ-1.9%, בעוד מדד הבנקים מתקדם בכ-1.7%.
מניית החברה הביטחונית ארית תעשיות קופצת כעת בכ-12%, לאחר שפרסמה דוחות חיוביים בשבוע שעבר (ראו הרחבה מטה).
15:09
בעקבות החוזים העתידיים בוול סטריט, העליות בת"א מתגברות כעט ות"א 35 נסחר כבר בעלייה של 1.2%, ת"א 90 ב-1.5%.
בין המדדים הענפיים בולטים מדד הביטוח והשירותים הפיננסים שמזנק ב-2.4% ומדדי הנדל"ן השונים שעולה בכ-1.5%.
בין 125 המניות הגדולות בבורסה בולטות לחיוב נכסים ובנין , שוב אנרגיה ומנורה מב החז . בולטות בירידה, ישרוטל , אנרג'יאן וסאפיינס .
13:44
סיפור הסינדרלה של חברת התעשייה הביטחונית ארית תעשיות נמשך גם היום והמניה מזנקת ב-9%. בשבוע שעבר דיווחה החברה על דוחות שיא וזינוק נוסף במניה. יצרנית המרעומים משדרות סיימה את שנת 2024 עם הכנסות של 126.5 מיליון שקל, וזינוק של 120% ביחס לשנה הקודמת, שנבע מעלייה במכירות החימושים שהיא מייצרת, בעיקר למשרד הביטחון (שסיפק 64% מההכנסות).
יצרנית המרעומים לפגזים ואחת משיאניות הבורסה בשל המלחמה, מזנקת היום מבלי שדיווחה על אירוע משמעותי. לחברה שבשליטת צבי לוי ובניהולו של חיים שטפלר אין עדיין גופים שהם בעלי עניין פורמליים, אך מנייתה זינקה רק מתחילת השנה ביותר מ-120%. כך שכשהיא בשווי שוק של מעל ל-2 מיליארד שקל היא הופכת למועמדת לכניסה למדד ת"א 125 היוקרתי, ולא מן הנמנע שגופים מוסדיים לרבות קרנות סל שיצטרכו לעקוב אחריה, ממהרים "להצטייד" במניותיה בימים אלה.
ארית הרחיבה בשנה האחרונה את פעילותה בתחום ייצור ושיווק המרעומים, בין היתר, על רקע מלחמת "חרבות ברזל", שהביאה לגידול בהזמנות רכש של התעשיה הביטחונית בישראל, וכן לאור הזמנות רכש של גופים מחוץ לישראל. בשורה התחתונה, רשמה ארית זינוק של כמעט פי 6 ברווח הנקי שהסתכם בכ-60 מיליון שקל.
12:45
בשוק החוב, איגרות החוב הממשלתיות נסחרות ביציבות - האג"ח ל-10 שנים נסחרת ב-4.318% והאג"ח לשנתיים ב-4.07%. מדדי האג"ח הקונצרניות תל בונד 20, 40 ו-60 נטו שלושתם לעליות קלות.
11:40
המסחר בת"א ממשיך להתנהל בעליות שאף הולכות ומתגברות - מדד ת"א 35 עולה ב-0.6% ומדד ת"א 90 ב-1.4%, מדד הבנקים שנפתח בירידות עבר לעלייה של 0.8%.
מניית איי.סי.אל ומניית החברה השולטת בה, החברה לישראל מזנקות בכ-4%. איי.סי.אל טיפסה אתמול בכ־5%. אחד המינרליים המרכזיים שמפיקה החברה הוא האשלג, שהוחרג מהמכסים. חלק מרכזי במכירות החברה הוא לאסיה, לסין ולהודו, כך שהמשקיעים מעריכים שהיא אי חסין יחסית.
10:58
המסחר בת"א ממשיך להתנהל במגמה חיובית - ת"א 35 עולה ב-0.4% ות"א 90 ב-0.8%.
רפי גוזלן, הכלכלן הראשי של IBI בית השקעות התייחס היום להחלטת הריבית של בנק ישראל: "בשורה התחתונה, החלטת הריבית לא כללה הפתעות מיוחדות, והדגש העיקרי בה הוא להתגברות אי הודאות כתוצאה משילוב של הגורם המקומי, בעיקר במישור הביטחוני-פוליטי, לצד אי הודאות הגלובלית הנובעת מתוכנית המכסים של טראמפ".
"להערכתנו", כתב גוזלן, "על רקע אי הודאות הגבוהה יידרש שילוב של התמתנות בעודף הביקוש ושיפור בפרמיית הסיכון בכדי לייצר רמת מובהקות מספקת בחזרת האינפלציה אל היעד, שתאפשר הפחתת ריבית. המסר העיקרי העולה מההודעה לו אנו שותפים, הוא שהתנאים למעבר להפחתת ריבית טרם הבשילו ולכן אנו מצפים ליציבות בריבית גם בהחלטה הבאה. להערכתנו, התנאים לשינוי בריבית עשויים להיווצר לכל המוקדם במהלך המחצית השנייה של 2025, ובהתאם לזאת, תחזית הריבית שלנו עד לסוף השנה נעה בין יציבות לבין הפחתה מצטברת של 50 נ"ב (בתרחיש שבו תסתמן מובהקות גבוהה יותר לחזרת האינפלציה אל היעד)".
10:24
המסחר בת"א מתנהל הבוקר בעליות שערים נאות והמדדים המובילים ת"א 35 ות"א 90 עולים בכ-0.75%. מדד נפט וגז בולט בעלייה של מעל 1%, הבנקים מוסיפים 0.8%.
שתי מניות שבולטות במסחר הן טבע ואיי.סי.אל . איי.סי.אל טיפסה אתמול בכ־5%. אחד המינרליים המרכזיים שמפיקה החברה הוא האשלג, שהוחרג מהמכסים. חלק מרכזי במכירות החברה הוא לאסיה, לסין ולהודו, כך שהמשקיעים מעריכים שהיא אי חסין יחסית.
גם טבע ריכזה עניין אתמול לאחר שהודיעה שה-FDA קיבל את הבקשה להרחבת אישור השיווק של AJOVY, כך שתכלול גם מניעת מיגרנה אפיזודית בילדים ובני נוער בגילאי 6 עד 17, במשקל 45 ק"ג ומעלה.
בשוק המט"ח השקל מתחזק מעט מול הדולר ונסחר ב-3.76 שקלים אך נחלש מול האירו, 4.12 שקלים.
השוק מקבל הבוקר רוח גבית מהחוזים העתידיים בוול סטריט שנסחרים הבוקר בעליה של מעל ל-1% ומההתאוששות החדה במניות באסיה, בעיקר ביפן שם זינק מדד הניקיי ב-5.8%.
השווקים באסיה עולים הבוקר לאחר ירידה היסטורית, כאשר יפן מובילה את העליות בעקבות הערכות שהיא תקבל עדיפות בשיחות הסחר עם ארה"ב. מדד ניקיי עולה בכ-5%, גם הבורסות בהונג קונג ובסין עולות בכ-0.4% לאחר שקרנות הקשורות למדינה רכשו נכסים, והבנק המרכזי הבטיח הלוואות כדי לעזור לייצב את השוק. הדולר נחלש מול מטבעות מרכזיים.
הזינוק בבורסת יפן מגיעה לאחר שדונלד טראמפ מינה שני חברים מהממשל שלו כדי להתחיל שיחות סחר דו-צדדיות לאחר שיחה עם ראש ממשלת יפן, שיגרו אישיבה. יפן נראתה בדרך לקבל עדיפות על פני שותפות סחר אחרות של ארה"ב בשיחות על מכסים, מה שממקם את טוקיו בראש תור ארוך של מדינות המבקשות לבטל את המיסים.
אך עדיין השווקים יתנהלו בימים הקרובים תחת עננת המכסים והמשך מלחמת הסחר - אתמול איים נשיא ארה"ב שיטיל על סין מכסים נוספים של עוד 50% - מה שיביא את סך המכסים של ארה"ב על מוצרים מסין ליותר מ-100% - אם סין לא תבטל את מכסי הגמולין של 34% עליהם הכריזה ביום שישי.
היום פורסם ב-CNBC שמשרד המסחר של סין הודיע כי הוא "מתנגד בנחישות" לאיום של נשיא ארצות הברית והתחייב לנקוט בצעדי תגמול על מנת להגן על זכויותיה ואינטרסיה של סין. "איום ארצות הברית להחריף את המכסים כלפי סין הוא טעות כפולה", נאמר בהצהרה, לפי תרגום של CNBC. "סין לעולם לא תקבל זאת. אם ארצות הברית תתעקש לפעול בדרכה, סין תלחם עד הסוף". לעומת סין, הממשל האמריקאי החל בשיחות עם ממשלות יפן והודו, ו אף עם ישראל ועם מדינות נוספות בעולם. ברביעי יכנסו לתוקף מכסי הגומלין עליהם הכריז טראמפ בשבוע שעבר, בשוק מקווים עדיין שניתן יהיה להגיע לפשרות.
10:04
המסחר בבורסה המקומית נפתח הבוקר כצפוי בעליות נאות - המדדים המובילים, ת"א 35 ות"א 90 עולים ב-0.6%, מדד נפט וגז בולט בעלייה של מעל 1%, הבנקים מוסיפים 0.8%.
08:09
1. שוק המניות
המסחר בת"א צפוי להיפתח הבוקר במגמה חיובית בעקבות הבורסות בעולם - באסיה עליות חדות בעיקר בבורסת טוקיו שמזנקת במעל 6%, בוול סטריט החוזים העתידיים ירוקים לעת עתה לאחר שהמסחר אתמול אופיין בתנודתיות רבה.
אתמול סגרה הבורסה יום מסחר תנודתי במגמה חיובית, מדד ת"א 35 עלה ב-0.9% ומדד ת"א 90 ב-0.6%. את העליות הובילו מניות השבבים הגדולות בתל אביב, קמטק , נובה וטאואר , שעלו במעל 6%.
בין המדדים הענפיים בלטו מדדי הטכנולוגיה והדואליות שעלו בכ-2%, מדד הבנקים ירד ב-0.2%.
בנוסף, בלטו מניות יזמיות הנדל"ן שעלו בכ-2%, אולי על רקע תחזית שהורדות הריבית מתקרבות ברקע המשבר בשווקים. בנוסף, ייתכן שהמשקיעים מעריכים שחלק מהמימושים בשוקי ההון יגיעו, כמו פעמים רבות בעבר, לרכישה של נדל"ן ריאלי.
● ניתוח | "המשקיעים גידלו עור של פיל": האם ימי המסחר השונים בת"א מצילים את הבורסה?
מי שבלטה היא מניית כימיקלים לישראל, איי.סי.אל , שטיפסה בכ־5%. אחד המינרליים המרכזיים שמפיקה החברה הוא האשלג, שהוחרג מהמכסים. חלק מרכזי במכירות החברה הוא לאסיה, לסין ולהודו, כך שהמשקיעים מעריכים שהיא אי חסין יחסית.
טבע ריכזה עניין אתמול לאחר שהודיעה שה-FDA קיבל את הבקשה להרחבת אישור השיווק של AJOVY, כך שתכלול גם מניעת מיגרנה אפיזודית בילדים ובני נוער בגילאי 6 עד 17, במשקל 45 ק"ג ומעלה.
נאוויטס ירדה במעל 5%, על רקע הצניחה החדה במחירי הנפט.
● ראיון | "אחרי ירידות אלימות - נכנסים לאזור שמתחיל להיות מעניין להשקעה"
באסיה הבוקר עליות, בטוקיו מדד ניקיי מזנק ב-6.2%, מדד שנגחאי בסין עולה ב-0.4% ומדד ההנג סנג בהונג קונג עולה ב-2.2%, הקוספי בדרום קוריאה עולה ב-1.7%.
גם החוזים עתידיים בוול סטריט ירוקים הבוקר והמדדים עולים בכ-1.5%, אך עדיין השווקים יתנהלו בימים הקרובים תחת עננת המכסים והמשך מלחמת הסחר - אתמול איים נשיא ארה"ב שיטיל על סין מכסים נוספים של עוד 50% - מה שיביא את סך המכסים של ארה"ב על מוצרים מסין ליותר מ-100% - אם סין לא תבטל את מכסי הגמולין של 34% עליהם הכריזה ביום שישי.
היום פורסם ב-CNBC שמשרד המסחר של סין הודיע כי הוא "מתנגד בנחישות" לאיום של נשיא ארצות הברית והתחייב לנקוט בצעדי תגמול על מנת להגן על זכויותיה ואינטרסיה של סין. "איום ארצות הברית להחריף את המכסים כלפי סין הוא טעות כפולה", נאמר בהצהרה, לפי תרגום של CNBC. "סין לעולם לא תקבל זאת. אם ארצות הברית תתעקש לפעול בדרכה, סין תלחם עד הסוף". לעומת סין, הממשל האמריקאי החל בשיחות עם ממשלות יפן והודו, ואף עם ישראל ועם מדינות נוספות בעולם. ברביעי יכנסו לתוקף מכסי הגומלין עליהם הכריז טראמפ בשבוע שעבר, בשוק מקווים עדיין שניתן יהיה להגיע לפשרות.
אתמול בוול סטריט לאחר יום תנודתי במיוחד, ננעלו המדדים במגמה מעורבת. נאסד"ק עלה מעט ב-0.1%, דאו ג'ונס ירד ב-0.9% ו-S&P 500 ב-0.2% והוא קרוב כדי 2% בלבד מטריטוריית "דובי" שהיא 20% מתחת לשיאו האחרון והשיל מעל 10% בשלושת ימי המסחר האחרונים, הגרועים ביותר מאז תקופת הקורונה.
התנודתיות בשוק שהתבססה על מידע כוזב, הוסיפה אחר הצהריים 2.4 טריליון דולר לשווי השוק - ומחקה את הסכום כמעט באותה מהירות. האירוע התרחש תוך קצת יותר מחצי שעה, בעקבות דיווחים מטעים שטענו כי הנשיא טראמפ שוקל להשהות את הטלת המכסים למשך 90 יום. המקרה הדגיש עד כמה מידע שגוי ואסטרטגיות מסחר בתדירות גבוהה בוול סטריט, שמגיבות לכותרות בתוך שניות, יכולים להשפיע דרמטית על מחירי נכסים.
מדד הפחד, VIX, עלה ב-6.8% לאחר שבמהלך יום המסחר רשם זינוק דו ספרתי לרמה של יותר מ-50 נקודות, הגבוהה ביותר מאז אפריל 2020.
אתמול נרשמה התאוששת במספר מניות הטכנולוגיה הגדולות, אנבידיה , מטא פלטפורמס (פייסבוק) , אלפאבית (גוגל) ואמזון .
אמזון התאוששה בעקבות הערכות חדשות לגבי חשיפת החברה למלחמת מכסים גלובלית מצביעות על כך שאמזון עלולה לספוג פגיעה קטנה יותר לעומת חברות טכנולוגיה גדולות אחרות. בנק ההשקעות אופנהיימר מעריך כי הכנסות אמזון עשויות לרדת בכ-8% בשל המכסים, לעומת ירידה של 16% עבור מטא ו-15% עבור גוגל.
לעומתן, שתיים מ"שבע המופלאות" שירדו גם אתמול הן טסלה ואפל , וזאת לאחר שהאנליסט דן אייבס מ-Wedbush, הוריד את תחזית מחירי המניה של השתיים בעקבות השפעת המכסים השלילית על החברות.
בוול סטריט ג'ורנל פורסם אתמול שאפל מתכננת לשלוח יותר מכשירי אייפון מהודו לארצות הברית כדי לקזז את העלות הגבוהה של המכסים על סין. השינויים מהווים פתרון זמני לטווח הקצר, בעוד שאפל מנסה להשיג פטור ממכסי הממשל - פטור שהמנכ"ל טים קוק הצליח להשיג במהלך כהונתו הראשונה של טראמפ.
בנוסף, מניות השבבים התאוששו כשתעודת הסל SOXX עלתה ב-2.8%. ביניהן בלטו במיוחד מניות סופר מיקרו קמפיוטר וטאואר סמיקונ' שעלו במעל 8%, ברודקום זינקה לאחר שהכריזה על תוכנית רכישה עצמית של מניות בסך 10 מיליארד דולר.
לפי האתר TECHi, בנק אוף אמריקה שומר על עמדתו האופטימית ביחס למניות השבבים וממשיך לתמוך במניות אנבידיה ועוד מניות בתחום השבבים. בנייר מחקר עם האנליסט ויוואק אריה, חברות נוספות שהוזכרו הן ברודקום וקאדנס דיזיין שנחשבות כולן לעמידות מול הרוחות הנגדיות הנוכחיות בשוק.
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב המקומי, איגרות החוב הממשלתיות רשמו אתמול ירידות שערים במרבית המדדים, כאשר מדד איגרות החוב הצמודות הארוכות תל גוב צמודות 15+ ירד בשיעור של כ- 1.5% ומדד איגרות החוב השקליות לטווח ארוך תל גוב שקלי 10+, ירד בשיעור של כ-0.6%. באפיק הקונצרני נרשמה מגמה זהה כאשר מדד תל בונד צמודות 5-15 ירד בשיעור של כ- 0.9% ומדד תל בונד שקלי 5-10 ירד בשיעור של כ- 0.5%.
בוול סטריט, אתמול זינקה תשואת האג"ח הממשלתית בארה"ב ל-10 שנים ב-13 נקודות בסיס ל-4.12% ותשואת האג"ח לשנתיים ב-4 נקודות בסיס ל-3.89%. הסיבה לזינוק באג"ח הארוך היא ככל הנראה השמועה לפיה בתגובה לאיום טראמפ סין מכרה עוד 50 מיליארד דולר באג״ח ממשלתי ל-10 שנים.
הדרמה של הימים האחרונים בוול סטריט הורגשה גם בשוק אגרות החוב, ובעיקר באלו של ממשלת ארה"ב שחזרו להוות עוגן בטוח בתקופה של משברים. בשל הביקוש הגדול, התשואה לאגרת ל־10 שנים ירדה מתחת ל־4% - הנמוכה ביותר מאז אוקטובר. מוקדם יותר השנה קפצה התשואה לרמה של 4.8%, על רקע התקוות שצעדי טראמפ יטיבו עם שוק המניות, יעבירו כספים מאגרות החוב וגם יתדלקו את האינפלציה.
אתמול כתב נשיא ארה"ב דונלד טראמפ שהבנק הפדרלי להוריד את הריבית. "מחירי הנפט בירידה, הריביות בירידה (הפד האיטי צריך להוריד ריבית!), מחירי המזון בירידה, אין אינפלציה, וארצות הברית שנוצלה במשך זמן רב מכניסה מיליארדי דולרים בשבוע ממדינות שממשיכות לנצל אותה, דרך מכסים שכבר נמצאים בתוקף ", כתב טראמפ ברשת החברתית שלו, Truth Social.
יו"ר הפד ג'רום פאוול אמר לפני ימים אחדים, כי הבנק ממתין לבהירות גדולה יותר בשווקים טרם קבלת החלטות וביצוע התאמות במדיניות שלו.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
המפולת בשווקים נתנה את אותותיה גם בשער הדולר שקל. אחרי סוף שבוע היסטורי של ירידות בוול סטריט ובאירופה, המסחר במט"ח נפתח ביום שני עם ירידות חדות בשער הדולר שקל - של כ־2%.
במהלך היום הירידות הללו התמתנו לכ־1.5% - שפל של כ־5 חודשים. זאת, למרות שבעולם הדולר דווקא נחלש. רפורמת המכסים של טראמפ צפויה לייקר מוצרים מיובאים, ובכך לעודד פחות מסחר בדולר. מדד הדולר, דולר אינדקס (DXY) נחלש ב־1.3% בשבוע האחרון והוא נסחר סביב רמות שפל של חמישה חודשים.
הבוקר נרשם מסחר רגוע בינתיים, השקל מתחזק מעט מול הדולר ונסחר ב-3.77 שקלים אך נחלש מול האירו, 4.13 שקלים.
הסיבה למגמה ההפוכה של השקל היא המתאם השלילי החזק למדדי וול סטריט, כשאלה עולים השקל נחלש מול הדולר, ולהפך. הסיבה המרכזית לכך היא מאמצי הגידור של הגופים המוסדיים. לפי נתוני בנק ישראל, כ־33% מהנכסים המנוהלים של המוסדיים חשופים למט"ח. לכן, כשהשווקים יורדים, שווי הנכסים הדולרים של המוסדיים יורד, והם נדרשים לקנות עוד דולרים כדי לאזן את התיק.
● במפולות קודמות בוול סטריט בנק ישראל נאלץ להתערב במט"ח. הפעם הסיפור שונה
מי שעוד נפגע מהטלטלה הוא הביטקוין שאתמול התקרב לרמה של 75 אלף דולר, כ־30% פחות מהשיא שרשם בינואר, אולם לאחר מכן התחזק מעט. גם יתר מטבעות הקריפטו צללו בחדות - האת'ריום והסולנה איבדו 10%.
גם מחיר הנפט ירד בחדות. מחירה של חבית ברנט הגיע ל־63 דולר, בעוד נפט אמריקאי (WTI) נסחר בפחות מ־60 דולר. הזהב לעומת זאת נסחר ללא שינוי, ברמה של כ־3,000 דולר לאונקייה.
4. מאקרו
בנק ישראל הותיר אתמול, בפעם העשירית ברציפות את הריבית על כנה, 4.5%. בתוך הודעתו, מזהיר הבנק מפני ההשלכות של מכסי טראמפ וטוען כי יצוא הסחורות לארה"ב ייפגע משמעותית. "אנו מעריכים כי יצוא הסחורות לארה"ב, המהווה כ-13% מסך יצוא הסחורות והשירותים, ייפגע משמעותית כתוצאה מהמכסים שהטיל הממשל האמריקאי, ובנוסף, שאר רכיבי היצוא יושפעו לרעה מהפגיעה בסחר העולמי".
"השפעות שליליות אלו צפויות להיות מקוזזות במידה מסוימת על-ידי שיפור הדרגתי שאנו צופים בענף התיירות ומגידול בביקוש ליצוא הביטחוני. הצריכה הציבורית צפויה להתכנס מלמעלה למגמה ארוכת הטווח שלה, לאור צפי לירידה בהוצאות המלחמה. שיעור האבטלה צפוי לעלות מעט מרמתו הנוכחית לאור ההתאוששות הצפויה בהיצע העובדים ועל רקע ההתמתנות בביקוש לצריכה הפרטית וליצוא".
במחלקת המחקר של מגדל שוקי הון מציינים, כי הבנק לא שינה את תוואי הריבית הצפוי, שנותר על כ-4% ב-12 החודשים הקרובים. במגדל שוקי הון סבורים, כי בשלב הנוכחי בנק ישראל ממתין ועוקב אחר ההתפתחויות בשווקים, כדי להחליט על צעדיו קדימה, בדומה להתנהלות הפד בארה"ב, שם הסביר בימים האחרונים היו"ר ג'רום פאוול, כי הבנק ממתין לבהירות גדולה יותר בשווקים טרם קבלת החלטות וביצוע התאמות במדיניות שלו.
לצד הודעת הריבית, בנק ישראל הנמיך את ציפיות הצמיחה שלו למשק הישראלי השנה, מ-4% ל-3.5% ובמגדל שוקי הון מסבירים כי "מרבית ההורדה בצפי הצמיחה של בנק ישראל מקורה בצריכה הפרטית ובתחום היצוא".
עוד בבית ההשקעות מציינים כי הורדת תחזית הצמיחה של בנק ישראל נעשתה ברקע לתכנית המכסים שהציג בימים האחרונים הנשיא האמריקאי, דונלד טראמפ, אולם מעריכים עוד כי "בנק ישראל היה מעדכן את שיעור הצמיחה הצפוי בישראל כלפי מטה גם ללא תכנית המכסים".
בעולם, ברביעי יגיע הדד ליין לשלב המשמעותי בתוכנית המכסים של טראמפ, שלא מראה סימני נסיגה. בסוף השבוע אמר הנשיא כי המשקיעים יצטרכו להתמודד וכי הוא לא יעשה עסקה עם סין, עד שהגירעון המסחרי של ארה"ב יטופל. בסין מצדם אמרו כי "איומים ולחץ אינם הדרך הנכונה להתמודד עם סין". דונלד טראמפ מצידו לא מגלה כל סימנים להתקפלות מתוכנית המכסים. להיפך, לפי CNBC אתמול הוא איים להטיל מכסים חדשים של 50% על סין אם בייג'ין לא תסיר את המכסים הנגדיים על היצוא האמריקאי עד מחר. בסין לא מתכוונים לוותר, "נילחם עד הסוף", אמרו בכירי הממשל היום.
5. תחזית
בעקבות סערת מכסי הנשיא טראמפ והמפולת בשווקים בעקבותיה, אסטרטגים בוול סטריט משנים את תחזיותיהם כלפי שוק המניות האמריקאי לשנת 2025 כלפי מטה.
בליל יום ראשון, ג'ון סטולצפוס, אסטרטג ההשקעות הראשי של אופנהיימר, היה האחרון בין האסטרטגים להוריד את תחזית ה-S&P 500 לשנת 2025, כשהוריד את תחזיתו לסגירה ברמה של 5,950 במקום 7,100 בתחזית הקודמת שלו. סטולצפוס נכנס לשנת 2025 כאסטרטג האופטימי ביותר בוול סטריט. כעת, אופנהיימר מצטרף לחברות כמו ברקליס, ג'יי.פי.מורגן, גולדמן סאקס ואחרות שמורידות את תחזיתן ל-S&P 500.
בג'יי.פי.מורגן פסימים מכולם וצופים ש-S&P 500 יסיים את השנה ב-5,200 נקודות או ירידה שנתית של 12%, אנליסטים בבנק מעריכים שהמכסים שהוטלו יורידו את רווחי חברות ה-S&P 500 ב-30 דולר בשנת 2025, הפחתה של כ 11%. מהותי. בגולדמן סאקס צופים שהמדד יסיים ב-5,700 נקודות, נסיגה שנתית של 3% ואף מעט יותר ממבנק אוף אמריקה, 5,600 נקודות.
ג'וליאן אמנואל, שעומד בראש צוות מניות ב-Evercore ISI, צמצם את תחזיתו לשנת 2025 ל-S&P 500 לרמה של 5,600 במקום 6,800 בסוף השבוע האחרון, לאחר מכירת מניות עצומה ששלחה את מדד S&P 500 למטה ביותר מ-17% מהשיא שהשיג ב-19 בפברואר.
כעת, Evercore הוא אחד משלושה צוותי אסטרטגיה של מניות שמסווגים את השנה כשלילית לאחר שתחזיותיהם שונו בעקבות התגובה למכסים של טראמפ. ה-S&P 500 סיים את שנת 2024 ברמה של 5,881.
אי הוודאות המדינית כבר הגבירה את התנודתיות בנכסים, ואמנואל הזהיר שההשפעות של זו על נתוני הסקרים, כמו ביטחון הצרכנים עלולות להתפשט גם לנתונים כלכליים נוספים. תוצאה אפשרית היא סטגפלציה, שבה האינפלציה עולה והצמיחה מאטה, או "מיתון מוחלט".
"משקיעים, מנכ"לים וצרכנים לא אוהבים אי-ודאות", כתב אמנואל.
ביום שישי בבוקר, עוד לפני שהוכרזו המכסים הנגדיים של סין, לורי קלווסינה, ראש אסטרטגיית המניות האמריקאיות ב-RBC Capital Markets, צמצמה את תחזית ה-S&P 500 שלה לשנת 2025 לרמה של 5,550 במקום 6,200. תחזית זו כבר צומצמה מ-6,600 פחות מחודש לפני כן, מה שמעיד על כך שוול סטריט נאלצה לשנות את תחזיותיה במהרה בעקבות צעדי המדיניות המפתיעים של טראמפ.
כפי שכתבה קלווסינה ביום שישי: "התחזית הדובית שלנו לשנה הזו הפכה להיות תחזית הבסיס החדשה שלנו".
כתבות
ני"ע
