אג"ח ארה"ב

הפרקטיקה שעבדה לאחר בחירת דונלד טראמפ לנשיא ב־2016 מתחילה להרים ראש בשבועות האחרונים, עם עדיפות למניות קטנות ועסקי "כלכלה ישנה" • ומה יעלה בגורל הטכנולוגיה?

תנודתיות בוול סטריט, ירידה בתשואות האג"ח הממשלתיות והחשיבות של זהות המועמד החדש על השוק • האנליסטים מנסים לזהות את השפעת הפרישה של ביידן מהמרוץ לנשיאות • מה מלמדת ההיסטוריה?

הצעות חוק רפובליקניות טוענות שהגירעון, החוב הממשלתי והאינפלציה באשמת הפד ומדיניותו - ואמריקאים רבים שותפים לתחושות • מה למדו הבנקים המרכזיים מבנק אנגליה מלבד להדפיס שטרות, למה הוחרם בעבר כל הזהב בארה"ב, והבעיה האמיתית שצריכה להדאיג את אמריקה אבל איש לא מעז לדבר עליה

נעילה מעורבת באירופה • דוח התעסוקה: 206 אלף משרות נוספו לשוק העבודה האמריקאי; שיעור האבטלה עומד על 4.1% • נעילה מעורבת באסיה: הניקיי ושנגחאי ננעלו בירידות בעוד שקוספי ושנזן עלו • ההוצאות של משקי הבית ביפן בחודש מאי ירדו ב-1.8% במונחים ריאליים בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד - בניגוד להערכות האנליסטים • שערי מטבעות הקריפטו ממשיכים לרדת

אבישי קרואני, מנכ"ל פעילים ניהול תיקים, צופה כי ענקית השבבים שמנייתה לא עוצרת "תסבול מתיקון משמעותי במוקדם או במאוחר", ולכן מעדיף לחפש הזדמנויות במניות שאיבדו גובה כמו סיילספורס • כחובב אקסטרים הוא מציע למשקיעים "לחפש את הסיכונים מחוץ לשוק ההון"

צפריר אפרתי מבית השקעות פוקוס, המתמחה בניהול קרנות אג"ח, ממליץ על חוב לא מדורג עם ביטחונות, "כך שגם אם החברה תגיע לחדלות פירעון ניתן יהיה לקבל את הכסף" • באפיק המנייתי הוא מעדיף להשקיע בחו"ל, אך מציין הזדמנויות בנדל"ן המסחרי ובסקטור הגז המקומי

המשקיעים באג"ח של ממשלת ארה"ב בעשורים האחרונים בעיקר נתנו לפדרל ריזרב לעבוד בשבילם, וזכו לרווחים נאים כמעט ללא סיכון • החשש לחזרת הנזילות והאינפלציה וחוסר השקט הגיאו-פוליטי גרמו להם לחפש מקלט בזהב ובביטקוין • האם מניות הטכנולוגיה יהפכו לסחורות החדשות של עידן האינפלציה, ולמה התוכנית של טראמפ להשתלט על הריבית מסכנת דווקא את מעמדו של הדולר

מרווחי התשואות בשוק הקונצרני בארה"ב, במיוחד מתחת לדירוג השקעה (זבל), ירדו לשפל היסטורי • הנפקות בסיכון גבוה, ובתשואה שאינה מפצה עליו, בוצעו מתחילת השנה בהיקף כפול מהתקופה המקבילה • בישראל התמונה דומה, חרף סיכוני המלחמה. מה המשמעויות למשקיעים?

בבנק הגלובלי לומברד אודייר חוששים מהאינפלציה העולמית ומכך שהמצב הגאו-פוליטי "חזר 40 שנה אחורה" • הכלכלן הראשי של הבנק, סאמי שער, חושב שהשוק האמריקאי אטרקטיבי למרות הכול, וממליץ להתמקד במיוחד בשלושה סקטורים

התופעה החריגה שבה הריבית על אג"ח לטווח קצר גבוהה מהריבית על אג"ח ארוכות התרחשה שש פעמים בלבד ב–50 השנים האחרונות • העננים מצטברים: הסבירות למיתון בשיא לפי הפד, נתוני התל"ג והתעסוקה מדשדשים ופשיטות הרגל בעלייה • השינויים המהירים בריבית בעשור זה וההדפסה המסיבית של פרוץ הקורונה מגיעים בקרוב למאני טיים

העצה המרכזית של רבקה אלגריסי, מנהלת אגף ייעוץ ומחקר בבנק הפועלים, למשקיעים היא לא לעשות יותר מדי שינויים בתיק: "משקיע מצליח הוא כזה שיושב על מניה לאורך שנים" • למה האינפלציה והריבית לדעתה דווקא תומכות בהמשך עליות בשווקים, ומה הסיכוי למשבר חוב

הדאו ג'ונס ננעל בירידה אחרי רצף עליות של 9 ימים • אירופה ננעלה באדום • מדד המחירים לצרכן של סין טיפס ב-0.3% בהשוואה לשנה שעברה - גבוה מהערכות לעלייה של 0.2% • הונג קונג ננעל בעלייה של 0.76%

נאסד"ק ירד בכ-1% • הערב יפרסמו אלפאבית, מיקרוסופט ואינטל את דוחות הרבעון הראשון, מה צפוי? • מיזוג ענק בשוק כריית הנחושת • מניות השבבים עולות • IBM ירדה ב-9%, רוכשת את האשי קורפ • המניה המועדפת על ביל אקמן זינקה לאחר הדוחות • הצמיחה בארה"ב ירדה במפתיע, מחר יתפרסם מדד מחירי ההוצאה הפרטית, מדד האינפלציה המועדף על ידי הפררל ריזרב

מדד ת"א 35 ירד ב-0.7% ות"א 90 איבד מערכו 0.9% • התנודתיות בשקל נמשכת • בלידר שוקי הון מעדיפים את האפיקים הצמודים בטווח קצר-בינוני בשוק האג"ח בישראל • מטא פרסמה את תוצאותיה הכספיות והמניה צללה במסחר המאוחר • בבלומברד אודייר חיוביים לגבי המניות אמריקאיות, בדגש על אנרגיה ושירותים • עונת הדוחות בוול סטריט תופסת תאוצה: הערב יפרסמו דוחות אלפאבית ומיקרוסופט

הימים האחרונים בבורסה האמריקאית אופיינו בתנודתיות גבוהה - ירידות חדות שהתחלפו בעליות מרשימות • בסיטיבנק, ג'יי. פי מורגן וגולדמן זאקס מספקים תחזיות סותרות לגבי ההמשך • וגם: הסיבות לרכבת ההרים והכיוון של הבורסה בתל אביב

משקיעים הזרימו מיליארדים לקרנות ארוכות טווח של ממשלת ארה"ב בשנה שעבר • כצפוי, השוק שקע - שוב