מומחים כותבים

עם פלטפורמות מסחר המוניות וזולות, סיסמאות קליטות והבנה מועטה בלבד בשוק ההון - המשקיעים הקמעונאים הקטנים, בני דור המילניאלס, הולכים ותופסים יותר ויותר נפח במחזורי המסחר ומשנים את מאזן הכוחות המסורתי של השוק

מה מבטיחה - או לא - למשקיעים רכישת יחידות בהנפקה של SPAC, והאם נכון לחשוף תיק של 100% מניות לסקטור הטכנולוגיה בלבד? • בחינה מקצועית ב' למבקשים להשיג רישיון כמנהלי השקעות התקיימה לאחרונה, ולפניכם תשובות מנומקות לכמה מהשאלות בה • חלק ראשון מ-2

השהייה בבית בזמן המשבר הובילה לזינוק חסר תקדים ברכישות מוצרים ושירותים • אבל הזינוק במכירות הקמעונאיות בא על חשבון צריכה עתידית, ולכן ירידה חדה במכירות היא בלתי נמנעת • מי שבכל זאת צפויות לחוות שגשוג הן חברות ההלבשה - עם חזרתם של האירועים והחתונות

למרות ההתפרצות האינפלציונית והעליה בציפיות להמשך עלייתה, השווקים בעולם וכן בישראל לא צופים שהיא תוביל את הנגידים לפעול כתוצאה ממנה • לכן, עליית ריבית כמעט ולא נחשבת לסיכון שיכול להביא לבלימת ראלי הקורונה בשוקי המניות והנדל"ן

הבנק הפיני Nordea הנפיק אג"ח קוקו רובד 1 נוסף, בתשואות נמוכות היסטורית, וזכה לביקושים עצומים • בישראל הרגולציה לא מתירה לבנקים להנפיק מכשירים אלו, למרות שהאיתנות הפיננסית הגבוהה שלהם הייתה מאפשרת להם כנראה לעשות זאת בתשואות נמוכות ולייעל את מבנה ההון שלהם

הרגולטור מחייב את גופי הגמל והפנסיה לשערך את נכסיהם על פי "מודל שערוך היברידי": נכסים סחירים יוצגו בספרים אך ורק במחיר השוק באותו יום, ונכסים לא-סחירים - על פי הערכת שווי • אבל המודל הזה יוצר עיוות, שבתקופות של משבר בשוק הופך להטעיה של ממש

המשקיעים נשבים בקסמי המסרים של הפד, כמו אחרי החליל של החלילן מהמלין • במצב שנוצר צריכים לקחת בעירבון מוגבל את הבטחת הבנק המרכזי האמריקאי לאי עליית ריבית - אם נתוני האינפלציה ימשיכו להפתיע את הפד, הוא עלול להפתיע את המשקיעים

מרבית חודשי שנת 2020 התאפיינו במיתון, תוך ירידה בתוצר ובתעסוקה ועלייה באבטלה • אולם, ב-2021 החלה התאוששות כלכלית • נקודת התפנית הייתה ב-11 בדצמבר 2020, כאשר ה-FDA בארה"ב אישר את השימוש בחיסון הראשון נגד הקורונה • מהו הגורם העיקרי המבדיל בין משקים בצמיחה מהירה לאלה בצמיחה איטית?

גם אחרי עליית תשואת מניות הביטוח וחציית הרמות שקדמו למשבר הקורונה, תעשיית הביטוח עדיין נסחרת עמוק מתחת לשווי הכלכלי אשר לו היא ראויה • מה משפיע על התמחור המעוות של התעשייה, ומדוע המשקיעים מתעלמים מהפוטנציאל שגלום בה?

בדומה לעמיתיהם האמריקאים, גם הבנקים בישראל מציגים דוחות מצוינים, רושמים תשואה גבוהה על ההון ומפגינים יציבות וחוסן • אז איך זה קורה שהבנקים בארה"ב נסחרים ברמה גבוהה בהרבה משווי ההון העצמי שלהם, ושווי הבנקים המקומיים בשוק נמצא עמוק מתחת להון העצמי?

מה שהיה פעם תופעה חברתית שולית הפך לשטף שמאיים לשנות את הסדר הקיים: הכלכלה השיתופית חובקת יותר ויותר תחומים במשק, מושכת אליה מספרים עצומים של אנשים ומזוהה בשוק כהזדמנות עסקית מצוינת • איך אפשר להיחשף להשקעה בטרנד השיתופי

ניהול קרנות נאמנות וניהול תיקי השקעות הן שתי תעשיות שהולכות יד ביד כבר שנים, והמגמה הולכת וגוברת • יותר מחצי מתיקי ההשקעות המנוהלים משקיעים כיום יותר מ–50% מנכסיהם בקרנות, ויותר מ–17% מסך נכסי הקרנות נמצאים בתיקים המנוהלים • כתבה שנייה משתיים

בעתות שגרה, גידור סיכונים פיננסיים נראה כאסטרטגיה מיותרת, אך מגפת הקורונה שבה ומלמדת אותנו עד כמה הוא חשוב בתקופות משבר • גידור סיכונים פיננסיים בכלל וסיכוני מט"ח בפרט הם קריטיים ליצירת ודאות כלכלית ועסקית לאורך זמן

קרנות ההון סיכון כבר אינן משקיעות רק בחברות ב"שלבי השקעה מוקדמים", וגם "הטכנולוגיה" - תחום השקעתן המסורתי - עבר התרחבות ניכרת • כחלק מהצמיחה בפופולריות שלהן יותר ויותר השקעות זורמות אליהן ויותר חברות מבקשות להתממן באמצעותן • איך נחשפים להבטחה שבסיכון?

ביצועי תיקי ההשקעות של הציבור היו חיוביים במהלך יולי והמשיכו את המגמה, אבל ניכר כי התנודתיות עולה וההתלבטות של השוק לגבי הכיוון מתגברת ככל שהתפשטות הקורונה מתרחבת

אם עד לא מזמן נהוג היה להעדיף את שוקי המניות של ארה"ב על פני אלה של אירופה, אחרי שנת הקורונה נראה כי יחסי הכוחות השתנו • מה הסיבות לכך ששוקי המניות האירופאים נהנים משנה מוצלחת יחסית, ומדוע יש להניח שנראה את הביצועים העדיפים גם בהמשך?