מיטב

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו • עשרה בתי השקעות מובילים מספקים תחזיות ל-2023, לאחר שנה של טלטלות לא צפויות בשווקים • מה יעלה בגורל המאבק העולמי באינפלציה, לאן ילכו שוקי המניות, האם נראה צמיחה במשק המקומי, ואילו סקטורים יגלו עמידות לזעזועים המאקרו כלכליים

בימים האחרונים שוק ההון מרעיף עלינו שפע של תחזיות לקראת השנה האזרחית החדשה • איני מפקפק במקצועיות ובניסיון של המומחים, אבל הסתכלות על התחזיות של שנת 2022 מזכירה שצריך לקחת אותם בעירבון מוגבל מאוד

סך האשראי שנטל המגזר הפרטי עד אמצע 2022 קפץ ב־16% בתוך שנה בלבד • בד-בבד, היקף ההלוואות הבנקאיות לקבלנים ויזמים זינק בקצב כפול מהממוצע • בניגוד לתחזיות האופטימיות של בנק ישראל - אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב בית השקעות, מציג תחזית להאטה משמעותית בצמיחה ולהגדלת הגירעון

בית ההשקעות סוגר ואיבד מתחילת 2022 למתחרים יותר מ-40 מיליארד שקל • בין המרוויחים: מור, מיטב, הפניקס וכלל

בשוק ההון אפשר לקחת חלק ברמות מורכבות שונות, בהתאם לצרכים ולפרופיל המשקיע

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות צפויות להציג באוגוסט תשואה שלילית של קצת יותר מאחוז אחד - כך עולה מתחזית בית ההשקעות מיטב • הביצועים של הבורסה בתל אביב מיתנו במעט את הירידות • גם בקרנות הפנסיה נרשמו תשואות שליליות, אם כי נמוכות יותר

ייחודה של קרן ההשתלמות טמון בכך שמדובר במכשיר חיסכון לטווח קצר יחסית שמציע לחוסך הטבת מס כפולה - ממס הכנסה וכן ממס רווחי הון בעת הפדיון

אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב: "בכדי שהמכפיל הנוכחי יהיה פחות קיצוני ביחס לריבית הפד, הריבית צריכה לרדת, ו/או רווחיות החברות צריכה לעלות ולהוריד את המכפיל. אולם, סביר יותר שיקרה בדיוק ההפך, ותמחור המניות ביחס לריבית יקצין עוד יותר"

העליות בשווקים, ובעיקר בוול סטריט, אחראיות לעיקר התשואה החיובית בקופות הגמל ביולי, שקיזזה כ-40% מההפסדים מתחילת השנה • המסלולים המנייתיים מציגים תשואה ממוצעת של 7% כמעט • החשיפה הגבוהה של אלטשולר שחם למדדים בארה"ב הובילה אותו לצמרת טבלת התשואות החודשית - לאחר חצי שנה בתחתית

המוטיבציה שבבסיס קופת גמל להשקעה היא עידוד החוסכים להגדלת נתח החיסכון מן ההכנסה הפנויה שלהם • מה ההבדל בינה לבין קופת גמל ואילו הטבות היא מציעה?

להבדיל מקרנות הפנסיה וביטוחי המנהלים, קופת גמל היא מוצר החיסכון ארוך טווח היחיד שאינו מאפשר לשלב במסגרתו כיסויים ביטוחיים • המשמעות של חיסכון טהור שכזה היא הגדלת החיסכון הפנסיוני בעקבות הפחתת העלויות המצטברות של כיסויי אובדן כושר עבודה או פטירת החוסך במהלך תקופת החיסכון

קופות הגמל נפגעו קשות מהירידות בשווקים בחודש שעבר: אלטשולר שחם איבדה כפול מהמתחרים, עם תשואה שלילית של 4.25% במסלול הכללי וקרוב ל-8% במסלול המנייתי • אקסלנס איבדה במסלול הכללי 2.35% ו-5.5% ביוני, וילין לפידות איבדה גם היא במסלול הכללי מעל 2%

בשיאה של המפולת בשווקים, עלה בית ההשקעות בימים האחרונים עם קמפיין שבו מציע  דיוויד שווימר, הפרזנטור החדש, מניית וול סטריט במתנה למצטרפים

בחודש שעבר דיווח בית ההשקעות כי קיבל מספר הצעות לרכוש ממנו את השליטה בחברת האשראי החוץ בנקאי, שמנייתה צנחה ב-30% מתחילת השנה • מיטב: "החברה תמשיך לפעול יחד עם הנהלת פנינסולה לקידומה ולצמיחתה"

על פי התחזית של בית ההשקעות מיטב חודש יוני הסתיים עם תשואות שליליות של 6% במסלולים המנייתיים ושל 2.4% במסלולים הכלליים • מסלולי הצעירים בקרנות הפנסיה איבדו יותר מ-6% מתחילת השנה

בית ההשקעות ישלם כ-120 מיליון שקל עבור 20% מחברת הגמל • באיילון, שתרשום רווח של 42 מיליון שקל, צופים שיחס כושר הפירעון ישתפר ב-3.8%