המניות המפתיעות שעלו בבורסה לאחר התקיפה האמריקאית

הבורסה בתל אביב ננעלה היום בעליות לאחר התקיפה האמריקאית על אתרי הגרעין באיראן. זאת, בעוד שבשוק כבר "התרגלו" לרוח חיובית מצד המשקיעים בתל אביב, לאחר שבשבוע שעבר עלו מדדי הדגל המקומיים ביותר מ-5%, כאשר רק ישראל החלה במערכה נגד איראן.

● "גיים צ'יינג'ר": המומחה שמסביר מה תעשה המתקפה האמריקאית לשווקים
● לא רק אלטשולר שחם: בית ההשקעות שסופג גל עזיבות בגמל
● הישראלית שזינקה ב-45% בשבוע, וזו שהגיעה לשיא כל הזמנים

עדיין ישנן מניות שמפתיעות בתגובה החיובית שלהן, של חברות כמו ענקיות הקניונים עזריאלי ומליסרון , שעלו ב-3% וב-4%, בהתאמה, אף שהציבור מסוגר בבתים בשל החמרת ההנחיות, ולכן בתקופה הקרובה הקניונים שלהם צפויים להיות ריקים. כך, גם מניות של רשתות האופנה פוקס ויבואנית נייקי שבשליטתה - ריטיילורס , עלו ב-2% וב-1%, בהתאמה. שתי האחרונות השלימו עלייה של כ-10% ויותר בשבוע החולף. הציבור אמנם יצטרך להגיע פיזית לחנויות שלהן כדי לבצע קניות פריטי אופנה, אך המשקיעים סבורים כנראה שככל שתתבהר התמונה, זה יקרה מוקדם מהצפוי. מניית אל על ירדה ב-4%.

מנגד, דווקא מניות החברות הביטחוניות, שנהנו מעלייה בביקושים ומהגדלת הצבר בשנתיים של המלחמה, נסחרו בירידות היום. כך מניית יצרנית המרעומים ארית תעשיות ומניית יצרנית המצלמות לרחפנים נקסט ויז'ן יורדו בכ-2% ו-3.5% בהתאמה. גם מניית הענקית הביטחונית אלביט מערכות ירדה ב-2%. אך מי שרכש את שלוש המניות הביטחוניות בתחילת 2025, עדיין יותר מאשר הכפיל את השקעות בשתי המניות הראשונות, ולא רחוק מ-60% במניית אלביט מערכות.

חברות האנרגיה הירוקה קופצות

עוד מניות שעלו באופן פחות צפוי הן חברות האנרגיה הירוקה בתל אביב. מניית נופר אנרג'י עלתה ביותר מ-6% ואנרג'יקס טיפסה ב-3.4%. בתוך שבוע, עלו השתיים ב-16% וב-14%, בהתאמה, וזאת למרות שחקיקה שעברה בארה"ב פוגעת בהטבות לסקטור הזה. עדיין, ככל הידוע, ישראל עושה שימוש מוגבר באנרגיה מתחדשת בימים אלה במשק האנרגיה, מה שעשוי להגביר את קצב פריסת השדות הסולאריים בארץ, ובעקיפין המשקיעים מזהים זאת כהזדמנות.

ההערכה היא שהמשקיעים מבצעים תמחור מחודש לנכסים בשוק עצמו. על כן, הם מעריכים שלאחר המהלך האמריקאי, ולמרות המתיחות הרבה ואי־הוודאות לגבי המשך הפגיעות בעורף במערכה מול איראן, בסיכומו של דבר, הציבור יחזור לקניונים והסביבה הביטחונית תשפר. כמו כן, ההערכה היא שעונת הקיץ הקרובה כנראה די "אבודה" גם מבחינת אל על, מה שמסביר את הירידה במניה שלה. אל על גם מושפעת לשלילה מזינוק אפשרי במחיר הנפט, שייקר את הדלק הסילוני. כך גם השבתת בזן, שמזקקת חלק ניכר מהדלק הסילוני במשק, עלולה לייקר לאל על עוד יותר את מקורות התדלוק שלה, שכן יהיה צורך לייבאם מחו"ל.

מניות רשתות המזון הגיבו באופן כמעט טבעי בעליות שערים. מניית אלקטרה צריכה עלתה ביותר מ-6%, כאשר מדובר בחברה שמחזיקה בקרפור, אך גם ברשתות צרכניות כמו מחסני חשמל וייבוא מוצרי הספורט של אדידס לארץ. בתוך שבוע, עלתה מניית אלקטרה צריכה בכמעט 16%.

מידרוג: ההייפ במניות רשתות המזון - מוגבל בזמן

העליות החדות במניות רשתות המזון, שחלקן עלו בשיעור דו־ספרתי מאז החל המבצע, ככל הנראה, מוגבלות בזמן. רו"ח ליאת קדיש, סמנכ"ל וראש תחום מימון תאגידי בחברת הדירוג מידרוג, מתייחסת להתפתחויות האחרונות במניות רשתות המזון. היא מסבירה כי "בשנה וחצי האחרונות, ניתן לראות גל עליות במוצרי המזון, ואף במהלך החודש האחרון, מספר יצרניות עשו פעולות נוספות בנושא. עם זאת, מתחילת מבצע "עם כלביא" על פי נתוני שבא, היקף הרכישות ברשתות המזון עלה בכ-21% ביחס לשבוע שקדם לפתיחת המבצע (לשם השוואה בחודשים ינואר-אפריל 2025, גדל הפדיון בכ-1.1% ביחס לתקופה המקבילה ב-2024)".

עוד הוסיפה קדיש: "הזינוק ברכישות ברשתות הגיע על רקע הצטיידות במוצרי המזון. הסיבה לכך היא נוכח כך שהענף הינו ענף דפנסיבי ובעל ביקושים יציבים, כשדווקא תקופות מלחמה או מגפות מחוללות ביקושים עולים. הקורונה, לדוגמה, היוותה את "תור הזהב" של הענף. להערכתנו, לאורך זמן, השפעת המבצע על השחקניות בענף (רשתות המזון, ח"ש) הינה מוגבלת, ויש להביא בחשבון כי ההשפעות החיוביות הנ"ל יתמתנו ותנאים מאקרו־כלכליים המצויים ברמת אי־ודאות גבוהה יהוו את עיקר ההשפעה".