סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
יום המסחר בבורסת תל אביב ננעל במגמה שלילית מובהקת, כאשר מדד ת"א 35 רשם את יום המסחר הגרוע ביותר שלו מאז חודש יוני, עם צלילה של 2.4%. מדד ת"א 90 איבד כ-2.1% וירד לשפל מאז ספטמבר 2025. כלל המדדים הענפיים נצבעו באדום, כאשר את הירידות הוביל מדד המניות הביטחוניות שצלל ב-4.4%, ואחריו מדד הביטוח (4.3%), הטכנולוגיה (3.6%), הביומד (3%) והפיננסים (2.9%).
בין המניות במוקד המסחר היום, מניית נקסט ויז'ן צללה ביותר מ-10% והשלימה מחיקת שווי של כ-5.7 מיליארד שקל ביומיים האחרונים. זאת בהמשך לירידה של יותר מ-12% אתמול, בעקבות מימוש ענק של קרן ההשקעות פידליטי, שמכרה כ-65% מהחזקותיה בחברה. מניות השבבים, פריורטק , קמטק וטאואר רשמו ירידות חדות. פריורטק איבדה יותר מ-10%, קמטק איבדה למעלה מ-7% לאחר שחזרה עם פער ארביטראז' שלילי מוול סטריט, וגם טאואר בלטה לשלילה.
מנגד, מניית גילת התאוששה במהלך היום ועברה לעליות שערים, ברקע דיווח חיובי של החברה על קבלת הזמנות המשך בהיקף של למעלה מ-10 מיליון דולר ממפעיל לווייני מוביל עבור פלטפורמת הדגל שלה, SkyEdge IV. מניית דניה סיבוס בלטה בניגוד למגמה והובילה את המסחר בטריטוריה החיובית.
הירידות בתל אביב התרחשו על רקע החרפה בסנטימנט בבורסות בחו"ל. המסחר בוול סטריט נפתח היום בירידות, כאשר הדאו ג'ונס, הנאסד"ק וה-S&P 500 מאבדים גובה. זאת בעיקר לנוכח העלייה במחירי הנפט, וזינוק בתשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב, כאשר התשואה לאג"ח ל-10 שנים טיפסה לשיא מאז 2002.
שי זיגלמן, מנהל יחידת המחקר בבנק הפועלים, הסביר את הפער בין הירידות החדות בתל אביב החל משעות הבוקר לעומת הנעילה החיובית אמש בוול סטריט: "תל אביב מגיבה כעת לסביבת מסחר חלשה יותר מזו שאפשרה את העליות בארה"ב אתמול. הלחץ של התשואות הגבוהות ניכר בשני השווקים, אך הריכוז של ענקיות הטכנולוגיה במדדים האמריקאיים מאפשר להם להציג תמונה חזקה יותר מהשוק הרחב".
באשר למניות השבבים שבלטו לשלילה, התייחס זיגלמן לחששות בסקטור: "לא זיהינו טריגר נקודתי, אך ברקע נרשמו בימים האחרונים הורדות המלצה לחברת BESI ההולנדית בשל חשש מאימוץ איטי של טכנולוגיית חיבור מתקדמת, נושא שרלוונטי גם לקמטק ונובה. עם זאת, ההערכה החיובית שלנו לגבי מנועי הצמיחה של החברות הללו נותרת בעינה".
17:00
הירידות בבורסת תל אביב מעמיקות, כאשר מדד ת"א 35 מאבד 2.3% ומדד ת"א 90 משיל כ-1.9%. את המגמה השלילית מוביל סקטור הביטוח שצולל בכ-4%, ואחריו בולטות הירידות במדד המניות הביטחוניות (3.9%-) ובסקטור הטכנולוגיה שנופל ב-3.2%. מנגד, סקטור המזון הוא היחיד שנסחר כעת מעל המים ורושם עלייה קלה של 0.6%.
בגזרת המניות, בולטות בירידות חדות פריורטק ונקסט ויז'ן שצוללות ביותר מ-10%, ואחריהן קמטק , אופקו הלת' וטאואר . מנגד, מניית גילת התאוששה ועברה לעליות שערים ברקע לדיווח על הזמנה חדשה, ומניית דניה סיבוס בולטת גם היא ומובילה את המסחר.
16:35
המסחר בבורסת תל אביב מתנהל בירידות שערים, כאשר מדד ת"א 35 מאבד כ-2.1% ומדד ת"א 90 משיל כ-1.8%. את המגמה השלילית מוביל סקטור הביטוח שצולל ב-3.9%, ואחריו בולטות הירידות במניות הביטחוניות (3.3%-), הטכנולוגיה (2.9%-) והפיננסים (2.7%-). מנגד, סקטור המזון בולט לחיוב כענף היחיד שנסחר בטריטוריה הירוקה עם טיפוס של כ-1%.
המסחר מוול סטריט נפתח היום בירידות: דאו ג'ונס מאבד 0.8%, נאסד"ק יורד ב-0.6% ו-S&P 500 נחלש ב-0.4%. זאת על רקע תשואת האג"ח ארה"ב ל-10 שנים שזינקה לשיא של 22 שנה.
שי זיגלמן, מנהל יחידת המחקר בבנק הפועלים, מסביר את הסיבה לירידות החדות בת"א מהבוקר, למרות הנעילה החיובית אתמול בוול סטריט: "להערכתנו, חלק מהפער היום נובע מעיתוי ההשוואה. וול סטריט ננעלה אתמול בעליות, בתמיכת ירידה בתשואות האג"ח והתייצבות במחירי הנפט. מאז התמונה השתנתה - הנפט והתשואות חזרו לעלות, המדדים האמריקאיים עברו לירידות וגם באירופה נרשמת חולשה.
גם במבט על השבועות האחרונים, השיאים במדדים האמריקאיים מסתירים חולשה בחלק גדול מהשוק. כשני שלישים ממניות ה-S&P 500 ירדו מאז אמצע ספטמבר, והמדד במשקל שווה, שבו לכל חברה משקל דומה, עדיין נמצא כ-5% מתחת לשיא. העליות בחברות הגדולות הנהנות מההשקעות בבינה מלאכותית מפצות במדדים הראשיים על חולשה במניות אחרות, ובהן חברות הרגישות לעלות המימון. להערכתנו, זה מסביר חלק מהפער מול תל אביב - הלחץ של התשואות הגבוהות ניכר בשני השווקים, אך הריכוז של ענקיות הטכנולוגיה במדדים האמריקאיים מאפשר להם להציג תמונה חזקה יותר מהשוק הרחב".
במקביל, בגזרת המט"ח, הדולר מתחזק מול השקל ונסחר כעת בעלייה של 0.79% סביב שער רציף של 3.0686 שקלים.
מניית גילת רושמת כעת ירידות שערים במסחר, וזאת למרות דיווח חיובי שפרסמה החברה. ספקית פתרונות התקשורת הלוויינית הודיעה כי קיבלה הזמנות המשך בהיקף של למעלה מ-10 מיליון דולר ממפעיל לווייני מוביל עבור פלטפורמת הדגל שלה, SkyEdge IV. אספקת המערכות, שנועדו לתמוך בשירותי קישוריות מתקדמים ברשתות עתירות קיבולת, בדגש על תקשורת בטיסה, צפויה להתבצע במהלך 12 החודשים הקרובים, ומשקפת את האמון המתמשך של לקוחות החברה בטכנולוגיה לצורך שדרוג רשתותיהם.
15:35
בורסת ת"א אדומה: ת"א 35 יורד ביותר מ-2% ות"א 90 מאבד 1.5%. כלל הסקטורים נסחרים באדום כאשר מדד הביטוח מוביל וצונח ב-3.6%, ת"א נדל"ן מאבד 2.1%, ת"א בנייה נופל ב-2.4%, מדד הבנקים יורד בכ-2%. מניות השבבים מובילות את הירידות כאשר פריורטק , קמטק וטאואר מאבדות מעל ל-6%.
הירידות מתרחשות גם על רקע החרפה בסנטימנט בבורסות בחו"ל. המסחר בבורסות בפרנקפורט ובפריז מתנהל בירידות של מעל 1% וגם החוזים העתידיים על וול סטריט מאבדים גובה. זאת, בעיקר לנוכח העלייה שנרשמת כעת במחירי הנפט ובתשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב. תשואת אג"ח ל-10 שנים של ממשלת ארה"ב מזנקת היום כעת לשיא מאז 2002, לרמה של 5.35%.
בגזרת המט"ח, הדולר מתחזק כעת ב-0.9% מול השקל ונסחר בשער רציף של 3.0720 שקלים.
15:10
מדד ת"א 35 נופל בכ-1.8% בהובלת מניות קמטק ונקסט ויז'ן . מדד ת"א 90 מאבד 1.2%, מדד הבנקים יורד ב-1.9%, מדד הנדל"ן נחלש ב-1.7% ומדד הבנייה נופל ב-1.9%, מדד הטכנולוגיה צונח ב-2.4%.
מדד הביטוח נופל ב-3.3%, בהובלת המניות ליברה , איילון ומגדל ביטוח .
14:05
המגמה השלילית בתל אביב נמשכת. מדד ת"א 35 נופל בכ-1.8% ומדד ת"א 90 נחלש בכ-0.5%, כאשר מרבית המדדים הענפיים נסחרים כעת באדום.
הירידות מתרחשות גם על רקע החרפה בסנטימנט בבורסות בחו"ל. המסחר בבורסות בפרנקפורט ובפריז מתנהל בירידות של מעל 1% וגם החוזים העתידיים על וול סטריט מאבדים גובה. זאת, בעיקר לנוכח העלייה שנרשמת כעת במחירי הנפט ובתשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב.
מניות השבבים הדואליות קמטק , טאואר ונובה ממשיכות לבלוט לשלילה במיוחד. שי זיגלמן, מנהל יחידת המחקר בבנק הפועלים, אמר לגלובס כי "לא זיהינו עד כה טריגר נקודתי שמסביר את מלוא הירידות בשלוש המניות. אתמול נרשמה חולשה בכמה ממניות ציוד השבבים בארה"ב - קמטק ירדה בכ-4.6%, KLA בכ-4.5% ו-Onto בכ-3.6%. מנגד, טאואר ונובה דווקא עלו, כך שהתמונה בענף אינה אחידה".
"ברקע, בנק אוף אמריקה הוריד אתמול את ההמלצה לחברת BESI ההולנדית מקנייה לניטרלי, והבוקר UBS הוריד מהמלצת קנייה למכירה. החברה מייצרת ציוד לחיבור ולהרכבת שבבים, וההורדות התייחסו בין היתר לחשש מאימוץ איטי מהצפוי של טכנולוגיית Hybrid Bonding - חיבור ישיר ומדויק בין שבבים ללא חיבורי הלחמה מסורתיים. הנושא רלוונטי גם לקמטק ולנובה, המספקות ציוד בדיקה ומדידה לתהליכי אריזה מתקדמת, ועשוי להשפיע על הסנטימנט במניות הציוד. עם זאת, לא ניתן לקשור בוודאות את הירידות היום לפרסומים האלה. ההערכה החיובית שלנו לגבי מנועי הצמיחה של החברות נותרת בעינה".
12:50
הבורסה בתל אביב חוזרת להיסחר בירידות שערים. מדד ת"א 35 נופל בכ-1.5% ומדד ת"א 90 נחלש בכ-0.7%.
את הירידות מובילים כעת מדדי הביטוח והטכנולוגיה, שנחלשים בכ-2.2% ובכ-1.7%, בהתאמה. מדדי הבנקים והבנייה יורדים שניהם בכ-1.4%. גם מדד הביטחוניות בולט לשלילה ומאבד כ-1.5%.
את הירידות במדד ת"א 125 מובילה כעת מניית השבבים הדואלית קמטק , שמאבדת מעל 7%, לאחר שחזרה עם פער ארביטראז' שלילי מוול סטריט. גם טאואר ונובה נסחרות באדום.
11:15
מניית נקסט ויז'ן , נופלת כעת בכ-5% במסחר בתל אביב במחזור מסחר גבוה, אחרי שאתמול צנחה ביותר מ-12%; זאת, בעקבות מימוש הענק של פידליטי. בערב יום שני נודע כי ענקית ההשקעות מכרה כ-65% מהחזקתה בחברה בעסקה של כ-1.3 מיליארד שקל, במחיר של כ-227 שקל למניה, דיסקאונט של 7% על מחיר הנעילה שלה באותו יום. בעוד שגורמים בשוק וגם מנכ"ל החברה חן גולן ציינו כי מדובר באירוע טכני של עדכון נהלים, שאילץ את פידליטי למכור את המניות, המומנטום השלילי במניה נמשך, וכעת היא כבר מוחקת משווייה כ-3.8 מיליארד שקל ביומיים האחרונים במצטבר.
10:40
המסחר בתל אביב עובר למגמה מעורבת. מדד ת"א 35 יורד בכ-0.5%, בעוד מדד ת"א 90 מוסיף לערכו כ-0.7%.
מדד הטכנולוגיה בולט לשלילה ונחלש בכ-0.7%, הרבה בגלל הירידות בקרב מניות השבבים הדואליות קמטק , נובה וטאואר . זאת, לאחר שמניות שבבי הזיכרון איבדו גובה אתמול בוול סטריט. גם מדד הבנקים נחלש בכ-0.7%.
בצד החיובי, בולט כעת לחיוב מדד התשתיות, שקופץ בכ-1.4%. מניית או פי סי אנרגיה מובילה את העליות במדד ת"א 125, כאשר ברקע נמצא הודעתה של ניו-מד בדבר התעקשותה על ביטול עסקת הענק מול תחנות הכוח החדשות של דליה.
10:00
המסחר בבורסת ת"א נפתח הבוקר בירידות. ת"א 35 יורד בכ-0.7%, בהובלת המניות הדואליות קמטק וטאואר . מדד ת"א 90 נחלש ב-0.2%.
מדדי הטכנולוגיה והביטוח מובילים את הירידות ונחלשים בכ-1.2%, ומדד הבנקים נחלש בכ-0.8%. מרבית המדדים הענפיים המרכזיים נסחרים כעת באדום.
8:40
1. שוק המניות
יום המסחר בתל אביב צפוי להיפתח הבוקר במגמה מעורבת.
על אף שוול סטריט טיפסה אתמול לשיאים חדשים, המניות הדואליות צפויות לחזור לוול סטריט עם פער ארביטראז' שלילי ניכר של כ-0.5%. תבלוט לשלילה במיוחד מניית השבבים קמטק , עם ירידה של כ-5.5%, כאשר גם טאואר תיחלש בקרוב ל-3%. מניות פאלו אלטו ונייס צפויות לרשום ירידות של מעל 1%.
בניגוד ליתר השווקים המרכזיים בעולם, הבורסה בתל אביב חתמה את יום המסחר החולף בירידות. מדד ת"א 35 ירד בכ-0.6% ומדד ת"א 90 נפל בכ-2% לשפל של כ-11 חודשים, כאשר כלל המדדים הענפיים חתמו את היום בטריטוריה שלילית.
את המגמה השלילית הוביל מדד הביטחוניות, שנפל בכ-3.5%. אחריו, בלטו לשלילה מדדי הביטוח והבנקים, שרשמו ירידות של כ-2.3% וכ-2%, בהתאמה.
את הירידות בקרב המניות הביטחוניות הובילה מניית נקסט ויז'ן , שצנחה בעקבות מימוש הענק של פידליטי. בערב יום שני נודע כי ענקית ההשקעות מכרה כ-65% מהחזקתה בחברה בעסקה של כ-1.3 מיליארד שקל, במחיר של כ-227 שקל למניה, דיסקאונט של 7% על מחיר הנעילה שלה באותו יום. בעוד שגורמים בשוק וגם מנכ"ל החברה חן גולן ציינו כי מדובר באירוע טכני של עדכון נהלים, שאילץ את פידליטי למכור את המניות, המשקיעים בכל זאת שלחו את המניה לצניחה של מעל 12%, והיא מחקה משווייה קצת יותר מ-3 מיליארד שקל.
מנגד, קבוצת אקרשטיין זינקה ביותר מ-7.5% אחרי שדיווחה על מזכר הבנות מחייב למכירת פעילותה בארה"ב תמורת 30 מיליון דולר. החברה צופה לרשום רווח מהעסקה אם תושלם. גם טאואר, שננעלה בעלייה הגדולה ביותר במסחר, אר.פי אופטיקל ופאלו אלטו זינקו עם פתיחת המסחר בוול סטריט. מנגד, גילת, קווליטאו וארגו איבדו יותר מ-7% כל אחת בנעילה.
מדד ת"א־נפט וגז צפוי לרכז עניין היום, ובפרט מניות ניו-מד ורציו . אחרי שאתמול, רשות התחרות הסירה את התנגדותה לעסקת הענק עליה שחתמו השתיים עם תחנות הכוח החדשות של דליה, בהיקף של 6.7 מיליארד דולר, בניו מד מתעקשים עדיין שהעסקה מבוטלת: על פי הודעה שפרסמה דליה "התקבלה הודעת ניו מד, לפיה חוזרת ניו מד על טענתה כי הודעת ביטול ההסכם שניתנה על ידה ביום 24 ב ספטמבר 2026 נעשתה בהתאם להוראות ההסכם מאחר ולטענתה תנאי ההסכם לא התקיימו במועדם". טרם ברור מה מטרת ניו מד בכך, והאם היא מעוניינת בשינויים נוספים בהסכם.
אמש בוול סטריט, מניות הטכנולוגיה שוב משכו את הבורסה בניו יורק לשיאים חדשים של כל הזמנים. מדד ה-S&P 500 טיפס בכ-0.6% ומדד הנאסד"ק הוסיף כ-0.5% - שניהם בשיאים חדשים; מדד הדאו ג'ונס התקדם בכ-0.5%. במקביל, מחירי הנפט נסחרו ביציבות ותשואות האג"ח נסוגו לאחור - אם כי הבוקר הן חוזרות לטפס.
בגזרת חברות השבבים וה-AI נרשם מומנטום חיובי בולט. אנבידיה המשיכה בדרכה כלפי מעלה והתקרבה לציון דרך היסטורי של 6 טריליון דולר בשווי שוק. מארוול טכנולוג'י זינקה בחדות' לאחר שסיפקה תחזית הכנסות ארוכת טווח אופטימית במיוחד לשנים 2028 ו-2031, ו-AMD נהנתה מהעלאת יעד מחיר ל-800 דולר מצד בנק סיטי, שהגדיר אותה כנהנית המרכזית מ"רנסנס המעבדים" בעקבות השקת סוכן ה-AI החדש של מטא (ראו הרחבה על כך תחת סעיף 5).
מנגד, בניגוד גמור לזינוק בתחום ה-AI, מניות שבבי הזיכרון כדוגמת סיגייט טכנולוג'י , ווסטרן דיגיטל וסנדיסק רשמו ירידות חדות. המימושים הגיעו על רקע דיווחים לפיהם טושיבה מתכננת להגביר את ייצור האחסון לתשתיות AI (ולתפוס כך נתח גדול יותר מהשוק), וכן בשל מאבק שליטה יקר בין סיגייט לטושיבה על רכישת יצרנית הראשים המגנטיים TDK.
על אף שה-S&P 500 נסחר בטריטוריית שיא, בחודשים האחרונים מדד הדגל האמריקאי הולך ומתנתק מביצועי המניה הממוצעת בוול סטריט. התופעה הפכה בולטת עד כדי כך, שאסטרטג הנגזרים של גולדמן זאקס, בריאן גארט, כתב בהודעה ללקוחות בסוף השבוע כי המדד "כבר לא משקף את תמחור הסיכון" בשווקים (במקור: "no longer behaving like the clearing price for risk").
במרקטוואץ' תיארו את זה במילים פשוטות: המדד כבר לא מייצג את מצבו של השוק הרחב - ולמעשה בקושי משקף את מה שקורה בקרב החברות הכלולות בו. באתר הכלכלי ציינו ניתוח של חברת המחקר 3Fourteen Research, שהעלה כי המניה החציונית - כלומר, מחצית מהמניות רשמו תשואה גבוהה ממנה ומחציתן תשואה נמוכה ממנה - בירידה של בערך 17% משיאה בשנה האחרונה; זאת, כאשר ה-S&P 500 בכלל משייט לו בשיא של כל הזמנים. במקביל, המתאם בשלושת החודשים האחרונים בין ה-S&P 500 למקבילו במשקל שווה, המעניק לכל מניה משקל זהה של 0.2%, ירד לרמתו הנמוכה ביותר מאז 2013 לפחות.
2. שוקי האג"ח
תשואות האג"ח הממשלתיות מטפסות הבוקר, במקביל לעליות שנרשמות במחירי הנפט, והן עדיין נסחרות בשיאים של עשרות שנים. התשואה לעשר שנים עולה בכ-4 נקודות בסיס ונמצאת ברמה של 5.31%, התשואה ל-30 שנה מטפסת בכ-5 נקודות בסיס לרמה של 5.69% והתשואה לשנתיים מתקדמת ב-2 נקודות בסיס לרמה של 4.81%.
בשוק האג"ח הממשלתי בישראל, נרשמה אתמול מגמה מעורבת המאופיינת בהתתללות של עקום התשואות: ירידות בחלק הקצר לצד עליות בחלק הבינוני והארוך. בחלק הקצר של העקום, התשואה ל-3 חודשים ירדה בכ-2.5% לרמה של 3.076%, והתשואה לשנתיים נסוגה בכ-1.44% לרמה של 3.491% (בעוד התשואה לשנה נותרה יציבה על 3.200%). מנגד, ככל שמאריכים את מח"מ האג"ח נרשמות עליות תשואות: התשואה ל-5 שנים עלתה ב-0.82% ל-3.912%, התשואה ל-10 שנים הוסיפה 0.34% לרמה של 4.184%, והתשואות ל-20 ול-30 שנה מטפסות בכ-0.9% לרמה של 4.588% ו-4.736% בהתאמה.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
השקל נחלש הבוקר מול הדולר בכ-0.2%, ושערו הרציף עומד על 3.05 שקלים. מדד הדולר (DXY), שאומד את כוחו בעולם, ממשיך להיסחר סביב שיא של שמונה חודשים. לדברי יוסי מנשה, מנכ"ל משותף אלטשולר שחם פיננשייל סרביסס, בגזרת הדולר־שקל, המטבע הישראלי "שומר על יציבות יחסית, למרות התשואות הגבוהות בארה"ב והסיכונים הגאו-פוליטיים באזור".
מחירי הנפט רושמים הבוקר עליות של כ-1%. נפט מסוג ברנט נסחר הבוקר סביב 101 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג אמריקאי (WTI) נסחר סביב 90 דולר לחבית.
השווקים מתמרנים בימים האחרונים בין שני כוחות מנוגדים: מחד, החששות בצד ההיצע מתמתנים בזכות נתוני יצוא חזקים מהמזרח התיכון, שעקפו את הרמות שלפני המלחמה, כמו גם להחלטת מדינות ה-G7 לשחרר 100 מיליון חביות מרזרבות החירום. מאידך, המתיחות הגאו-פוליטית מספקת תמיכה למחירים, על רקע דיווחים כי החות'ים בתימן תקפו יעדי תשתית בסעודיה, בהם שדות תעופה ומתקן זיקוק של ענקית הנפט ארמקו.
במקביל, בבלומברג דיווחו אמש כי איראן מגבירה את קצב המתקפות שלה על מכליות נפט במצר הורמוז בימים האחרונים, כאשר סוכנות הסחר הימי של בריטניה (UKMTO) דיווחה כבר על תשע מתקפות במצר מתחילת החודש - מחצית מסך התקיפות עליהן היא דיווחה במהלך כל ספטמבר במצר הורמוז ובמפרץ הפרסי יחד. גורמים בכירים בענף התובלה הימית אמרו לבלומרג שלא ברור עדיין האם משמעות ההסלמה האחרונה היא ירידה במשלוחי הנפט שיעברו דרך מצר הורמוז.
4. מאקרו
עיני המשקיעים נשואות לפרסום פרוטוקול פגישת ועדת השוק הפתוח של הפד (FOMC) היום, במטרה לדלות רמזים על המשך המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי.
בעוד שנתוני המאקרו האחרונים, ובראשם נתוני תעסוקה חלשים מהצפי ומדד ה-PCE, ציננו מעט את ההימורים על העלאות ריבית קרובות, התמונה הכללית נותרה מורכבת. הדולר ממשיך להתחזק ותשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב נותרות ברמות גבוהות, על רקע זעזועים פיסקליים באירופה והמתיחות הגאו-פוליטית במזרח התיכון.
בשוק קיימת כעת מחלוקת לגבי הצעדים הבאים של הבנק המרכזי. קתלין ברוקס, מנהלת המחקר ב-XTB, מעריכה כי לפד יש אורך נשימה: "ההימורים על העלאת ריבית צומצמו מאז נתוני התעסוקה החלשים... נתוני הכלכלה האחרונים מאותתים שלפד יש זמן להמתין לנתונים נוספים בטרם יעלה ריבית שוב". היא הוסיפה כי "אם הפרוטוקול יחשוף שקיימים עוד קולות יוניים בפד שחוששים מקצב העלאות הריבית המהיר, נוכל לראות נסיגה נוספת בתשואות ולחץ על הדולר".
מנגד, כלכלני דויטשה בנק מציגים קו ניצי יותר, בטענה שנתוני התעסוקה לא שינו את התמונה הבסיסית: "התמונה הרחבה בשוק העבודה נותרה עמידה יחסית... אנו ממשיכים לצפות לשתי העלאות ריבית נוספות של 25 נקודות בסיס ברבעונים הקרובים".
5. תחזית
מניית ענקית השבבים AMD טיפסה אתמול בוול סטריט, לאחר שבנק ההשקעות סיטי העלה בחדות את יעד המחיר של המניה מ-575 דולר ל-800 דולר - תחזית המשקפת פוטנציאל עלייה נוסף של כ-25%. בסיטי מסבירים כי השקת סוכן ה-AI האישי של מטא, Muse, מציבה את AMD כנהנית המרכזית מהזינוק בביקושים למעבדים (CPU).
האנליסט עאטף מאליק מסיטי כתב בהודעה למשקיעים כי "אנו מעדכנים את מודל ה-CPU שלנו בעקבות השקת Muse. באופן פונדמנטלי, אנו רואים בסוכני AI מנוע שיגדיל בסדרי גודל את הביקוש לכוח מחשוב ביחס לצ'אטבוטים מסורתיים. להערכתנו, גודל שוק המעבדים הפוטנציאלי (TAM) יתרחב מ-29 מיליארד דולר ב-2025 ל-300 מיליארד דולר ב-2030 - קצב צמיחה שנתי מורכב של 60% - ואנו מצפים מ-AMD להיות הנהנית המרכזית מרנסנס המעבדים".
דברים אלו מתחברים להערכתו של האנליסט מארק ליפאסיס מ-Evercore ISI, שקבע כי "רנסנס המעבדים מתרחש לנגד עינינו". בסיטי הדגישו כי מטא היא אחת הלקוחות הגדולות ביותר של חטיבת השרתים של AMD, אשר רשמה ברבעון השני הכנסות שיא של 6.7 מיליארד דולר הודות לביקוש קשיח למעבדי EPYC ומאיצי Instinct.
*** אין באמור ייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים האישיים של כל אדם, או משום עצה או המלצה לרכישה או מכירה של מוצר פיננסי כלשהו.
כתבות
ני"ע
