סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
13:11
משקיע העל ביל אקמן מגיע לישראל. אקמן, מנהל קרן הגידור הניו יורקית Pershing Square, ציוני נלהב ומיליארדר המחזיק 5% ממניות הבורסה בתל אביב , יפתח את המסחר ביום שלישי הקרוב.
אקמן נחשב למשקיע אקטיביסטי שלא מהסס להתעמת עם הנהלות או עם כל שוק שמאתגר אותו. מאז הקמתה בשנת 2004, לפי בלומברג, הקרנות של פרשינג סקוור הניבו תשואה שנתית ממוצעת של 19.8% לאחר דמי ניהול - כמעט זהה לרקורד של באפט, 19.9% לאורך 60 שנה. כאשר מחשבים גם את דמי ההצלחה, התשואה נטו של אקמן יורדת בכ-3%.
בתחילת שנת 2024, בעיצומה של המלחמה בעזה, רכש אקמן יחד עם אשתו, המעצבת הישראלית נרי אוקסמן, כ-5% ממניות הבורסה בתל אביב (שמכרו הבנקים המקומיים) תמורת סכום של כ-95 מיליון שקל. אלא שמאז זינק מחירן של המניות בכ-260%, ושוויין עומד כיום על כ-340 מיליון שקל, כך שאקמן ואוקסמן רשמו עד כה רווח על הנייר של 245 מיליון שקל, יותר מפי 2.5 על השקעתם.
העליות במחיר מניית הבורסה, שקפצה בשנה האחרונה בכ-138% לשווי של כ-6.9 מיליארד שקל, הונעו מהצלחתה של החברה, בניהולו של איתי בן זאב, לשפר את תוצאותיה שנה אחר שנה, תוך שהיא נהנית ממעמדה כשחקן בודד ללא תחרות בשוק המקומי. כך, במהלך המחצית הראשונה של השנה צמחו הכנסות הבורסה ב-25% לסך של 267 מיליון שקל, בין היתר הודות לזינוק במחזור המסחר הממוצע שעמד במחצית על 3.2 מיליארד שקל, בזינוק של 45% בתוך שנה. בשורה התחתונה, הרווח הנקי של הבורסה זינק ב-59% והסתכם בכ-80 מיליון שקל.
12:32
בולטות במדד 125 מניות התקשורת סלקום ופרטנר שעולות במעל 4% ללא הודעות לבורסה, יתכן שהעלייה קשורה לשיתוף הפעולה בין סלקום להוט. לפני כשלושה חודשים הוציאה עו"ד מיכל כהן, הממונה על התחרות, מכתבי חששות לחברות הוט וסלקום ביחס לעסקת שיתוף-הפעולה ביניהן. הוט וסלקום, בדומה ל עסקת yes ופרטנר , מתכננות לעשות שיתוף-פעולה בחבילות הטלוויזיה שסלקום תציע לצרכנים. סלקום תציע את תכני הוט Next TV בפלטפורמה שלה. בשלב הראשון, הפקות המקור של הוט, כגון "מחוברים" ו"שבבניקים", יוטמעו בממשק של סלקום. בשלב מתקדם יותר יציעו שתי החברות ממשק מאוחד שיכלול תכנים וממשקים של כל חברה.
ככל הידוע בשבוע הבא יוגשו הצעות לא רשמיות לרכישת הוט.
סיום עונת הדו"חות, ניתן להסתכל כעת על מצבן של שלושת חברות התקשורת הבולטות הנסחרות בבורסת תל אביב - סלקום, פרטנר ובזק ועל תוצאות הרבעון השני. מעיון בתוצאות עולה כי בסך הכל התמונה היא חיובית, אך יש לה גוונים שונים.
בזק שיפרה את הכנסותיה וה-ARPU מלקוחות הסלולר בצורה משמעותית, אך מנגד, רשמה ירידה קלה ב-EBITDA. סלקום רשמה ירידה קלה בהכנסות אך שיפרה משמעותית את הרווחיות ורשמה עלייה חזקה במנויי הסלולר. פרטנר ירדה גם היא מעט בהכנסות שיפרה רווחיות, והעלתה את ה-ARPU מלקוחות הסלולר כמעט לרמה של בזק.
מבחינת מספר המנויים, סלקום נותרה ברמת ההובלה כשפרטנר ופלאפון עם אותו מספר מנויים. שווה להזכיר כי האירוע המשמעותי הבא בתחום צפוי להיות ההחלטה על ביטול ההפרדה המבנית בבזק, שעשוי להשפיע על הענף.
12:28
פלסאון תעשיות הודיעה כי חברה נכדה שלה באוסטרליה חתמה על הסכם לרכישת מרכז לוגיסטי חדש בסמוך לבריסביין, אוסטרליה.
על פי ההסכם, החברה רוכשת את הזכויות במרכז לוגיסטי המשתרע על שטח קרקע של כ-25,480 מ"ר, שעליו שטח מבונה בהיקף של כ-13,500 מ"ר. פלסאון תשלם 31.8 מיליון דולר אוסטרלי, כ-70 מיליון שקל.
11:37
לאחר שהבוקר (ה') דווח כי ארגון הטרור חמאס הצהיר כי הוא מוכן לעסקה כוללת ולשחרור כל החטופים וההתאוששות אתמול בוול סטריט מביאה את הבורסה ליום שני רצוף של עליות לאחר פתיחת השבוע האדומה.
מדד ת"א 35 עלה ב-0.3% ומדד ת"א 90 ב-7%, גם מדדי הביטוח והבנקים שנפלו מתחילת השבוע מתאוששים ועולים במעל 1%.
מנגד ארית תעשיות מתממשת ב-3% לאחר זינוק של כמה ימים ברצף ובסך הכל 25% עלייה מתחילת השבוע.
10:22
המגמה החיובית בת"א נמשכת בהובלת מדד הביטוח שקופץ כעת ב-2%.
מניית אימקו נסחרת במגמה חיובית. זאת לאחר שהחברה, המפתחת מוצרי חשמל ואלקטרוניקה לשימושים צבאיים דיווחה הבוקר כי התקשרה עם שותף להקמת חברה ברומניה שתפעל בתחום השוק הבטחוני האירופי, עוד דווח כי החברה החדשה תהיה בבעלות 92% של אימקו ושל 8% של השותף.
10:06
יום המסחר בת"א נפתח במגמה חיובית. מדד ת"א 35 עולה ב-0.4% ות"א 90 מוסיף לערכו 0.5%.
בולטות לחיוב מניות כלל , סלקום , מלם תים , פרטנר ומבטח שמיר .
מנגד, קמטק , נאוויטס , נקסט ויז'ן ואלביט מערכות נסחרות בירידות.
08:25
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה בתל אביב
1. שוקי המניות
יום המסחר בת"א צפוי להיפתח במגמה מעורבת. עסקת החטופים המסתמנת תמשיך להיות במוקד תשומת הלב היום, לאחר שהבוקר (ה') דווח כי ארגון הטרור חמאס הצהיר כי הוא מוכן לעסקה כוללת ולשחרור כל החטופים.
אמש (ד'), הבורסה בת"א התאוששה לאחר פתיחת השבוע הרעה שפקדה אותה - בין השאר לנוכח העליות בוול סטריט - מדד ת"א 35 עלה ב-0.7% ומדד ת"א 90 ב-1%, גם מדדי הביטוח והבנקים שנפלו מתחילת השבוע התאוששו ב-2.6% וב-1% בהתאמה.
● הנתון שהתהפך אחרי חצי שנה, ומה הוא אומר על הראלי בת"א?
את העליות הובילו המניות הביטחוניות, ובראשן נקסט ויז'ן שזינקה ב-7%, ובית שמש וארית תעשיות מערכות שעלו ביותר מ-3%.
בכל הנוגע לארית, מניית החברה רשמה רצף עליות חריג, על רקע זינוק של פי 15 ברווח הנקי במחצית הראשונה של השנה, שווי השוק של החברה טיפס לכ-4.8 מיליארד שקל, כשצבר ההזמנות כבר הגיע ל-1.3 מיליארד שקל. עם זאת, ההנהלה מזהירה: ההכנסות תלויות בפרויקטים חד-פעמיים ואינן מעידות על מגמה עתידית. היא עלתה כבר במעל 20% מתחילת השבוע, ובכ-1,000% בשנה האחרונה וכמעט 5,000% בשלוש שנים.
חברת הנדל"ן קבוצת לוזון עלתה ביותר מ-3%. החברה הודיעה אמש על כ-10 מיליון מניות במסגרת הקצאה פרטית במחיר של 295 אגורות למניה (ב-1.5% פחות ממחירה כעת), תמורת כ-32 מיליון שקל. ככל הידוע הרוכשים הם חברת שסטוביץ ובית ההשקעות איי.בי.איי.
הבוקר (ה') באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת. ניקיי עולה ב-1.6%, בורסת שנגחאי יורדת ב-1.7%, ההנג סנג יורד ב-1.3% ומדד הקוספי מוסיף לערכו 0.2%.
החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים הבוקר במגמה מעורבת.
אמש (ד'), בוול סטריט - המדדים המרכזיים ננעלו במגמה מעורבת: דאו ג'ונס נחלש ב-0.1%, נאסד"ק התחזק ב-1% ומדד S&P 500 הוסיף 0.5%.
● השקעת הענק של וורן באפט התרסקה: מאחורי נפילתה של קראפט־היינץ
אלפאבית (גוגל) זינקה בכ-9% בעקבות הפסיקה לפיה החברה תוכל להמשיך להחזיק בדפדפן כרום. בתוך כך, בנק אוף אמריקה העלו את מחיר היעד של מניית ענקית הטכנולוגיה: "אנו רואים את פסיקת בית המשפט בתיק ההגבלים העסקיים נגד גוגל כהתפתחות חיובית עבור החברה. עיקרי הפסיקה, שאינם דורשים מכירת חטיבת הכרום ומאפשרים להמשיך בתשלומים לשותפים (TAC) עבור הצבת שירותיה כברירת מחדל, מסירים אי-ודאות רגולטורית משמעותית.
עוד ציינו כי: "אנו מאמינים כי הסרת עננה זו תומכת בהרחבת המכפיל של המניה. בהתאם, אנו מעלים את מחיר היעד שלנו ל-252 דולר (מחיר המהווה אפסייד של כ-9% ממחיר הסגירה אמש). עם זאת, התחרות הגוברת בתחום הבינה המלאכותית (AI) נותרה אתגר מרכזי, אם כי אנו מזהים התקדמות במוצרי הבינה המלאכותית של גוגל".
לצד זאת בבנק אוף אמריקה סבורים כי פסיקת בית המשפט בתיק ההגבלים העסקיים של משרד המשפטים האמריקאי (DOJ) נגד גוגל מהווה התפתחות חיובית עבור אפל .
"ההחלטה לאסור על חוזים בלעדיים אך להתיר לגוגל להמשיך ולשלם לשותפותיה, כמו אפל, עבור הצבת שירות החיפוש שלה כברירת מחדל, מקטינה את הסיכון המיידי להכנסותיה של אפל מתחום השירותים. התשלומים מגוגל מהווים רכיב מהותי מהכנסות הרישוי של אפל. לאור הוודאות הגוברת, אנו מעלים את מחיר היעד שלנו למניית אפל ל-260 דולר" (מחיר המהווה אפסייד של כ-10% ממחיר הסגירה של המניה אמש).
● אפל מתכננת להשיק מנוע חיפוש מבוסס בינה מלאכותית במהלך השנה הבאה
וול סטריט נכנסת לשבועות סוערים, וספטמבר ידוע כחודש הגרוע ביותר בשנה, מה שמביא כמה מהאסטרטגים הבכירים בניו יורק להסיק שזה זמן טוב לגוון. להערכתם, מניות אירופה צפויות לעלות בחודשים הקרובים, כאשר תחזית כלכלית חיובית עשויה לסייע להן לפרוץ את טווח המסחר הצר שבו הן נעות, ולהסיט לשם כספים. לפי בלומברג, חטיבת התחזיות של גולדמן זאקס מעריכה כי מדד Stoxx Europe 600 יעלה בכ-2% לרמה של כ-560 נקודות עד סוף 2025, הודות לשיפור בצפי הצמיחה, רמות פוזיציה נמוכות ושוויי שוק אטרקטיביים יחסית.
● "כולם שותקים": המיליארדר שמזהיר שארה"ב עומדת בפני סכנה
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב נרשמה ביום ד' יציבות לאחר הירידות מתחילת השבוע. מדדי האג"ח הממשלתיות לכל אורך עקום התשואות נסחרו בשינויים קלים סביב מדד הבסיס. מדד תל גוב 5-10 שנים נסחר בתשואה מגולמת של 4.19%. מדד תל גוב ל-10 שנים ויותר נסחר בתשואה מגולמת של 4.51%, לאחר שנסחר ב-4.4% לפני כשבוע.
לפי בלומברג, מכירת החיסול באג"ח הגלובליות מתרחבת, והאג"ח הארוכות מובילות את ההפסדים. בעיתון מלמדים ששוקי האג"ח בעולם נתונים ללחצי מכירה מחודשים, כאשר חששות סביב אינפלציה, מכירות חוב ומשמעת פיסקאלית פוגעים באמון כלפי מה שבעבר נחשב לנכסים הבטוחים ביותר בעולם.
תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב גם הן עולות היום (ה'), כאשר התשואה על אג"ח ל-30 שנה מתקרבת לרמה הפסיכולוגית של 5%. התשואה על אג"ח בריטניה ל-30 שנה עלתה אמש (ד') ל-5.75% - הגבוהה ביותר מאז 1998 - בעוד שהתשואות על אג"ח יפן ל-20 שנה טיפסו לשיא של המאה הנוכחית.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
השקל נסחר ביום ד' ביציבות - 3.336 שקלים לדולר ו-3.92 שקלים לאירו - וזאת לאחר שביום ג' הוא נחלש בהתאם למגמה העולמית.
הדולר רשם את העלייה היומית הגדולה ביותר מאז יולי, מדד הדולר (DXY) עלה ב-0.6% וקטע רצף ירידות של שישה ימים. בסקירה השבועית של מיטב העריכו השבוע כי התחזקות השקל מגבירה את הסיכוי להורדת ריבית על ידי בנק ישראל (להערכתם הריבית תרד ל-3.25%־3.5% השנה, בעוד שהשווקים מגלמים 3.5%-3.75%).
בתוך כך, הבוקר (ה'), השקל נסחר ביציבות מול המטבעות הזרים. שער הדולר- שקל עומד על 3.359 בשעה זו ושער האירו-שקל נסחר סביב 3.9 שקלים.
מחירי הנפט יורדים הבוקר בכ-0.7%, לאחר שירדו אמש (ד') במסחר בכ-2%. מחירה של חבית מסוג ברנט עומד על 67.8 דולרים ומחירה של חבית מסוג WTI נסחר סביב 63 דולרים.
4. מאקרו
בבית ההשקעות פסגות מציינים שתמונת המצב הכלכלית בישראל מורכבת. אומנם הירידה החודשית של 0.64 נק' במדד המשולב של בנק ישראל בחודש יולי מושפעת במיוחד מעדכון נתוני יוני, שהושפעו לרעה ממבצע "עם כלביא", ועוד צפויה להתעדכן כלפי מעלה, אך ניתן לראות מספר מגמות שליליות במיוחד מתחילת השנה.
הרמה הממוצעת של מדד הרכישות בכרטיסי אשראי בשלושת החודשים האחרונים (מאי-יולי) נמוכה ב-2.3% מהרמה הממוצעת בחודשים פברואר-אפריל. לעומת זאת, אפשר להתעודד מנתוני סחר החוץ. נתוני יצוא הסחורות עודכנו כלפי מעלה ביוני ב-4.1% ובחודש יולי נרשמת התאוששות של 26.9%.
בפסגות מזהירים גם מפני מגמה מתמשכת של ירידה בפעילות הכלכלית, במיוחד מאז תחילת השנה. רמת המדד נמוכה יותר מכפי שהייתה עם פרוץ המלחמה, אך יותר מכך הירידה המצטברת באחוזים (מחודש לחודש) היא המשמעותית ביותר מאז תחילת המלחמה.
בארה"ב, אמש (ד') פורסם כי מספר המשרות הפנויות ירד ביולי לשפל של 10 חודשים, והצטרף לנתונים נוספים המצביעים על ירידה הדרגתית בביקוש לעובדים על רקע אי־ודאות מדינית גוברת. על פי נתוני הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה שפורסמו היום, מספר המשרות הזמינות ירד ל־7.18 מיליון, לעומת 7.36 מיליון ביוני (נתון שתוקן כלפי מטה). תחזית המדגם של כלכלנים בסקר בלומברג עמדה על 7.38 מיליון משרות פנויות.
היום (ה'), צפוי להתפרסם מדד התעסוקה של ADP, מדד מנהלי הרכש של מגזר השירותים ומדד ה-ISM במגזר הלא יצרני. מחר (ו') יתפרסם דוח התעסוקה הרשמי בארה"ב לחודש אוגוסט, שישפוך אור נוסף על מתווה הריבית העתידי של הפד.
5. תחזית
אנליסט האינטרנט בבנק ההשקעות קנטור, דיפאק מתיוואנן, סבור שהשוק מעריך בחסר את פוטנציאל התרומה של רכישת base44 לתוצאות וויקס.קום הישראלית. חברת האינטרנט רכשה בחודש יוני את base44 העוסקת ב- vibe coding, גישה שמחליפה פיתוח מבוסס-קוד בפיתוח שבו המשתמש מנסח מה הוא רוצה והפלטפורמה המבוססת AI מבצעת זאת.
בקנטור מציינים ש- vibe coding נתפס כאיום על חברות כמו Wix ו- GoDaddy אך רכישת base44 מקטינה את הסיכון ל- Wix בטווח הארוך. להערכתם, אם החברה הנרכשת תמשיך לצמוח בהתאם למגמות הקיימות, תהיה לה תרומה נאה להזמנות ולהכנסות Wix ב-2026. המלצתו על מניית Wix היא "תשואת יתר" במחיר יעד של 160 דולר, פרמיה של 16.5% ממחיר הסגירה של המניה אמש.
כתבות
ני"ע
