כלכלת ארה"ב

ביום שישי האחרון, כשעה לפני פתיחת המסחר בוול סטריט, פורסם דוח התעסוקה של משרד העבודה האמריקאי לחודש דצמבר וגרם לבהלה בשווקים • המסכים נצבעו אדום מהקצה אל הקצה • מי נפגע במיוחד, מה עומד מאחורי המגמה השלילית, ומה יעשה הפד? • גלובס עושה סדר

בשנים 2020-2022, הזרים הפדרל רזרב לשוק הנדל"ן מעל טריליון ורבע דולר, ועכשיו מגיע זמן החשבון • אם הפד לא יפעל להורדת הריבית לטווח ארוך והריבית על המשכנתאות לא תשתנה משמעותית, מחירי הנדל"ן יצנחו • זה נכון במיוחד לגבי פרויקטים חדשים או כאלה הסובלים ממינוף גבוה, מעגלי הפינות והמתעלמים מניהול סיכונים, שרכשו בשנים העליזות של ריבית אפס ומשכנתאות בעלות של מתחת ל–3%

הנשיא האמריקאי הנבחר טרם חזר לחדר הסגלגל, אבל חוסר הוודאות סביב מדיניותו כבר הצליח להעלות את המסחר העולמי על רכבת הרים • רק השבוע הדולר נחלש כשדווח כי טראמפ עשוי לסגת מחלק מהבטחותיו, ומיד לאחר מכן זינק כשנודע שהוא שוקל להכריז על מצב חירום כלכלי • "הנראטיב של החששות ממדיניות טראמפ תופס את כל תשומת הלב", אומרים בשווקים

בסוף השבוע הקרוב יפורסם דוח התעסוקה שיגלה אם שוק העבודה בארה"ב נותר חם או מראה סימני האטה • החשש העיקרי בשווקים הוא מנתונים שיצביעו על לחצי שכר שיתדלקו את האינפלציה וירחיקו את הורדת הריבית

חלק מן המשקיעים מזהירים מפני האמונה שקצב העליות המהיר יכול להימשך, משום שהריביות עשויות להישאר גבוהות מן הצפוי

למרות אתגרים גאו-פוליטיים ליציבות הכלכלית ב-2025 בחברת הדירוג S&P רואים סימנים חיוביים כמו המשך הורדת ריביות והתאוששות באזורים מסוימים • בבנק HSBC מזהים הזדמנויות השקעה לטווח ארוך, ובבנק אוף אמריקה צופים המשך צמיחה ברווחי החברות בארה"ב ואת התרחבותה לחברות נוספות

שוק המניות בארה"ב לא יעצור, אך הוא חשוף יותר לזעזועים ב־2025, בין היתר כתוצאה ממדיניות טראמפ - כך צופים בג'י.פי מורגן וגם בבנק UBS • בחברת ההשקעות פידליטי מתמקדים בהפתעות פוטנציאליות כשבמרכז יחס החוב־תוצר הגבוה בארה"ב, ובסיטי מפנים זרקור לדולריזציה של קריפטו

בעוד שהבנק המרכזי של ארה"ב הוריד בחודשים האחרונים את הריבית בחדות, המשקיעים באגרות החוב הממשלתיות דווקא מריחים סיכון וממהרים למכור • ברקע: הזינוק המתמשך בחוב הלאומי וחוסר הוודאות מהמדיניות שינהיג דונלד טראמפ • האם מדובר בהזדמנות השקעה?

ענקית ההשקעות בלקרוק חוזה שינוי עמוק בכלכלה כשבמוקד AI ומאבקים גיאו-פוליטיים אך מתעדפת סיכון ב-2025 • בגולדמן זאקס צופים שנה נוספת של צמיחה גלובלית, כשארה"ב תעלה על הציפיות בעוד שגוש האירו יפגר מאחור • בדויטשה בנק מסמנים כסיכון נדל"ן בסין ותהפוכות בתעשיית הרכב

התחזיות בשווקים הפיננסיים נוטות להיות בנאליות ולהתכתב עם ממוצעים היסטוריים והמגמות בשוק • אנו מציעים 10 תחזיות יותר נועזות לביצועי הכלכלה והשווקים בישראל ובעולם • אילו אג"ח יניבו תשואה עודפת, ואיזה מדד מניות פופולרי עתיד להציג תשואת חסר?

ההיסטוריה מלמדת כי מיד לאחר חג המולד עשויות לסחוף את השווקים עליות שערים בתופעה שזכתה לכינוי: "הראלי של סנטה" • ומה יקרה השנה?

ביהמ"ש הפדרלי דחה את עתירת טיקטוק נגד איסור מכירת יישומים שבשליטת מדינות עוינות, וכעת מתקרב המועד שבו תצטרך הרשת להימכר לחברה אמריקאית כדי להמשיך לפעול בארה"ב • על פי דיווחים, טראמפ עשוי לשנות את גישתו כלפי המהלך, לאור קשריו עם ג'ף יאס, מיליארדר יהודי־אמריקאי שמשקיע בטיקטוק

תחזית האינפלציה בארה"ב, שתפורסם היום, עומדת על 2.7%, עלייה מהחודש שעבר ושיעור גבוה בהרבה מיעד הפד • איך זה ישפיע על תוכניות הורדת הריבית של הבנק המרכזי?

המיליארדר היהודי הווארד לאטניק צפוי לקבל את תפקיד מזכיר המסחר של ארה"ב • לאטניק, יו"ר ומנכ"ל חברת השירותים הפיננסיים קנטור פיצג'רלד, לקח חלק משמעותי בקמפיין של טראמפ והיה יועץ מרכזי שלו • הוא תורם מזה שנים לארגונים יהודיים, ביניהם בית הכנסת פארק אווניו בניו יורק ואיחוד הצלה

המטבע המקומי מציג מתחילת החודש את הביצועים הטובים ביותר בעולם אל מול הדולר והאירו • בנוסף, גם פרמיית הסיכון על האג"ח הממשלתיות של ישראל צנחה בחדות • בין הסיבות: אישור התקציב בממשלה והדיווחים על התקדמות במגעים להפסקת אש בצפון