מיטב

תעשיית הקרנות סיכמה את חודש פברואר במגמה חיובית עם גיוס של 4 מיליארד שקל • במקביל עולה כי הציבור מעביר בחודשים האחרונים כספים להשקעה באג"ח ובמניות בישראל, על חשבון הקרנות חו"ל

רוב הגופים שמנהלים את חסכונות הציבור "סגרו את החודש" ביום חמישי, ולכן רק הירידות החדות בוול סטריט נכנסו לחישוב החודשי • העליות של הבורסה האמריקאית ביום שישי והתחזקות הדולר נותרו "בחוץ", אבל יבואו לידי ביטוי בפתיחה חיובית לחוסכים בחודש מרץ

המסלולים מחקי ה-S&P 500 צפויים לרשום חודש שלילי עם ירידה של 4%, בעוד המסלולים הכלליים ירשמו ירידה ממוצעת של 0.3%, לראשונה מאז אפריל אשתקד, והמסלולים המנייתיים יירדו ב-1.3%, כך על פי הערכת אבי ברקוביץ מבית ההשקעות מיטב • הסיבות העיקריות: הירידות החדות בוול סטריט אמש עקב המכסים של טראמפ, האכזבה מדוחות אנבידיה והתחזקות השקל מול הדולר

בסקירת אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי במיטב, נכתב כי ההתייקרות החדה של הדירות בשנים האחרונות הרחיקה משקי בית רבים מהיכולת לרכוש דירה, וכי רבים עוברים לשכירות במקום • עם זאת, לדבריו: "דווקא מחירי הדירות בבעלות עשויים להערכתנו לרדת"

בחודש הראשון לפעילותן גייסו קרנות הביטקוין הישראליות סכום נאה של כ-80 מיליון שקל, והציגו תשואה ממוצעת של כ-10% • מיטב הובילה את הגיוסים עם יותר מ-29 מיליון שקל • מדוע משתלם לקנות את קרנות הביטקוין המחקות בישראל לעומת קרנות הסל הזרות, וגם מה החסרונות שלהן לעומת המוצר המקביל בחו"ל

מה שהיה הוא לא בהכרח מה שיהיה בשוקי המניות • וכשלא ניתן לצפות לאן ילכו השווקים ומה יקרה לשקל–דולר, ההתמקדות צריכה להיות באופק ההשקעה, ביכולות הפיננסיות ובצרכי הנזילות של הלקוח • תובנות ממבחן מקצועי לרישיון ניהול השקעות • חלק ראשון משניים

השנה הראשונה לפעילותן של קרנות הגידור בנאמנות הסתיימה עם תשואה ממוצעת של כמעט 30%, כששתי קרנות של אנליסט, המנוהלות בידי שמואל לב הוותיק, הובילו עם ביצועים יוצאי דופן • למרות היתרונות מהם נהנים משקיעי הקרנות הללו, הן עדיין מנהלות סכום נמוך יחסית, אך בתעשייה מעריכים שהמוצר העממי למשקיעים המתוחכמים צפוי לצמיחה משמעותית

גם בשנת 2024 מעבר הכספים בין הגופים מנהלי הגמל הושפע מהתשואות שהציגו • אנליסט, ילין לפידות ומיטב העבירו הכי הרבה מהמתחרים, ואילו באלטשולר שחם נמשכה יציאת הכספים

סקירה שפרסם הכלכלן הראשי של מיטב, אלכס זבז'ינסקי, מראה שהזינוק בהחזר המשכנתא הממוצע הוביל לכך שרק משפחות מעשירון 8 ומעלה יכולות לעמוד בו כיום • לצד זאת, המחסור בדירות עולה במהירות, ויש חשש לעליית מחירים נוספת

החוסכים בגמל ובפנסיה נהנו בשנה החולפת מרווחים גבוהים במיוחד, על רקע הביצועים החיוביים של שוקי המניות בת"א ובניו יורק • בעקבות הירידות האחרונות בוול סטריט, יש מי שמעריך בשוק כי "אפקט ינואר", של עליות בשבועות הקרובים, מוטל בספק • אופטימיות לגבי השוק בת"א: "בהחלט ייתכן שנראה עוד שנה של תשואה דו ספרתית"

שוק המניות המקומי פתח את השנה עם תשואת חסר משמעותית מול וול סטריט, אבל בשבוע האחרון הפערים נסגרו רשמית, ומדדי הדגל של תל אביב עקפו את המדדים המובילים בעולם • הציבור הישראלי לא נשאר מחוץ לחגיגה: בדיקת גלובס מגלה כי בשלושת החודשים האחרונים הציבור חזר בגדול לקנות מניות בתל אביב עם רכישות של יותר מ־2 מיליארד שקל רק בנובמבר

למרות התשואות החיוביות: הכספים ממשיכים לצאת מאלטשולר שחם, גם אם בקצב פוחת, לטובת המתחרים • גם מיטב מגייס יפה ומציג תוצאות חזקות • התוצאה: צמצום בפער בין אלטשולר למתחריו בהיקף הנכסים המנוהלים • וגם שוק הגמל לקראת חודש חיובי נוסף

גלובס מביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם • מקס רשמה צמיחה של 5% בהכנסות שלה ברבעון השלישי • הולמס פלייס מדווחת על צמיחה של כ-10% בהכנסות ושיא רבעוני ברווח התפעולי • ובית ההשקעות מיטב סיכם רבעון שלישי חזק שהקפיץ את שווי השוק שלו לשיא כל הזמנים

גיא מני, מנהל ההשקעות הראשי במיטב גמל ופנסיה, מעריך כי חברות קטנות ובנקים יהיו המרוויחים הגדולים מהקאמבק של טראמפ • בפודקאסט "כוחות השוק" של גלובס הוא מסביר למה הנשיא החדש־ישן לא יניע את הראלי בוול סטריט לאורך זמן, מודה שבורסת ת"א היא "שוק מועד לטלטלות", ומשוכנע שטרנד ה־S&P 500 יעמוד למבחן בקרוב • וגם: למה לא כדאי לכם לחקות את באפט?

הכלכלן הראשי של בית ההשקעות מיטב, אלכס זבז'ינסקי, פרסם סקירה לא שגרתית שבה טען כי מצב הכלכלה הישראלית טוב יותר ממה שרבים חושבים • "התחזית שהציג בנק ישראל לצמיחה ב־2025 פסימית מדי, ובוודאי אלו של חברות הדירוג", כתב • מנגד, גופים אחרים בשוק רואים תמונה שונה בתכלית

הרווח לקבוצת המלווים - שכללה את מיטב, ילין לפידות ומנורה מבטחים - נוצר כתוצאה מפירעון הלוואה בהיקף של כחצי מיליארד שקל, שהעמידה באפריל 2022 לצורך הקמת הפרויקט בשדרה החמישית בניו יורק