פרייבט אקוויטי

בשבועות האחרונים חתמה קרן תש"י על עסקאות למכירת החזקותיה במפעילת תחנות הכוח דליה ובחברת האנרגיה המתחדשת זפירוס • הקרן של ירון קסטנבאום, הראל ועו"ד יהודה רווה גייסה עד היום מיליארדי שקלים מגופים מוסדיים ומניבה תשואה שנתית המוערכת בכ-15%

כנס השקעות הביומד של JP Morgan, הנחשב זה שנים ל"מד הדופק" של התעשייה, התנהל השנה בתחושה של אופטימיות זהירה למרות שלא הוכרזו עסקאות גדולות • איך החברות נערכות לתקופת סוף הפטנטים המתקרבת? מה אפשר ללמוד מן הכנס על תעשיית התרופות הסינית? ומהם התחומים החמים? • וגם: שתי עסקאות מפתיעות בין חברות בורסאיות ישראליות • השבוע בביומד

העסקה תשמר את הפעילות האורגנית של אפספלייר הישראלית ואת מבנה החברה, אך בסכום נמוך ביחס לציפיות • בעבר ציפו המשקיעים למכור או להנפיק אותה במחיר גבוה יותר שמגיע אפילו ל-4 או 5 מיליארד דולר • בשנים האחרונות פעלה אפספלייר ברווחיות וחצתה רף של 500 מיליון דולר בהכנסות חוזרות

קרן פימי רכבה על הגאות בבורסה המקומית וביצעה מימושים בשבע חברות ציבוריות שבשליטתה, שרובן פועלות בסקטור הביטחוני • רוב המימושים הוכרו כרווח, ובשוק מעריכים: "אם הבורסה תמשיך לעלות, פימי תממש באופן דומה גם בשנה הבאה ותנפיק לפחות 2 חברות"

פאנל המנכ"ליות הבכירות בוועידת ישראל לעסקים של גלובס סימן את 2026 כשנה של הכרעות • לימור בקר מהמילטון ליין צופה שחלק גדול מהצמיחה העתידית בכלל לא יקרה בבורסה - אלא בחברות הפרטיות • ענת לוין מבלקרוק סבורה שבקרוב נבין באילו מחברות הבינה המלאכותית הסיכון עולה על כדאיות ההשקעה • וליאת חזות מהפועלים אקוויטי חושבת שדווקא העובדה שהרבה רוכשים ישבו על הגדר בשוק המגורים מייצרת הזדמנות

הסכום יגויס 50% ממשקיעים ישראלים ו-50% ממשקיעים זרים • הקרן צפויה להשלים את הגיוס ביוני 2026 • עם השלמת הגיוס של הקרן השמינית, סך ההון המגויס של פימי יגיע ל-6 מיליארד דולר

במסיבת עיתונאים שנערכה היום, עדכן משרד האוצר ברפורמת הפחתת המס על קרנות ההשקעה בהייטק • בין היתר: הורדה משמעותית במס על דמי הצלחה, הטבה להייטקיסטים השוהים בחו"ל וגם הקלה לחברות בינלאומיות שמעוניינות לרכוש חברות ישראליות • ברקע: ירידה של 80% בהשקעות בהון סיכון הישראלי

רן בן אור, שותף בקרן טנא, סיפר בכנס צמיחת הקיבוצים של גלובס על השקעות הקרן בחברות הקיבוציות השונות • "קיבוץ לא מאוד שונה מחברה משפחתית. זו פשוט משפחה גדולה, עם יותר דעות"

לימור בקר סיפרה בכנס החברות המשפחתיות של גלובס על מהפכת קרנות האוורגרין בעולם ההשקעות ועל האמונה בישראל • "היינו הגוף הראשון שהגיע לארץ מיד לאחר רפורמת בכר כדי להניח את אבני היסוד של ההשקעות הפרטיות בקרב הגופים המוסדיים. כשהם צמחו, צמחנו איתם ולצידם"

הקרן האמריקאית תומא בראבו הייתה מעורבת בחודש האחרון בעסקאות המתגבשות בורינט וארמיס הישראליות • גורמים בחברות שנרכשו על ידה בעבר מספרים כי "מבחינתה חברת תוכנה אינה שונה מיצרנית מכוניות. היא לוקחת חברות שמנוהלות באופן לא יעיל, ומסדרת אותן מחדש" • סיפור ההצלחה של הקרן, שנחשבת לאחת האגרסיביות בשוק, עוברת דרך המיליארדר הראשון שיצא מפורטו ריקו, משבר גלובלי בשווקים, ומטרה אחת בכל עסקה: להרוויח פי כמה על הכסף - ולצאת

קרן פימי מציעה להשקיע 80 מיליון דולר בחברת המדפסות של בני לנדא, לה חוב הגבוה ביותר מפי 6 • מודל השיקום: תחילה תספורת עומק, בהמשך מהלכי הבראה ובעתיד - מכירה ואולי אפסייד לנושים

בזמן שמנהלי חסכונות הציבור מזרימים מיליארדי שקלים לרכישת מניות הנסחרות בבורסה בת"א, מספר השקעות שביצעו לאחרונה בחברות פרטיות מפנות זרקור לעניין שלהן בשוק הלא־סחיר • בשוק מסבירים: "בעקבות המלחמה נוצרה הזדמנות לרכוש נתחים מחברות פרטיות"

סאפיינס, ספקית פתרונות הטכנולוגיה לתחום הביטוח המנוהלת ע"י רוני על-דור, נרכשת ע"י קרן הפרייבט אקוויטי האמריקאית Advent בעסקה של 2.5 מיליארד דולר • שווי העסקה משקף פרמיה של 47.5% למחיר הנעילה של סאפיינס אמש בנאסד"ק • הרווח של פורמולה יעמוד על 775 מיליון דולר לפני מס

הענקית האמריקאית, הנחשבת לאחת מקרנות ההון סיכון הבולטות בישראל, הזרימה בשנים האחרונות כסף רב לסטארט־אפים מקומיים • לגלובס נודע כי היא ממנה את מנהל ההשקעות הוותיק דניאל אהרונוביץ' לשותף בארץ • בשיחה ראשונה הוא מסביר מה עומד מאחורי הירידה בהשקעות הקרן: "השוק צריך לעבור אתחול"

חגי שרייבר, מנהל ההשקעות הראשי של הפניקס, הסביר בכנס השקעות אלטרנטיביות של גלובס בשיתוף הפניקס וקרן אפולו כי החשיפה של המוסדיים בארץ לשוק האלטרנטיבי נמצאת בעלייה, אך היא עדיין לא מדביקה את המגמה העולמית • אריק לומונד, שותף באפולו גלובל, הוסיף כי המגמה של מעבר של כספים לשוק הפרטי היא "מגמה ענקית שיש לה עוד הרבה לאן להתפתח"

הגיוס הכולל, שצפוי להיסגר בחודשים הקרובים, עשוי להגיע עפ"י החברה ל-1.5 מיליארד דולר • הקרן החדשה של ויולה תעניק אשראי לחברות פינטק, כהון זמין לחברות כדי לספק ללקוחותיהן אשראי