סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
וול סטריט ננעלה הלילה בעליות חדות, לאחר שמשקיעים ניצלו את הירידות האחרונות כדי לחזור למניות הטכנולוגיה והשבבים, על רקע הערכות כי גל ההשקעות בבינה המלאכותית עדיין רחוק מסיום. נאסד"ק טיפס ב-2.5%, S&P 500 ב-1.5% ודאו ג'ונס ב-1%.
מדד מניות השבבים (SOXX ) זינק בכ-8% לאחר המימושים החדים שנרשמו בימים האחרונים באחד הטריידים הצפופים ביותר בוול סטריט. למרות הזינוק החד שנרשם היום במניות השבבים, הסקטור עדיין נמצא בדרכו להשלים ירידה חודשית של כ-21% ביולי - מהלך שעשוי להיות החד ביותר מאז 2008.
מניית מיקרוסופט זינקה בכ-17% והוסיפה כ-480 מיליארד דולר לשווי השוק שלה ביום אחד - התוספת הגדולה ביותר שנרשמה אי פעם עבור חברה אמריקאית, לפי נתוני Dow Jones Market Data.
הביצועים של מיקרוסופט בולטים במיוחד על רקע הירידה החדה במניית מטא פלטפורמס (פייסבוק) , שאיבדה כ-9% לאחר שסיפקה תחזית הכנסות מאכזבת והציגה צניחה חדה בתזרים המזומנים החופשי. היא נמצאת בדרכה לרשום 11 ימי ירידות רצופים - רצף הירידות הארוך ביותר בתולדותיה. במהלך התקופה איבדה המניה יותר מ-20% מערכה.
גם מניות שהיו בין ההחזקות המרכזיות של קרן הגידור Situational Awareness , שנאלצה לאחרונה למכור חלק מהפוזיציות הממונפות שלה לסיטדל בעקבות המשבר במניות ה-AI, רשמו התאוששות חדה. בהן יצרניות שבבי זיכרון כמו אס.קיי. הייניקס וסנדיסק , יצרנית תאי הדלק בלום אנרג'י וספקית שירותי ענן מבוססי נביוס גרופ
כעת, תשומת הלב של המשקיעים עוברת לדוחות של אפל ואמזון, שיתפרסמו לאחר נעילת המסחר.
"למרות התנודתיות בטווח הקצר, התחזית למניות בארה"ב נותרת חיובית, הודות לרווחי חברות חזקים, המשך אימוץ טכנולוגיות AI, כלכלה עמידה ותנאים פיננסיים תומכים", אמר סמיר סאמאנה, ראש תחום המניות והנכסים הריאליים בוולס פארגו.
בגזרת המאקרו, נתונים שפורסמו היום הצביעו על עלייה בהוצאות הצרכנים ועל המשך השקעות עסקיות יציבות, אף שהצמיחה הכלכלית הייתה חלשה מהצפוי. בשוק האג"ח נרשמה חולשה באיגרות החוב לטווחים הארוכים לאחר החלטת הפדרל ריזרב להותיר את הריבית ללא שינוי. במקביל, הדולר נחלש, בעוד שהין היפני זינק בכ-2.7%, במהלך שהגביר את ההערכות להתערבות נוספת של הרשויות ביפן בשוק המט"ח.
בשוק הסחורות, מחירי הנפט נעו בין עליות לירידות על רקע סימנים לכך שתנועת הספינות במצר הורמוז מתאוששת, למרות המתיחות הביטחונית במזרח התיכון. בבריטניה, איגרות החוב הממשלתיות לטווחים הקצרים התחזקו לאחר שבנק אנגליה הותיר את הריבית ללא שינוי וציין כי הלחצים האינפלציוניים המקומיים ממשיכים להתמתן.
21:40
מניית מיקרוסופט מזנקת בכ-17% במהלך המסחר, מה שמציב את החברה בדרך להוסיף כ- 500 מיליארד דולר לשווי השוק שלה ביום אחד - תוספת שצפויה להיות הגדולה ביותר שנרשמה אי פעם עבור חברה אמריקאית, לפי נתוני Dow Jones Market Data.
נכון לשעות אחר הצהריים בניו יורק, שווי השוק של מיקרוסופט גדל בכ- 484 מיליארד דולר. אם העליות יישמרו עד לנעילת המסחר, החברה תשבור את השיא הנוכחי, שנקבע על ידי אנבידיה באפריל 2025, אז הוסיפה כ-440 מיליארד דולר לשווי השוק שלה ביום מסחר אחד.
הזינוק מגיע לאחר שמיקרוסופט פרסמה דוחות רבעוניים שעלו על תחזיות האנליסטים. החברה דיווחה על זינוק של 31% ברווח , לצד צמיחה חזקה בפעילות הענן Azure. בנוסף, מיקרוסופט המשיכה להציג תזרים מזומנים חופשי חיובי , נתון שהרגיע את המשקיעים לנוכח ההשקעות הכבדות בתחום הבינה המלאכותית.
הביצועים של מיקרוסופט בולטים במיוחד על רקע הירידה החדה במניית מטא פלטפורמס (פייסבוק) , שאיבדה כ-9% לאחר שסיפקה תחזית הכנסות מאכזבת והציגה צניחה חדה בתזרים המזומנים החופשי. היא נמצאת בדרכה לרשום 11 ימי ירידות רצופים - רצף הירידות הארוך ביותר בתולדותיה. במהלך התקופה איבדה המניה יותר מ-20% מערכה.
20:59
ישראליות בוול סטריט:
חברת אבטחת הסייבר צ'ק פוינט נופלת במסחר לאחר שסיכמה את הרבעון השני של 2026 עם הכנסות מעט מתחת לתחזיות האנליסטים, ורווח גבוה מהן. צ'ק פוינט גם עקפה את טווח תחזית הרווח שהיא נתנה ברבעון הקודם. עם זאת, ניכר שהמשקיעים התאכזבו והמניה יורדת בכ-11% בטרום מסחר בוול סטריט.
חברת הטכנולוגיה רדקום חותכת את תחזית ההכנסות השנתית, והמניה צונחת בנאסד"ק. חודש אחרי סיום הרבעון השני, ברדקום מעדכנים כעת שלפי ניתוח ראשוני, ההכנסות ברבעון יסתכמו ב-12 מיליון דולר בלבד, לעומת תחזיות האנליסטים לכ-19.1 מיליון דולר. במקביל, החברה מצפה כעת להכנסות שנתיות של 57-63 מיליון דולר, כלומר 60 מיליון דולר באמצע טווח התחזית, ירידה מ-78.6 מיליון דולר בתחזית הקודמת. בכך 2026 תסתיים עם ירידה של כ-16% בהכנסות.
רדקום מסבירה שהיו עיכובים בפרויקטים שעיכבו החלטות רכישה של לקוחות, אך שלא מדובר בביטולי חוזים, כך שלהערכת החברה מדובר בשיקולי תזמון ולא בירידת ביקושים. בחברה מצפים להישאר רווחיים על בסיס Non-GAAP בשנה כולה, למרות הירידה בהכנסות. המנכ"ל בני אפשטיין מסר שרדקום מצפה לחזור לצמיחה דו-ספרתית ב-2027.
דוחות טובים לחברת הפינטק פאגאיה , שעקפה את התחזיות בהכנסות וברווח והעלתה את תחזית הרווח השנתית שלה. פאגאיה מספקת פתרון טכנולוגי שמאפשר לגופים פיננסיים להקצות אשראי בצורה מדויקת יותר.
19:51
עליות חדות בוול סטריט - המשקיעים מנצלים כנראה את הירידות האחרונות לרכישות, בעוד שמניות השבבים מתאוששות ונתוני המאקרו מאותתים כי הכלכלה האמריקאית ממשיכה להפגין חוסן, אך ללא סימני התחממות.
לאחר המימושים החדים באחד הסקטורים הצפופים ביותר מבחינת פוזיציות המשקיעים, מניות השבבים (SOXX ) מובילות את העליות. מדד נאסד"ק 100 מזנק ב-2.1%, יום לאחר שנכנס לטריטוריית תיקון טכני. מניית מיקרוסופט מזנקת לאחר שפעילות הענן Azure הציגה את קצב הצמיחה המהיר ביותר שלה בארבע השנים האחרונות. העליות במיקרוסופט ובמניות השבבים מקזזות את הירידה החדה במניית מטא , שנסוגה לאחר שסיפקה תחזית הכנסות מאכזבת לרבעון הקרוב.
כעת, תשומת הלב של המשקיעים עוברת לדוחות של אפל ואמזון , שיתפרסמו לאחר נעילת המסחר ויספקו רמזים נוספים לגבי מצבן של מניות "שבע המופלאות". הקבוצה פיגרה השנה אחרי ביצועי השוק הרחב, על רקע החששות הגוברים כי ההשקעות האדירות בתחום הבינה המלאכותית לא יניבו תשואה מספקת.
"למרות התנודתיות בטווח הקצר, התחזית למניות בארה"ב נותרת חיובית, הודות לרווחי חברות חזקים, המשך אימוץ טכנולוגיות AI, כלכלה עמידה ותנאים פיננסיים תומכים", אמר סמיר סאמאנה, ראש תחום המניות והנכסים הריאליים ב-Wells Fargo Investment Institute.
18:53
מניות השבבים מתאוששות היום לאחר הירידות האחרונות בסקטור. תעודת הסל SOXX מזנקת אך מניית קוואלקום נותרת מאחור לאחר שסיפקה תחזית רווח מאכזבת שהפתיעה לרעה את וול סטריט.
קוואלקום, המתמקדת בין היתר בשבבים לעולמות הבינה המלאכותית והמובייל, דיווחה על רווח מתואם של 3.5 דולר למניה, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 3.41 דולר למניה. ההכנסות המתואמות הסתכמו ב- 12.25 מיליארד דולר, מעט מעל הצפי.
עם זאת, התחזית לרבעון הבא איכזבה את המשקיעים. החברה צופה הכנסות בטווח של 10.2-11 מיליארד דולר, בעוד שהאנליסטים ציפו להכנסות של 11.18 מיליארד דולר. הפער בין התחזית לבין ציפיות השוק העלה חששות לגבי קצב הצמיחה העתידי של החברה.
החולשה בקוואלקום בולטת על רקע התאוששות רחבה יותר במניות השבבים, לאחר שהסקטור ספג לאחרונה לחץ משמעותי בשל חששות סביב תמחור מניות ה-AI, היקף ההשקעות האדירות בתחום והחשש כי חלק מהציפיות כבר מגולמות במחירים.
בעוד שחברות כמו מיקרוסופט סיפקו למשקיעים סימנים חיוביים לגבי התשואה על השקעות ה-AI, קוואלקום מאותתת כי לא כל החברות בתעשייה נהנות באותה מידה מהגל הנוכחי של השקעות בבינה מלאכותית.
17:30
הין היפני מזנק מול המטבעות המרכזיים במהלך המסחר בארה"ב, ללא זרז ברור, במהלך שמגביר את ההערכות כי הרשויות ביפן החלו להתערב בשוק המט"ח לאחר ימים של ספקולציות בנושא.
נכון לעכשיו, הדולר נחלש בכ-2% מול הין לרמה של 159 ין לדולר. גם האירו והליש"ט מאבדים גובה מול המטבע היפני, כאשר האירו יורד בכ-1.5% לרמה של 184.80 ין , והליש"ט נחלשת בכ-1.4% לרמה של 215.45 ין .
16:30
המדדים המובילים בוול סטריט נסחרים בעליות בפתיחת המסחר, לאחר הירידות החדות שנרשמו אמש בעקבות החלטת הפדרל ריזרב להותיר את הריבית ללא שינוי. דאו ג'ונס עולה ב-0.4%, S&P 500 מוסיף 0.6%, ואילו נאסד"ק מזנק ב-1.4%.
את העליות מובילה מניית מיקרוסופט , שמזנקת לאחר שדיווחה על צמיחה חזקה בפעילות הענן Azure. בעקבותיה מזנק גם סקטור השבבים, כאשר קרן הסל SOXX עולה ביותר מ-5%. מנגד, מניית מטא צונחת לאחר שסיפקה תחזית הכנסות מאכזבת ודיווחה על צניחה של 91% בתזרים המזומנים החופשי ברבעון השני.
סטיבן אוונס, מנהל ההשקעות הראשי ב-Pave Finance, אמר כי "מדובר בסיפור של שתי אסטרטגיות שונות בתחום ה-AI: חברה אחת מצליחה להגדיל את הרווחים למרות השקעות כבדות, בעוד שהשנייה מאפשרת לעלויות הללו לפגוע בשורה התחתונה".
בשוק האג"ח נמשכת מגמת העלייה בתשואות, כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-30 שנה נותרת סמוך לרמתה הגבוהה ביותר מאז 2007, לאחר החלטת הפד להותיר את הריבית ללא שינוי.
אמש נרשמה בוול סטריט נעילה שלילית במיוחד, כשמדד דאו ג'ונס צלל ביותר מ-1,100 נקודות - הירידה היומית החדה ביותר שלו מאז אפריל 2025.
לדברי סמיר סאמאנה, ראש תחום המניות והנכסים הריאליים ב-Wells Fargo Investment Institute, "הפד ממשיך לנקוט בגישה סבלנית של המתנה ובחינת הנתונים הכלכליים בחודשים הקרובים. המשמעות היא שפגישת ספטמבר עדיין פתוחה לאפשרות של שינוי במדיניות, בהתאם לנתוני האינפלציה והכלכלה".
בגזרת הדוחות הכספיים כל העיניים נשואות לדוחות של אמזון, אפל וקוינבייס הלילה.
15:45
הנתונים הכלכליים שפורסמו היום הצביעו על תמונה מעורבת בכלכלה האמריקאית. האומדן הראשון לצמיחת התמ"ג הריאלי ברבעון השני הראה כי הכלכלה צמחה בקצב שנתי של 1.5%, נמוך מתחזיות הכלכלנים שעמדו על 1.8%.
מדד המחירים של ה-PCE איבד 0.1% ביוני, בהתאם לקונצנזוס הציפיות האינפלציה שנתית כעת עומדת על 3.7% - רחוק מאוד מיעד הפד. במקביל, מדד הליבה של ה-PCE - מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב - עלה ביוני ב- 3.3% בחישוב שנתי, בהתאם לציפיות השוק.
עוד פורסם כי מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה הסתכם בשבוע שהסתיים ב-25 ביולי ב- 197 אלף , עלייה של 9,000 לעומת הנתון המתוקן של השבוע הקודם.
לפי יוני פנינג, אסטרטג ראשי בבנק מיזרחי "את היעדר התיקון החזק יותר באינפלציה הפעם אפשר לייחס להשפעות המכסים, בנוסף למונדיאל האמור. אבל גם אם לא מסיבות פנימיות לכלכלה, ובטח לא מוניטריות, זה רחוק מאוד מיעד האינפלציה של הפד. וכמו שראינו אתמול, גם אם הבנק המרכזי בוחר שלא להעלות את הריבית במציאות הנוכחית, זה כבר מספיק כדי לקרוא תיגר על האמינות המוניטרית כולה, סיבות חיצוניות או לא, ולדחוף כלפי מעלה את התשואות הארוכות".
15:15
המדדים המובילים באירופה והחוזים העתידיים בוול סטריט מציגים כעת עליות שערים נאות, כשהירוק במסכים מתחזק על רקע החלטת הריבית בבריטניה, דוחות חיוביים בארה"ב ועליות בביטקוין ובזהב. מנגד, מחירי הנפט עוברים לירידות של מעל 1% למרות הסלמה ביטחונית נוספת במזרח התיכון.
המסחר באירופה מתנהל בעליות שערים כאשר, מדד ה-STOXX 600 האירופי עולה ב-0.65%, הקאק הצרפתי מוביל את הזינוק עם עלייה של 1%, הפוטסי בלונדון מוסיף 0.35% והדאקס הגרמני עולה ב-0.3%.
במוקד המאקרו: הבנק המרכזי של אנגליה הותיר כצפוי את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.75%. ההחלטה התקבלה ברוב של 6 מול 3 בוועדה המוניטרית, בהמשך להתרככות האינפלציה בבריטניה לרמה של 2.6% ביוני (שפל של 15 חודשים).
המסחר העתידי בוול סטריט מאותת על פתיחה ירוקה וחזקה, בהובלת מניות הטכנולוגיה. חוזי הנאסד"ק מציגים זינוק של 1.4%, חוזי ה-S&P 500 עולים ב-0.7% וחוזי הדאו ג'ונס מוסיפים 0.5%.
בין המניות שמרכזות עניין, מניית יאם ברנדס , ענקית המזון המהיר מטפסת במעל 1% בטרום-מסחר לאחר שדיווחה על רווח מתואם של 1.62 דולר למניה ברבעון השני - מעל תחזיות השוק (1.58 דולר). החברה לא סיפקה עדכון לגבי התפרצות חיידק הציקלוספורה המקושרת לרשת טאקו בל והשפעתה על העסקים.
בגזרת הסחורות, מחירי הנפט עוברים לירידות של מעל 1% ברקע לדיווחה של מצרים כי כלי טיס בלתי מאויש פגע בשתי ספינות (ספינת גיזוז וספינת אחסון) בנמל דמיאטה שבים התיכון והביא לפריצת שריפה. לא נלקחה אחריות על האירוע, אך הוא מתווסף להתרחבות הפגיעות בתשתיות האנרגיה באזור. נפט מסוג WTI נחלש ב-1.27% ל-83.39 דולר לחבית, ומחיר חבית ברנט יורד ב-1.15% ל-89.70 דולר. מחיר הזהב ממשיך לטפס ומוסיף 0.98% לרמה של 4,076.00 דולר לאונקיה. הביטקוין רושם עליות של 1.62% ונסחר סביב רמה של 64,810 דולר.
13:55
המדדים המובילים באירופה והחוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים כעת בעליות שערים, כשהמסחר מעודד מהמשך המומנטום הירוק בשווקים. במקביל, מחירי הנפט רושמים נסיגה קלה, בעוד הנכסים האלטרנטיביים, הזהב והביטקוין, רושמים עליות נאות.
בבורסות אירופה נרשמת כעת מגמה חיובית לרוחב המדדים המרכזיים. מדד ה-STOXX 600 האירופי מוסיף 0.3%, הקאק הצרפתי מוביל את המגמה בזינוק של 0.85%, הפוטסי בלונדון נסחר בעלייה קלה של 0.1%, והדאקס הגרמני נסחר ביציבות סביב רמות הבסיס.
המסחר העתידי בוול סטריט מאותת על פתיחה ירוקה וחלקה, בהובלת סקטור הטכנולוגיה. חוזי הנאסד"ק רושמים עלייה חדה של 1%. חוזי ה-S&P 500 מוסיפים 0.5% לערכם. חוזי הדאו ג'ונס עולים ב-0.3%.
בגוזרת הסחורות והמטבעות הדיגיטליים נרשמת כעת מגמה מעורבת. מחיר חבית נפט מסוג WTI יורד ב-0.6% ל-83.95 דולר, ומחיר חבית Brent נחלש ב-0.15% ל-90.60 דולר. מחיר הזהב מטפס ב-1.00% לרמה של 4,076.60 דולר לאונקיה. הביטקוין מוסיף 1.15% לערכו ונסחר ברמה של 64,510.96 דולר.
12:30
באירופה נרשמת כעת מגמה ירוקה, כאשר המדדים המובילים מציגים עליות שערים. מדד ה-STOXX 600 האירופי עולה ב-0.6%, הקאק הצרפתי מוביל את העליות בזינוק של 0.9%, הפוטסי בלונדון מוסיף 0.6% והדאקס הגרמני נסחר בעלייה קלה של 0.2%.
בגזרת המאקרו, כלכלת גוש האירו מפתיעה לטובה ברבעון השני עם צמיחה של 0.4%, לעומת תחזיות מוקדמות ל-0.2% בלבד. מדובר בהתאוששות מרשימה לעומת הכיווץ שנרשם ברבעון הראשון, המפחיתה את החששות ממיתון ביבשת.
בסיטי ובמערכת הפיננסית מציינים כי בעוד שהבנק המרכזי האירופי מברך על עמידות הכלכלה, הנתונים החזקים, לצד הסיכונים האינפלציוניים הנובעים מהמתיחות במזרח התיכון, מחזקים את ההערכות כי מדיניות הריבית תישאר מרסנת, ואף מותירים את הבנק פתוח להדק את המדיניות בהמשך במידת הצורך.
בחוזים העתידיים בוול סטריט, המסחר מצביע על פתיחה חיובית. חוזי הנאסד"ק מובילים את העליות בזינוק של 0.7%ו חוזי ה- S&P 500 מוסיפים 0.4% וחוזי הדאו ג'ונס עולים ב-0.3%.
במוקד העניין במסחר המוקדם עומדות תגובות חדות לדוחות הכספיים של ענקיות הטכנולוגיה: מניית מיקרוסופט מזנקת ב-8.5% בטרום-מסחר לאחר שדיווחה על הכנסות חזקות ברבעון הפיסקלי הרביעי והציגה תחזית יציבה להוצאות הון. מניית מטא צוללת ב-9% בטרום-מסחר בעקבות תחזית הכנסות חלשה מהצפוי ותזרים מזומנים שאיכזב את השוק.
מניות נוספות המרכזות עניין רב בעקבות פרסום תוצאותיהן כוללות את סטארבקס , Arm , קוואלקום , רובין הוד מרקטס , צ'יפוטלה וקורסרה.
מחירי הנפט נסחרים כעת בירידות קלות, לאחר הזינוקים של הימים האחרונים. נפט מסוג WTI יורד ב-0.64% ל-83.92 דולר לחבית. נפט מסוג ברנט נחלש ב-0.18% ל-90.58 דולר לחבית.
ברקע הירידות הקלות במחירים, המתיחות במזרח התיכון ממשיכה להטיל צל על השווקים. משמרות המהפכה של איראן מפרסמים כעת איומים חדשים בעקבות גל תקיפות תגובה אמריקאיות, ומזהירים כי "יענישו את התוקפים" ואת המדינות שמסייעות לארה"ב. באיראן מדגישים כי הם שומרים על "שליטה מלאה" במצר הורמוז ומזהירים מפני התערבות גורמים חיצוניים באזור.
11:45
המסחר בשווקים הגלובליים מתנהל כעת במגמה חיובית ברובה.
באירופה, נרשמות עליות שערים במרבית המדדים המובילים, בהובלת מדד הקאק הצרפתי שמטפס ב-0.8% ומדד ה-STOXX 600 שעולה ב-0.5%, בעוד מדד הדאקס הגרמני נסחר ביציבות עם נטייה קלה לירידות של 0.1%.
במוקד עונת הדוחות באירופה רושמת מניית אדידס צניחה חדה, לאחר שעדכון התחזית השנתית שלה לצמיחה של 9%-10% במכירות לא ספק את ציפיות האנליסטים הגבוהות, וזאת על אף ברבעון השני הציגה ענקית ספורט זינוק של 13% במכירות הודות לטורניר המונדיאל.
יצרנית הגלידות, מגנום , יורדת במסחר בעקבות האטה בצמיחה האורגנית במחצית הראשונה (4.7% לעומת 5.8% אשתקד), אף שגלי החום הממושכים באירופה והביקוש בארה"ב דחפו את ההכנסות ל-4.7 מיליארד אירו והעלו את הרווח התפעולי ל-587 מיליון אירו.
בגזרת המניות הביטחוניות נרשמה מגמה מעורבת בצל גל הדיווחים הפיננסיים. חברת בי.איי.אי סיסטמס הבריטית מזנקת לאחר שהעלתה תחזיות והציגה עלייה של 9% במכירות המחצית ל-15.8 מיליארד פאונד. מנגד, מניית איירבוס נחלשה ב-2.6% למרות שהציגה זינוק של 90% ברווחי חטיבת הביטחון ועקפה את התחזיות בשורה העליונה והתחתונה.
מעבר לים, החוזים העתידיים בוול סטריט מאותתים על פתיחה ירוקה, כאשר חוזי הנאסד"ק מובילים את העליות עם קפיצה של 0.6%, חוזי ה-S&P 500 מוסיפים 0.4% וחוזי הדאו ג'ונס עולים ב-0.3%.
במקביל, העלייה במחירי הנפט נרגעה מעט אולם המחירים ממשיכים להיסחר בעלייה כשהברנט עולה ב-0.85% ל-91.51 דולר לחבית והנפט האמריקאי (WTI) מוסיף 0.1% ל-84.57 דולר, לצד עליות של 0.7% במחיר הזהב ועדכון חיובי של 0.7% בביטקוין.
10:25
המסחר באירופה נפתח הבוקר במגמה מעורבת, מדד ה-STOXX 600 הכלל-אירופי נסחר ביציבות עם נטייה קלה לעליות של כ-0.1%. את המגמה החיובית מוביל מדד הקאק בפריז שמטפס ב-0.5%, בעוד שבבורסות המרכזיות האחרות נרשמות ירידות שערים, מדד הדאקס בפרנקפורט משיל כ-0.4% ומדד הפוטסי בלונדון נחלש בכ-0.2%.
ענקית האנרגיה, של , נסחרת בעליות שערים בלונדון, ברקע תוצאות שיא ברבעון השני שהיו הטובות ביותר של החברה מאז 2022. התוצאות החזקות, שעקפו בפער ניכר את תחזיות האנליסטים והציגו רווח מתואם של כ-9.84 מיליארד דולר, הגיעו ברקע הזינוק החד במחירי הנפט והסחורות בצל ההסלמה והמלחמה מול איראן.
מניית רולס-רויס מזנקת בבורסת לונדון בכ-4.2%, ברקע העלאת תחזית הרווח השנתית והצגת תוצאות חזקות במחצית הראשונה: החברה רשמה זינוק של 46% ברווח התפעולי לכ-2.5 מיליארד פאונד, לצד קפיצה של 24% בהכנסות. ענקית ההנדסה הבריטית נהנית מרוח גבית כפולה הנובעת משתי מגמות ענק בשווקים העולמיים - הגדלת תקציבי הביטחון במערב, והתרחבות מהירה של חוות שרתים לבינה מלאכותית המייצרת ביקוש שיא למערכות האנרגיה והגיבוי של החברה.
החוזים העתידיים בוול סטריט ממשיכים להצביע הבוקר על עליות קלות, חוזי הנאסד"ק מטפסים ב-0.5%, חוזי ה-S&P 500 מוסיפים 0.3% וחוזי הדאו ג'ונס עולים ב-0.2%.
בנעילת המסחר באסיה נרשמה מגמה מעורבת, מדד הניקיי בטוקיו בלט לחיוב וטיפס ב-0.5%, בעוד שמדד השנגחאי בסין ומדד הקוספי בדרום קוריאה צנחו ב-1.2% כל אחד.
בשוק האנרגיה נרשמות הבוקר עליות שערים, מחיר חבית נפט מסוג ברנט מזנק ב-1.6% ונסחר סביב 92.17 דולר, בעוד מחיר חבית נפט אמריקאי (WTI) מטפס בכ-0.6% לרמה של 85.00 דולר.
08:55
שוק המניות
המסחר בבורסות העולם נפתח הבוקר ברקע הסלמה חריפה בעימות בין ארה"ב ואיראן, לאחר שצבא ארה"ב תקף הלילה בצורה נרחבת עשרות מטרות של משמרות המהפכה בדרום המדינה. המהלך האמריקאי, שהגיע בעקבות שיגורים איראניים לעבר ירדן ואיומים ישירים מצד הנשיא טראמפ, מעלה את מפלס הדריכות בשווקים - בייחוד על רקע דיווחים ב"וול סטריט ג'ורנל" שלפיהם טראמפ שוקל להרחיב את הפעילות הצבאית לכדי 10 עד 14 ימי תקיפות אינטנסיביות במטרה למגר את יכולות הטילים של טהראן. החשש מהתרחבות הלחימה הימית באזור מצר הורמוז והשלכותיה על מחירי האנרגיה (הרחבה בהמשך) והיציבות האזורית צפוי להמשיך ולהעיב על המסחר באחד העם.
● מניות השבבים צונחות, האם נוצרה הזדמנות קנייה?
באסיה, הבוקר, המסחר מתנהל במגמה מעורבת עם נטייה לירידות שערים: מדד הניקיי ביפן בולט לחיוב ומטפס ב-0.8%, בעוד שאר המדדים המובילים באזור נסחרים בטריטוריה השלילית. את הירידות מובילים מדד השנגחאי בסין ומדד הקוספי בדרום קוריאה שנופלים בכ-0.7%, ובכ-1%. בשאר השווקים נרשמת מגמה מתונה יותר, כאשר ההאנג סנג בהונג קונג נסחר סביב רמות הבסיס ונופל בכ-0.1%.
מניית יצרנית הרכיבים האופטיים לניוד נתונים, ז'ונגג'י אינולייט, רושמת הבוקר ירידה של כ-5% ביום המסחר הראשון שלה בבורסת הונג קונג, זאת לאחר שהשלימה את הנפקתה הראשונית לציבור, לפי שווי גיוס של 6.8 מיליארד דולר (53.4 מיליארד דולר מקומי). מדובר בהנפקה השנייה בגודלה באסיה מתחילת השנה, שבה תומחרו המניות במחיר של 980 דולר הונג קונגי למניה - מעט מתחת לרף העליון של התחזיות. החברה, שמניותיה נסחרות במקביל גם בבורסת שנג'ן, נחשבת לספקית מרכזית של רכיבים עבור דאטה-סנטרים בתחום הבינה המלאכותית (AI), מחשוב ענן ותקשורת נתונים במהירות גבוהה.
מניית סמסונג מטספת הבוקר בכ-1.6% בבורסת סיאול, לאחר מעצמת הטכנולוגיה הדרום-קוריאנית שדיווחה על רווח תפעולי רבעוני שעקף את תחזיות השוק ברקע הזינוק בביקושים לרכיבי בינה מלאכותית (AI). החברה הציגה סכום שיא ברווח התפעולי לרבעון השני - זינוק מרשים של 1,814% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ועלייה של מעל 56% ביחס לרבעון הקודם. הכנסות הענקית הקוריאנית זינקו ב-130% משנה לשנה והסתכמו בגידול של כ-28% בהשוואה לרבעון הראשון, תוך שהן תואמות את התחזיות המוקדמות שהפיצה החברה מוקדם יותר החודש.
החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים הבוקר על עליות שערים קלות, בהובלת חוזי הנאסד"ק שמטפסים ב-0.4%, בעוד חוזי ה-S&P 500 עולים ב-0.3% וחוזי הדאו ג'ונס מוסיפים 0.1%.
אחד השבועות העמוסים ביותר של דוחות הרווח של החברות יימשך היום, כאשר בריסטול-מאיירס סקוויב צפויה לפרסם דוחות לפני סגירת המסחר. אמזון , אפל ו-קוינבייס גלובל צפויות לדווח לאחר הסגירה.
בגזרת הישראליות בוול סטריט, החברות פאגאיה טכנולוג'יס וצ'ק פוינט צפויות לדווח היום על תוצאותיהן הכספיות לרבעון השני.
● התשואה עלתה, המרווח נותר נמוך: משוואה נדירה שנוצרה בשוק האג"ח
בוול סטריט, בסיומו של ערב תנודתי, המדדים המרכזיים רשמו אמש ירידות, כאשר המשקיעים נאלצו לעכל שלושה גורמים שליליים: מסר ניצי מצד הפדרל ריזרב, זינוק במחירי הנפט בעקבות ההסלמה מול איראן, והמשך החולשה במניות השבבים על רקע החששות סביב השקעות הענק בבינה מלאכותית.
מדד דאו ג'ונס צנח ב-2.1% - הירידה היומית החדה ביותר מאז אפריל 2025. מדד S&P 500 ירד ב-1%, והנאסד"ק נחלש ב-1.2%. הטריגר המרכזי היה החלטת הפד להותיר את הריבית ללא שינוי, אך שלושה חברי ועדה הצביעו בעד העלאה - יותר מכפי שציפו בשוק. החוזים על הריבית מתמחרים כעת הסתברות של כ-63% להעלאת ריבית של רבע נקודת אחוז כבר בספטמבר.
דומה שהבעיה אינה רק הריבית הנוכחית, אלא החשש שהפד ייאלץ להמשיך להילחם באינפלציה דווקא בזמן שבו מנוע הצמיחה המרכזי של השוק, השקעות ה-AI, מתחיל להיבחן תחת זכוכית מגדלת. המשקיעים עוברים מ"האם AI יצמח?" לשאלה הקשה יותר: האם ההשקעות העצומות ב-AI יניבו תשואה שמצדיקה את המחיר?
במסחר אתמול, מניות השבבים המשיכו להיפגע. קרן השבבים SOXX ירדה בכ-3%, לאחר ארבעה ימי ירידות רצופים, ובסיכום השבוע איבדה כ-9%. מיקרון ירדה ב-6%, AMD ביותר מ-3%, ו-KLA צנחה ביותר מ-8%. המשקיעים ממשיכים לחשוש מהיקף ההשקעות האדיר בתשתיות AI, מהתשואה עליהן ומהתגברות התחרות מצד סין.
ישראליות בוול סטריט:
טבע זינקה בעקבות הדוחות והעלאת תחזיות. בשוק מעודדים מכך שטבע מעדכנת כלפי מעלה את תחזית ההכנסות לשנת 2026 לטווח של 16.5-16.85 מיליארד דולר.
מניית למונייד צנחה למרות שעקפה את התחזיות. חברת הביטוח הדיגיטלי עקפה ברבעון השני את תחזית ההכנסות של האנליסטים ואת התחזית של עצמה, אך התחזית שסיפקה להמשך השנה אכזבה את המשקיעים.
ישראלית נוספת שנפלה היא פייבר . התוצאות ברבעון השני של 2026 היו בהתאם לטווח התחזית שהחברה מסרה בעבר, אך נמוכות מעט מתחזיות האנליסטים.
מניית סיליקום עלתה בשיעור דו-ספרתי לאחר שעקפה את התחזיות בדוחות הרבעון השני. החברה מקפיצה את תחזית ההכנסות ומצפה לחזור לרווחיות עד סוף השנה.
ענקית הטכנולוגיה מטא פרסמה אמש את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2026, והציגה תמונה מעורבת ששלחה את המנייה לנפילה של כ-7% במסחר המאוחר. בעוד שהכנסות החברה עמדו בציפיות והסתכמו ב-60.8 מיליארד דולר, הרווח למניה אכזב בחדות ועמד על 6.18 דולר בלבד - נמוך בהרבה מתחזיות האנליסטים (7.19 דולר). חברת-האם של פייסבוק ואינסטגרם ממשיכה לשלם מחיר כבד על ההימור ארוך הטווח שלה בתחומי ה-AI והמציאות המדומה: חטיבת Reality Labs רשמה הפסד תפעולי קשה של 4.62 מיליארד דולר, ובמקביל עדכנה מטא כלפי מעלה את רצפת תחזית הוצאות ההון שלה ל-130 מיליארד דולר השנה. על רקע החשש מהשחיקה ברווחיות, המשקיעים יבחנו כעת מקרוב את כוונותיו של המנכ"ל מארק צוקרברג להכניס מודלים של השכרת תשתיות מחשוב ללקוחות חיצוניים בשיתוף בלקרוק, במטרה לייצר מנועי הכנסה חדשים מהשקעות העתק בתשתיות אלו.
בניגוד למטא, ענקית הטכנולוגיה, מיקרוסופט , הציגה אמש דוחות חזקים ששלחו את המנייה לעליות במסחר המאוחר. החברה עקפה את תחזיות האנליסטים מקצה לקצה, עם הכנסות רבעוניות של 90 מיליארד דולר ורווח למניה של 4.74 דולר (מול צפי של 87.7 מיליארד ו-4.25 דולר בהתאמה). הבאזז המרכזי סביב הדיווח הגיע מזרוע הענן Azure, שרשמה צמיחה מרשימה של 43% ברבעון, מעל הציפיות, וחצתה לראשונה את רף ה-100 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות. בנוסף, חברה שיווקה קפיצה משמעותית בשימוש ב-Microsoft 365 Copilot, שעבר את 30 מיליון המשתמשים בתשלום. התוצאות המצוינות מספקות למשקיעים הוכחה מוחשית לכך שהשקעות העתק בתשתיות ה-AI מתחילות לתרגם את עצמן לצמיחה עסקית אמיתית, גם אם הגידול המתמשך בהוצאות ההוניות ממשיך לעמוד למבחן.
שוק החוב
שוק האג"ח הממשלתי בארה"ב רושם תנודות חדות בעקבות החלטת הפדרל ריזרב להותיר את הריבית ללא שינוי בטווח של 3.5%-3.75%. החלטת הפד, שהתקבלה ברוב חצוי לצד התנגדות של שלושה חברים שדרשו העלאת ריבית, שלחה את תשואות האג"ח לטווחים הארוכים לשיאים חדשים: תשואת האג"ח ל-30 שנה זינקה ל-5.201% ואף נגעה במהלך המסחר ברמתה הגבוהה ביותר מאז יולי 2007 (5.244%), בעוד התשואה ל-10 שנים טיפסה ל-4.671%. העלייה בתשואות הארוכות, לצד ירידה קלה בתשואות הקצרות ל-2 שנתיים (4.236%), משקפת את חששות המשקיעים מלחצים אינפלציוניים מחודשים - בייחוד על רקע הזינוק במחירי הנפט וההסלמה הביטחונית במזרח התיכון.
שוקי הסחורות והמטבעות
מחירי הנפט נסוגו במעט הבוקר, בעוד מכליות הנפט ממשיכות למצוא נתיבי עוקף אל מחוץ למזרח התיכון ולהוציא זהב שחור מהאזור. זאת על אף ההסלמה הביטחונית והתרחבות העימות בין ארה"ב לאיראן לחזיתות נוספות, הכוללות תקיפות משותפות של ארה"ב וסעודיה בעיראק, מתקפות כטב"מים של החות'ים בים האדום ודיווחים על פגיעה במכליות במצר הורמוז. הנסיגה הקלה במחירים מגיעה לאחר שביום המסחר הקודם נרשמו זינוקים חדים של כ-7% בחוזי הברנט וה-WTI, באחד מגלי העליות החדים ביותר מאז פרוץ הלחימה.
הבוקר, חבית מסוג ברנט יורדת ב-1.04% לרמה של 89.80 דולר, בעוד מחיר חבית נפט אמריקאי (WTI) נחלש ב-0.83% ונסחר ב-83.76 דולר.
חציבת מסלולי השייט החלופיים, כפי שמשתקפת מעליית מעבר הספינות במצר באב אל-מנדב, מתחילה להשפיע גם על מאזן הכוחות הגאו־פוליטי. כפי שמסביר טוני סיקמור, אנליסט שווקים ב-IG: "למרות שנפחי המסחר הכוללים מצומצמים, נפט ממשיך לזלוג אל מחוץ לאזור דרך ערוצים מרובים, וכעת נבחנים פתרונות עוקפים נוספים. ככל שהמצב הזה יימשך זמן רב יותר, המסלולים והשיטות החלופיות הללו ישחקו את כוח המינוף של איראן על מצר הורמוז".
מחירי הזהב מציגים עליות קלות ונסחרים ברמה של כ-4,047 דולר לאונקיה, כשהמשקיעים מעריכים מחדש את מסריו של יו"ר הפד, קווין וורש, בנוגע למאבק באינפלציה לאחר שהבנק המרכזי הותיר את הריבית ללא שינוי. בשוק מפרשים את הגישה הנגררת של הפד כמנוע צמיחה למתכת היקרה, המשמשת כמקלט מפני אינפלציה. כפי שמסביר אדוארד מאייר, אנליסט ב-Marex, "השווקים היו מופתעים ומאוכזבים מהגישה הכללית של וורש, שנראה מנותק מהצורך בהעלאת ריבית - וזה מה שסייע לזהב לעלות". לצד הטלטלה המוניטרית והסלמת הלחימה מול איראן, בבית ההשקעות TD Securities מספקים תחזית זהירה יותר ומעריכים כי הזינוק לא יחזיק מעמד לאורך זמן, כאשר מחירי הזהב עשויים לסגת חזרה לכיוון ה-3,900 דולר לאונקיה במידה ומחירי הנפט ימשיכו לטפס במהלך הקיץ.
מאקרו
הפדרל ריזרב הודיע אתמול (ד') על החלטתו להשאיר את הריבית בארה"ב ללא שינוי ברמה של 3.75%, בהתאם לציפיות בשווקים.
מדובר בהחלטתו השנייה של יו"ר הפד הטרי קווין וורש, לאחר שגם בפגישת ועדת השוק הפתוח ביוני, הריבית נותרה ללא שינוי, כאשר הבנק המרכזי חזר בו מההערכה שהיא תרד מתישהו במהלך השנה הנוכחית. וורש הדגיש אז את מחויבותו הנחרצת להשיב את האינפלציה בארה"ב ליעד ה-2%, וכן את שאיפתו לצמצם את כמות האיתותים והתחזיות שהפד מספק לשווקים.
במסיבת העיתונאים שלאחר ההודעה, יו"ר הפדרל ריזרב, קווין וורש, אימץ מסר ניצי במסיבת העיתונאים לאחר החלטת הריבית והבהיר כי הבנק המרכזי "לא יהסס לפעול" אם יהיה בכך צורך.
לדבריו, התשואות הנומינליות והריאליות על אג"ח ממשלת ארה"ב גבוהות באופן משמעותי לעומת התשואות שהיו בישיבה הקודמת, בין היתר משום שהשווקים מתבססים יותר על הנתונים הכלכליים ופחות על הכוונה מוקדמת מצד הפד, לאחר שהבנק צמצם את השימוש בהכוונה עתידית.
וורש הדגיש כי יעד האינפלציה של 2% אינו גמיש . "אין יעד אינפלציה רך, ואין יעד משתמע רך - לפחות לא כל עוד הוועדה הזו מכהנת", אמר. בכך העביר מסר ברור שהפד אינו מוכן להשלים עם אינפלציה הגבוהה מ-2%, גם אם מדובר בחריגה מתונה, וכי הוא מוכן לנקוט צעדים נוספים כדי להחזיר את האינפלציה ליעד.
חברי ועדת השוק הפתוח (FOMC) הצביעו ברוב של 9 מול 3. שלושת המתנגדים היו נשיאי הפד האזוריים של קליבלנד, מיניאפוליס ודאלאס - בת' האמק, ניל קשקרי ולורי לוגן - שדגלו בהעלאת ריבית נוספת. השלושה הביעו בחודשים האחרונים עמדה ניצית במיוחד, בטענה שיש צורך בהידוק מוניטרי נוסף כדי להחזיר את האינפלציה ליעד של 2%, לאחר שזו נותרה מעל היעד במשך יותר מחמש שנים.
החלטת הריבית הבאה בישראל, צפויה רק בעוד כחודש (1.9), אך כבר כעת הכלכלנים מנתחים מה עשוי להשפיע על החלטת הנגיד. לדברי רפי גוזלן, כלכלן ראשי אי.בי.אי בית השקעות,"העלייה באי־הוודאות הגאו־פוליטית משפיעה על השוק המקומי במספר ערוצים שרובם מפחיתים את ההסתברות להורדת הריבית", בראשם: הזירה במזה"ת ו"סימן השאלה סביב המעורבות הישראלית, חולשה יחסית בשוקי המניות שתומכת בהיחלשות של השקל, ופוטנציאל להתגברות מחודשת של מגבלות ההיצע ועלייה בסביבת האינפלציה".
עם זאת, הוא מעריך שבהנחה שטראמפ לא יחתור לעימות ממושך בשל בחירות האמצע בארה"ב, "רגיעה במצב ובמחירי הנפט עשויים לאפשר מהלך הפחתה אחד נוסף עד לסוף השנה".
היום, בשעה 14:00 (שעון ישראל) צפויה להתפרסם החלטת הריבית בבריטניה לחודש יולי, כאשר התחזית בשוק מעריכה כי הריבית תיוותר ללא שינוי ברמה של 3.75%.
כתבות
ני"ע
