סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
14:28
קליל ממשיכה במגמה החיובית וסוגרת עלייה שבועית של כ-26%. החברה, שפועלת מכרמיאל ומייצרת חלונות, פרופילים ומוצרי אלומיניום לדירות, נמצאת בשליטת צורי דבוש (67.4%). מוקדם יותר השבוע, אביעד ספיר, מנהל השקעות במגדל שוקי הון, העריך כי המניה "צפויה ליהנות מביקושים עולים בתחום השיפוצים, בעקבות ההרס הרב שנוצר מהמלחמה. נציין כי עוד לפני פרוץ המלחמה (מול איראן)".
13:41
רשת דן מלונות פרסמה דיווח לבורסה כי מבצע "עם כלביא" צפוי להשפיע באופן מהותי על החברה. הרשת פרסמה כי סגירת השמיים הובילה לירידה משמעותית בתפוסת מלונות החברה, ביטולי הזמנות, ואי ביצוע הזמנות חדשות. עוד ציינו כי על מנת לצמצם נזקים כספיים נסגרו כמחצית מבתי המלון של החברה למועד הדיווח המיידי ומרבית עובדי החברה נמצאים בחופשה. להערכת החברה, למבצע השפעה מהותית לשלילה על החברה, והחברה צופה כי למבצע תהיה השפעה מהותית לשלילה כל תקופת התמשכותו וגם לאחר מכן, בעיקר עקב אי כניסת תיירים לישראל.
12:47
העליות בת"א מתחזקות. ת"א 35 עולה ב-0.5% ות"א 90 מוסיף לערכו 0.4%. מדד הביטוח קופץ כעת בכ-2.2%, ומדד ת"א בנקים 5 עולה ב-1.2%.
12:05
מדד הביטוח בולט לחיוב וקופץ בכ-2%. בתוך כך, בנק ההשקעות ברקליס פרסמו המלצת "משקל יתר" (Overweight) למניית הפניקס . במחלקת המחקר של הבנק נוקבים במחיר יעד של 100 שקלים למניה, המגלם אפסייד של כ-16% ממחיר המניה כעת. בברקליס מציינים, בין היתר, כי למעבר לתקן החשבונאי החדש (IFRS17) צפויה השפעה חיובית על הפניקס, ולפיכך בבנק מעדכנים את התחזיות בהתאם. עוד מציינים בברקליס את מיצובה החזק של הפניקס, שיסייע לה לייצר צמיחה בטווח הארוך, וזאת בין ביתר בשל מגוון מקורות ההכנסה (שאינם תלויים בתחום אחד), סביבה כלכלית חזקה וביצועיה המוכחים של ההנהלה.
גם את מניית הראל דירגו בברקליס ב-"משקל יתר" ומחיר יעד של 97 שקל, מה שמצביע על פוטנציאל אפסייד של כ-30% ממחיר המניה. בברקליס ציינו את מעמדה הדומיננטי בשוק של הראל, את מצבה הפיננסי החזק ואת אסטרטגיית הצמיחה שלה בכל מגזרי הביטוח המרכזיים שלה ואת מגזרי השירותים הפיננסיים המתרחבים.
11:34
מניית הבורסה לניע בתא בולטת לחיוב לאחר שדיווחה כי היא בוחנת מהלכים אסטרטגיים בפעילות המדדים, לרבות מכירה חלקית או מלאה של הפעילות, או שותפות עם גוף בינלאומי מוביל.
11:08
המסחר בת"א עבר לעליות. מדד ת"א 35 עולה ב-0.1% מדד ת"א 90 מוסיף לערכו 0.6%. בולט לחיוב מדד ת"א ביטוח שעולה ב-1.4%.
10:37
המערכה מול איראן הקפיצה בשבוע האחרון את המניות הביטחוניות הנסחרות בבורסה המקומית. מי שניצל זאת הוא רם דרורי מנכ"ל חברת מנועי בית שמש , אשר בחר לממש אופציות שהוענקו לו לפני מספר שנים, ולמכור אותן תמורת 3.3 מיליון שקל.
דרורי, המשמש כמנכ"ל החברה מאז 2017 מימש באמצע השבוע (ג') אופציות שהוענקו לו במהלך שנת 2021 למניות, אותן הוא מכר תמורת סכום של כ-3.3 מיליון שקל. זאת, לאחר שבמהלך השבוע האחרון, בצל פתיחת המערכה מול איראן, זינקה מניית יצרנית החלקים עבור מנועי סילון, בכמעט 16%. מכירה זו, הצטרפה למהלך דומה אותו ביצע דרורי לפני כחודשיים, אז הוא מכר מניות בהיקף של 2.5 מיליון שקל.
10:12
המדדים בת"א עברו למגמה מעורבת. מדד ת"א 35 יורד ב-0.2%, ות"א 90 מוסיף לערכו 0.1%.
מניית חברת הנדל"ן עמרם אברהם מאבדת כ-4% משוויה אחרי שהחברה פרסמה את המחיר הצפוי במכירת המניות של הבעלים אלון וירון עמרם ל-10% ממניות החברה תמורת כ-300 מיליון שקל. המחיר למניה יעמוד על 37.5 שקלים, נמוך ב-16% ממחיר המניה טרם הצעת המכר של הבעלים. אתמול כזכור איבדה המניה כמעט 13% מערכה בעקבות הודעת החברה על המכירה הצפויה.
10:06
יום המסחר בת"א נפתח בירידות שערים קלות. מדד ת"א 35 יורד ב-0.2% ות"א 90 נסחר במגמה דומה.
בולטות לשלילה מניות עמרם , נייס , ישרס אחזקות , פריורטק , וישראל קנדה .
מנגד, בולטות לחיוב מניות הבורסה לניע בתא , נאוויטס , אורמת , בית שמש ואנרג'יקס .
08:35
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה בתל אביב
1. שוקי המניות
יום המסחר בת"א צפוי להיפתח במגמה מעורבת. על רקע המגמה, אזעקות הופעלו הבוקר ביישובים רבים במרכז, בשפלה ובדרום בשל מטח של עשרות טילים מאיראן. נגרם נזק לבית חולים סורוקה ולמבנים בתל אביב, חולון ורמת גן ודווח על כארבעה פצועים קשה.
אמש (ה'), הבורסה המקומית שברה את שיא כל הזמנים בעקבות התפתחויות חיוביות במלחמה בין איראן לישראל, לאחר שהודיעו בפיקוד העורף על הקלה בהגבלות. במקביל, נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ אומר שהאיראנים הציעו לבוא לבית הלבן לדבר איתו ולנהל משא ומתן אך מבחינתו כבר מאוחר מדי. טראמפ גם אמר שמבחינתו מה שהוא דורש זו "כניעה מוחלטת".
● מנהל קרן הגידור ספרה על העליות בת"א: "השוק מזהה שינוי אסטרטגי ארוך טווח"
בתוך כך, מדד ת"א 35 שבר את שיא כל הזמנים כשעלה ב-1.3% לרמה של 2,805 נקודות. גם מדד ת"א 90 עלה ב-1.3% ונגע בשיא של כ-3,000 נקודות. בקרב המדדים הענפיים, ת"א נפט וגז זינק בכ-3%, ת"א ביטוח עלה בכ-2.9% ות"א בנקים 5 עלה ב-1.8%.
מניית עשות נסחרה במגמה חיובית לאחר שהחברה דיווחה על קבלת הזמנה חדשה מלקוח ביטחוני מקומי לייצור חודרני שריון מטונגסטן, המיועדים למכירה ללקוחות סופיים בינלאומיים, בהיקף של כ-10 מיליון דולר. עוד דווח מטעם החברה כי ההזמנה תיכלל בצבר ההזמנות של החברה, והחודרנים צפויים להיות מסופקים בשנים 2025-2026.
● האם המניה הביטחונית הכי גדולה בעולם היא הזדמנות השקעה עכשיו?
עוד בלטה לחיוב מניית פי.סי.בי טכנולוגיות , שבשליטת קרן פימי (48%), לאחר שדיווחה כי קיבלה הזמנות המשך בהיקף כספי צפוי של כ-11.6 מיליון דולר, לאספקת מוצרים לזיווד אלקטרוניקה לשני פרויקטים בטחוניים עבור לקוח מוביל בתעשייה הביטחונית בישראל.
מנגד, מניית עמרם בלטה לשלילה וירדה בשיעור דו ספרתי לאחר שהחברה דיווחה כי הבעלים, אלון ויורם עמרם (76.1%) מעוניינים למכור 10% ממניות החברה, כלומר מניות בשווי של יותר מ-300 מיליון שקל.
● המרוויחים המפתיעים מההשבתה בבזן: זוהר לוי וסאמיט
בבורסה לני"ע מסכמים את השבוע הראשון של המלחמה באיראן ומציינים כי המדדים הענפיים רשמו פריצה חזקה קדימה. בסקירתם ציינו כי תפיסת הצלחתה של ישראל במלחמה מול איראן הביאה להערכה כי פרמיית הסיכון שלנו בטווח הארוך תרד. הסיכון הגדול מתוכנית הגרעין האיראנית צומצם ובישראל רואים כבר אופק לסיומו.
כפועל יוצא שווקי המניות רשמו השבוע עליות חדות והמדדים העיקריים שברו את שיאי כל הזמנים: מדד ת"א-35 עלה השבוע בשיעור של כ-4.1%, מדד ת"א-90 עלה השבוע בשיעור של כ-7.3%, ומדד ת"א-SME 60 עלה השבוע בשיעור של כ- 6.0%. במקביל, השבוע מדד הביטוח עלה בשיעור של כ-10.8% ומתחילת השנה לא פחות מ-48.2%. מדד הבנקים-5 עלה השבוע בשיעור של כ-5.5% ומתחיל השנה עלה בשיעור של כ-33.9%.
עוד צוין כי בקרנות המחקות מדדי מניות מקומיים נרשמו בשבוע האחרון רכישות נטו בהיקף של כ-464 מיליון שקל, בהמשך לרכישות נטו בהיקף של כ-44 מיליון שקל בשבוע הקודם. בקרנות המחקות מדדי מניות בינלאומיים נרשמו רכישות נטו בהיקף של כ-12 מיליון שקל, לעומת מכירות נטו בהיקף של כ-821 מיליון שקל בשבוע הקודם. בקרנות המחקות מדדי אג"ח מקומיים נרשמו בשבוע האחרון רכישות נטו בהיקף של כ-25 מיליון שקל, בהמשך לרכישות נטו בהיקף של כ-22 מיליון שקל בשבוע הקודם.
הבוקר (ה') באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים בירידות שערים. הניקיי יורד ב-0.9%, בורסת שנגחאי משילה מערכה 0.8%, ההנג סנג צולל בכ-2% ומדד הקוספי יורד ב-0.1%.
היום לא יתקיים מסחר בארה"ב לרגל יום השחרור מעבדות.
"שוק המניות האמריקאי צפוי לחוות ירידה קלה בלבד כתוצאה מהסכסוך בין איראן לישראל, אך פגיעה פוטנציאלית באספקת הנפט עדיין מהווה סיכון". כך טוען מנהל ההשקעות הראשי, מייק וילסון, ממורגן סטנלי. להערכתו, הרקע הבסיסי של המניות חזק מספיק כדי שהשוק יעמוד ברמת הסיכון הגיאופוליטי הנוכחית. עוד הוא מציין כי "כרגע, צפוי שנראה תיקון של 5%-7% בשוק, אבל אנחנו חייבים להישאר ערניים".
וילסון הדגיש כי הסיכון המרכזי במלחמה הוא קפיצה של מחירי הנפט, אך מדגיש כי "אם הנפט היה מזנק ל-90 דולר, או משהו מעבר ל-90 דולר, הייתה לנו בעיה אמיתית, אבל זה לא המצב כרגע". וילסון אינו היחיד שממעיט בערכה של ההשפעה הפוטנציאלית של המתקפות במזרח התיכון על השוק. פרשנים אחרים בוול סטריט ציינו כי יש היסטוריה של התאוששות מהירה במניות בעקבות אירועים גיאופוליטיים.
אמש (ד'), בוול סטריט, המדדים נעו בתנודתיות לאחר עדכון המדיניות האחרון של הפדרל ריזרב, שבו הבנק המרכזי הותיר את הריבית ללא שינוי ויו"ר הפד, ג'רום פאוול, רמז כי ימתין לראות את השפעת המכסים שהטיל הנשיא דונלד טראמפ על האינפלציה - לפני שיבצע הפחתות ריבית נוספות (הרחבה מטה). הריבית נותרה בטווח של 4.25%-4.5%, בהתאם לציפיות השוק.
● הסיכון התממש: ה־S&P 500 עלה, אבל תשואת החוסכים הישראלים בו שלילית
בנעילה, נאסד"ק עלה ב-0.1%, S&P 500 ירד ב-0.1% והדאו ג'ונס ב-0.2%.
מיקרוסופט ריכזה עניין לאחר שדווח כי ענקית הטכנולוגיה מתכננת לפטר אלפי עובדים, בעיקר בתחום המכירות, כחלק ממהלך נוסף לצמצום כוח האדם על רקע הוצאות כבדות בתחום הבינה המלאכותית. כך פורסם בבלומברג. לפי מקורות המעורים בפרטים, ההודעה על הפיטורים צפויה בתחילת החודש הבא, לאחר סיום שנת הכספים של מיקרוסופט. עם זאת, הפיטורים לא יוגבלו רק למחלקות המכירה, והעיתוי עדיין עשוי להשתנות. המקורות ביקשו לשמור על אנונימיות בשל רגישות הנושא. החברה סירבה להגיב לדיווחים.
● "לא לבעלי לב חלש": מניית פלנטיר שוברת שיאים, גם בעקבות המלחמה באיראן
לאחר שהסנאט אישר בתחילת השבוע את חוק ה-GENIUS בנוגע למטבעות יציבים (Stablecoins), נרשם זינוק במניות של חברות בתחום הקריפטו, בהן קוינבייס , רובין הוד ו-Circle, שנחשבת לאחת המרוויחות המרכזיות בזכות המטבע היציב שלה, USDC. כעת עובר החוק לאישור בבית הנבחרים, שם צפוי להיבחן ולאחר מכן להגיע לחתימת הנשיא. אם יאושר סופית, מדובר באירוע משנה-משחק עבור כל תחום המטבעות הדיגיטליים בארה"ב.
החוק מהווה צעד תקדימי בתחום הרגולציה של מטבעות יציבים (Stablecoins). החוק יוצר מסגרת פדרלית מחייבת שמטרתה להבטיח שקיפות, יציבות ואחריות מצד הגופים המנפיקים מטבעות יציבים. מדובר באבן דרך חשובה עבור תעשיית הקריפטו, שזוכה לראשונה להכרה רגולטורית נרחבת מצד הרשות המחוקקת האמריקאית.
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב המקומי, תשואות האג"ח הממשלתיות נסחרו ביציבות ביום ד'. מדדי התל בונד הקונצרניים נסחרו בירידות קלות.
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות קלות הבוקר (ה'). התשואה ל-10 שנים עומדת על 4.36% והתשואה לשנתיים נסחרת סביב 3.92%.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
המלחמה בין ישראל לאיראן ממשיכה לתת רוח גבית לשקל. הבוקר (ה') המטבע המקומי נסחר מול הדולר סביב רמה של 3.48 שקלים. מול האירו, המטבע ישראלי עומד על 3.99 שקלים.
הנפט נסחר ביציבות הבוקר (ה'), כאשר מחירה של חבית מסוג ברנט עמד ביום ד' על 76.6 דולרים ומחירה של חבית מסוג WTI נסחר סביב 73.5 דולרים. למרות שעלה בחדות בעקבות תקיפת ישראלית באיראן, ביוליוס בר מעריכים כי שוק הנפט מגלה חוסן: "אנו נמצאים בעיצומו של מהלך עליות זמני במחירי הנפט, כאשר פרמיית הסיכון תומכת במחירים למשך שבועות ולא חודשים. הפוטנציאל להסלמה וחוסר הוודאות אמנם גבוהים - ומסבירים את עצבנות השוק והעלייה בתנודתיות - אך כדאי להתבונן דווקא במה שלא קרה עד כה בלחימה בין ישראל לאיראן.
"תשתיות האנרגיה הקשורות ליצוא נותרו שלמות באזור המפרץ הפרסי. המתקפות התמקדו עד כה באספקת אנרגיה מקומית - בתי זיקוק, מתקני אחסון ותחנות כוח - הן בישראל והן באיראן. הייצוא מהאזור לא שובש, אף כי חוסר הוודאות הוביל לעלייה חלקית בעלויות ההובלה".
4. מאקרו
כאמור, הבנק המרכזי בארה"ב הותיר את הריבית אמש (ד') ללא שינוי, 4.5%. החלטת הפד הייתה צפויה - למרות זרם של נתוני המאקרו: האינפלציה הראתה סימנים של התמתנות (ארבעה חודשים רצופים בהם מדד המחירים לצרכן מפתיע כלפי מטה) - ובנסיבות אחרות, הדבר היה עשוי להוביל לציפייה להפחתת ריבית ואמון הצרכנים התאושש לראשונה השנה - שוק העבודה נותר יציב יחסית, עם שיעור אבטלה בריא של 4.2%.
התחזיות הכלכליות שהוצגו על ידי משתתפי הישיבה הצביעו על לחצים סטגפלציוניים מתמשכים, כאשר הציפייה היא שהתמ"ג (תוצר מקומי גולמי) יגדל בקצב של 1.4% בלבד בשנת 2024, בעוד שהאינפלציה תגיע ל-3%. "אי הוודאות בנוגע לתחזית הכלכלית פחתה, אך נותרה גבוהה," ציינה הוועדה. "הוועדה ערה לסיכונים לשני צדי המנדט הכפול שלה".
התחזיות המעודכנות, לעומת התחזיות הקודמות מחודש מרץ, משקפות ירידה של 0.3 נקודת אחוז בתחזית הצמיחה של התמ"ג, ועלייה באותו היקף במדד מחירי ההוצאות לצריכה פרטית (PCE). מדד הליבה של PCE - שאינו כולל מחירי מזון ואנרגיה - צפוי לעמוד על 3.1%, עלייה של 0.3 נקודת אחוז. תחזית האבטלה עודכנה גם היא במעט, ל-4.5% - עלייה של 0.1 נקודת אחוז לעומת מרץ, ו-0.3 נקודת אחוז מעל הרמה הנוכחית.
הוועדה ציינה, באמצעות "מפת הנקודות" (dot plot) הנעקבת בקפדנות, כי שתי הפחתות ריבית עד סוף שנת 2025 עדיין נמצאות על הפרק. עם זאת, היא הסירה הפחתה אחת הן לשנת 2026 והן לשנת 2027, כך שמספר ההפחתות הצפויות עומד כעת על ארבע בסך הכול - כלומר הפחתה של נקודת אחוז מלאה.
בישראל, בלידר שוקי הון מעריכים כי הגירעון יושפע מהימשכות הלחימה: בסקירתם ציינו כי הגירעון התקציבי שנה אחורה ירד מעט ל-5% תוצר במאי מ-5.1% באפריל. מתחילת השנה, ההוצאות עלו ב-2.8%, בעוד שסך ההכנסות עלה ב-19.5%. ההכנסות ממסים במונחים ריאליים בשיעורי מס אחידים עלו ב-1.1% במאי לעומת מאי 24 ועלו ב-6.6% מתחילת השנה.
"משרד האוצר עדכן את תחזית ההכנסות כלפי מעלה ב-21.4 מיליארד שקל בשנת 2025. יחד עם זאת, המשך הלחימה בעזה בעצימות גבוהה וכעת ההסלמה מול איראן יביאו גם לעלייה חדה בהוצאות הביטחון וגם לפגיעה בהכנסות (תלוי כמה זמן המלחמה תימשך עם מגבלות על הפעילות)", ציינו.
בהמשך היום (ה') צפויה להתקיים החלטת הריבית בבריטניה, שם הבנק המרכזי צפוי להותיר את הריבית על כנה. במקביל, תתקיים החלטת הריבית בשוויץ, שם הבנק המרכזי צפוי להוריד את הריבית ב-0.25% לרמה אפסית.
5. תחזית
כלכלני בנק דיסקונט ציינו בסקירתם כי "תחזית האינפלציה שלנו שנה קדימה עומדת על כ-1.8%, נמוך מתמחור השוק. חשוב לזכור כי יש אי וודאות חדה לגבי המדדים החודשיים ובפרט על רקע המלחמה. מעניין לציין כי 4 המדדים האחרונים חרגו (למעלה או למטה) מכל טווח התחזיות של החזאים במערכת בלומברג, מה שמעיד על אי הוודאות החדה ברמה החודשית, עוד לפני המלחמה מול איראן ההמלצה הכללית היא להסתכל על טווחי זמן של שנה ומעלה בניהול החלטות בהקשר המדד". בדיסקונט מסבירים כי באופן כללי בראיה שנה קדימה הם מעריכים כי מגבלות היצע רבות שקיימות כיום ימתנו את קצב עליית המחירים בישראל.
עוד ציינו בדיסקונט, כי הערכות הבסיס שלהם בהקשר לאינפלציה נתמכות בהערכות כי השקל ימשיך להתחזק (לא בקו ישר) בראיה שנה קדימה, כשמצבה האסטרטגי של ישראל צפוי להשתפר משמעותית. "המגמות בשקל מאז תחילת המלחמה לא מפתיעות אותנו.
להערכתנו המלחמה מול איראן שונה מאוד באופייה מהמלחמה בעזה/ חיזבאללה. היא תארך לא יותר ממספר שבועות ובסופה (ועוד כבר במהלכה) מצבה האסטרטגי של ישראל יהיה טוב משמעותית מתמונת המצב ערב אוקטובר 2023, עניין שתמך ויתמוך בשקל, גם אם יהיו תנודות במהלך הזמן".
"לצד השיפור האסטרטגי במצבה של ישראל - השקל עדיין נסחר בתמחור חסר לפי מספר מודלים בהם אנו עושים שימוש. כמו כן, החשבון השוטף ממשיך להיות חיובי ומהווה מקור של מט"ח לישראל".
כתבות
ני"ע
