הבורסה בתל אביב ננעלה בירידות; אל על המריאה לאחד הימים החזקים ביותר שלה אי פעם

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

17:30

הבורסה בתל אביב סוגרת את היום במגמה שלילית, שהתחזקה לקראת נעילת המסחר. מדד ת"א 35 ירד בכ-0.7%, בעוד מדד ת"א 90 נחלש בכ-0.5%.

הירידות מגיעות כשברקע הרגיעה בין ארה"ב ואיראן וההתקדמות לעבר עסקה לפתיחת מצר הורמוז, ועל אף העליות הבולטות שנרשמו בוול סטריט אמש והיום. נזכיר כי מזכר ההבנות אליו הגיעו ארה"ב ואיראן באמצע יוני התקבל בצורה רעה בקרב המשקיעים בתל אביב, כך שאותו חודש היה לגרוע ביותר מבחינת ביצועים מאז אוקטובר 2023.

על הבורסה הכבידו מדדי הקלינטק ות"א־נפט וגז, שנפלו בכ-3.2% ובכ-2%, בהתאמה - זאת, בין היתר, על הרקע הירידה במחירי הנפט לאזור ה-80 דולר לחבית ופחות מכך, בעקבות התקוות להסכם בין איראן לארה"ב. מדדי הבנקים והתשתיות בלטו גם הם לשלילה, עם ירידות של כ-1.6% ושל כ-1.4%, בהתאמה. מדדי הטכנולוגיה והביטוח איבדו מערכם כ-0.9%.

מנגד, מדד הביטחוניות היה היחיד שסיים את היום בטריטוריה חיובית והתחזק בכ-1.5%, בעיקר בזכות מניית תאת טכנולוגיות , שזינקה בחדות בעקבות דוחות חזקים (ראו הרחבה מטה).

הכוכבת של יום המסחר היא מניית אל על , שהמריאה בכ-15% אחרי שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני. מדובר ביום החזק ביותר של המניה מזה כארבע שנים ובאחד הימים החזקים ביותר שלה מאז שהתחילה להיסחר בבורסה בתל אביב ב-2003. חברת התעופה דיווחה על זינוק בהכנסות הרבעון השני של השנה ואלה הסתכמו ב-986 מיליון דולר, עליה של 27% ביחס לרבעון המקביל בשנה שעברה. בשורה התחתונה החברה הצליחה לרשום רווח נקי לבעלי המניות של 125.9 מיליון דולר, המהווה זינוק של 103% ביחס לרבעון המקביל בשנה שעברה.

גם מניית הבורסה לני"ע בתא ריכזה עניין וטיפסה לאחר תוצאותיה הכספיות. הכנסות הבורסה ברבעון השני זינקו ב-36% והסתכמו ב-185 מיליון שקל, עלייה שנבעה בעיקרה מגידול בפעילות - בעיקר מגידול בהכנסות ומשירותי מסלקה ומהכנסות מעמלות מסחר וסליקה.

מנגד, מניית חברת התוכנה הדואלית נייס איבדה גובה, אחרי שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני. החברה עקפה את תחזיות ההכנסות של וול סטריט ברבעון השני והציגה צמיחה של 7.6% ל-782.3 מיליון דולר, מעל צפי האנליסטים להכנסות של כ-767 מיליון דולר. הצמיחה הונעה בעיקר מזינוק של 12.6% בהכנסות הענן, שהסתכמו ב-609 מיליון דולר, ומעלייה של 22% בפעילות בשווקים הבינלאומיים. עם זאת, תחזית ההכנסות (על בסיס Non-GAAP) של החברה לרבעון השלישי עמדה על 780-790 מיליון דולר - מעט מתחת לקונצנזוס האנליסטים, שעמד על 795 מיליון דולר.

מניית חברת הנדל"ן אביסרור זינקה במעל 10% ביום הבכורה שלה בבורסה בתל אביב, אם כי המסחר בה התנהל בתנודתיות ובמחזור נמוך. חברת הנדל"ן נאלצה להתפשר על שווייה, כאשר השלימה הנפקה ראשונה של מניותיה (IPO), לפי שווי של כ-2 מיליארד שקל (לפני הכסף). זאת, לאחר שבתחילה קיוותה החברה להנפיק את מניותיה לפי שווי של כ-2.6 מיליארד שקל.

מחזור המסחר הסתכם בכ-5.08 מיליארד שקל.

16:45

המדדים המובילים עוברים לירידות לפני סיום יום המסחר. מדדי ת"א 35 ות"א 90 מאבדים שניהם כ-0.4%. זאת, כאשר המסחר בוול סטריט מתנהל בעליות שערים בולטות.

מניית החברה הביטחונית הדואלית תאת טכנולוגיות ממריאה במעל 20%, לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של השנה, ומושכת את מדד הביטחוניות לעלייה של קרוב ל-3%.

החברה דיווחה על הכנסות בגובה 52.9 מיליון דולר - עלייה של כ-23% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה, הרווח נקי ברבעון השני עמד על 8.1 מיליון דולר (רווח מדולל למניה של 0.61 דולר), בהשוואה ל-3.4 מיליון דולר ברבעון המקביל. עם זאת, בניכוי סעיפים חד־פעמיים, הרווח הנקי היה עומד על 4.66 מיליון דולר - עדיין, עלייה מרשימה של כ-35% בהשוואה לתקופה המקבילה.

החברה דיווחה על צבר הזמנות שיא של כ-615 מיליון דולר נכון ל-30 ביוני 2026 - עלייה לעומת צבר הזמנות של 580 מיליון דולר שנרשם בסוף חודש מרץ.

בעקבות הזינוק, החברה, המספקת מוצרים ושירותים לתחזוקה ולתיקונים של מטוסים, נסחרת במקביל בנאסד"ק ובתל אביב

15:00

הבורסה בתל אביב מחקה את כלל העליות שנרשמו בפתח יום המסחר. לפי שעה, מדד ת"א 35 נסחר ללא שינוי, בעוד מדד ת"א 90 מאבד מערכו כ-0.2%. זאת, לאחר שבפתח יום המסחר, ת"א 35 זינק במעל 1%.

על המסחר מכבידים כעת מדדי הקלינטק ות"א־נפט וגז, שנחלשים שניהם בקרוב ל-2%. מדדי התשתיות והבנקים נחלשים בכ-1% ובכ-0.5%, בהתאמה.

מניית נייס נופלת כעת, אחרי שפרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני. החברה עקפה את תחזיות ההכנסות של וול סטריט ברבעון השני והציגה צמיחה של 7.6% ל-782.3 מיליון דולר, מעל צפי האנליסטים להכנסות של כ-767 מיליון דולר. הצמיחה הונעה בעיקר מזינוק של 12.6% בהכנסות הענן, שהסתכמו ב-609 מיליון דולר, ומעלייה של 22% בפעילות בשווקים הבינלאומיים. עם זאת, תחזית ההכנסות (על בסיס Non-GAAP) של החברה לרבעון השלישי עמדה על 780-790 מיליון דולר - מעט מתחת לקונצנזוס האנליסטים, שעמד על 795 מיליון דולר.

נופר אנרגיה תמכור חשמל לסופרגז פאוור , ובכך תקל עליה להציע חשמל מוזל ל-100 אלף משקי בית נוספים. נופר משקיעה בעיקר ביכולות סולארי ואגירה, שהן היחידות שיכולות למכור חשמל לספקים פרטיים, נכון להיום. במסגרת העסקה, נופר תמכור לסופרגז פאוור חשמל בשווי 600 מיליון שקלים לאורך 15 שנה (כ-40 מיליון בשנה), מה שיאפשר לה להתרחב לעוד כ-100 אלף משקי בית נוספים.

סופרגז פאוור היא ספקית החשמל הביתית השנייה בגודלה בישראל, אחרי בזקג'ן, ומציעה הנחה קבועה על החשמל ב-6.5%. שוק אספקת החשמל נחשב קשה, והחברות העוסקות בו נוטות להפסיד כסף. זה משום שתחנות כוח קונבנציונליות עדיין לא רשאיות למכור חשמל מוזל לספקים, והמכרזים של רשות החשמל לחשמל זול הופסקו. כך שעסקאות כאלה, כשהן מתרחשות, הן אוויר לנשימה עבור הספקים.

13:05

המסחר בתל אביב ממשיך להתנהל בעליות קלות. מדד ת"א 35 נסחר ביציבות, בעוד מדד ת"א 90 מוסיף לערכו כ-0.3%.

על הבורסה מכבידים כעת מדדי הלינטק ות"א־נפט וגז, עם ירידות של כ-1.7% וכ-1.2%, בהתאמה. מצטרף אל הירידות מדד הבנקים, שנסוג בכ-1%.

מניית חברת התוכנה נייס מטפסת קלות בעקבות פרסום תוצאותיה הכספיות לרבעון השני. החברה עקפה את תחזיות ההכנסות של וול סטריט ברבעון השני והציגה צמיחה של 7.6% ל-782.3 מיליון דולר, מעל צפי האנליסטים להכנסות של כ-767 מיליון דולר. הצמיחה הונעה בעיקר מזינוק של 12.6% בהכנסות הענן, שהסתכמו ב-609 מיליון דולר, ומעלייה של 22% בפעילות בשווקים הבינלאומיים. במקביל, החברה העלתה את תחזית הרווח השנתית למניה (Non-GAAP), אך הותירה ללא שינוי את תחזית ההכנסות ל-2026 וצופה להמשך צמיחה של 13%-15% בהכנסות הענן.

11:35

העליות בבורסה בתל אביב מצטמצמות. מדד ת"א 35 עולה כעת בכ-0.5%, בעוד מדד ת"א 90 נסחר ביציבות.

היחלשות המגמה החיובית מגיעה כשברקע החוזים על הנאסד"ק עברו לירידות, אחרי ראלי ההתאוששות המרשים שרשמו מניות הטכנולוגיה אמש בוול סטריט.

את העליות במדד ת"א 125 ממשיכות להוביל אל על ו-איי.סי.אל , שפרסמו תוצאות כספיות חיוביות לרבעון השני של השנה.

מניית אודיוקודס מאבדת גובה, לאחר שפרסמה את תוצאותיה הכספיות. החברה דיווחה כי ההכנסות הרבעוניות הסתכמו ב-63.0 מיליון דולר, גידול של 3.1% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי הרבעוני על בסיס GAAP הסתכם ב-0.5 מיליון דולר או 2 סנט למניה בדילול מלא.

10:35

המסחר בתל אביב מוסיף להתנהל בעליות שערים, אם כי אלו מתמתנות מעט. מדד ת"א 35 מטפס כעת בכ-0.9%, בעוד מדד ת"א 90 מתקדם בכ-0.6%.

את העליות מובילים מדדי הטכנולוגיה והביטחוניות, עם עליות של כ-1.3%. מנגד, מדד ת"א־נפט וגז מוביל את הירידות ונחלש בכ-0.4%, כשברקע הירידה במחירי הנפט בעולם.

10:25

מניית חברת הנדל"ן אביסרור מזנקת בכ-14% ביום הבכורה שלה בבורסה בתל אביב, לשווי שוק של כ-2.55 מיליארד שקל, אם כי לפי שעה היא נסחרת במחזור יומי נמוך במיוחד.

חברת הנדל"ן נאלצה להתפשר על שווייה, כאשר השלימה הנפקה ראשונה של מניותיה (IPO), לפי שווי של כ-2 מיליארד שקל (לפני הכסף). זאת, לאחר שבתחילה קיוותה החברה להנפיק את מניותיה לפי שווי של כ-2.6 מיליארד שקל.

בתשקיף הראשון אותו פרסמה לפני כחודשיים, כיוונה החברה לגייס סכום של כ־660 מיליון שקל, לפי שווי של כ־2.6 מיליארד שקל. אלא שמאז שוק ההנפקות המקומי התקרר, בין היתר לנוכח הירידות בשווקים, ואילץ שורה ארוכה של חברות להתפשר על השווי או לחלופין לדחות את התוכנית לרשום את מניותיהן למסחר. באביסרור בחרו כאמור להתפשר ולהפחית את השווי המבוקש בכ-23% (לפני חישוב האופציות).

למרות ההתפשרות בשווי, מי שצפויים ליהנות מהצפת ערך הם בעלי השליטה באביסרור, ארבעת בניו של מייסד החברה משה אביסרור ז"ל, שיחזיקו לאחר ההנפקה מניות בשווי כולל של כ־2 מיליארד שקל: אלי אביסרור, המכהן כיו"ר ומנכ"ל החברה, צפוי להחזיק בכ־31% ממניות החברה; הדירקטורים יצחק ויורם יחזיקו בכ־20% ו־17% בהתאמה; ואילו מרדכי אביסרור יחזיק בכ־10%.

בנוסף, עם השלמת המהלך, צפויה החברה לחלק 30% מתמורת ההנפקה, כדיבידנד לבעלי המניות. מה שצפוי להזרים לכיסי האחים, שבחרו שלא למכור מניות בהנפקה, סכום כולל של כמעט 160 מיליון שקל. זאת, לאחר שבשנתיים האחרונות חילקה החברה לבעלי מניותיה (בני המשפחה) דיבידנד של כ-15 מיליון שקל.

10:05

הבורסה בתל אביב פותחת את היום בעליות שערים. מדד ת"א 35 מזנק בכ-1.2%, בעוד מדד ת"א 90 מוסיף לערכו כ-0.8%.

אל על מזנקת בכ-10%, אחרי שפרסמה לפני שעה קלה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני. חברת התעופה דיווחה על זינוק בהכנסות הרבעון השני של השנה ואלה הסתכמו ב-986 מיליון דולר, עליה של 27% ביחס לרבעון המקביל בשנה שעברה. בשורה התחתונה החברה הצליחה לרשום רווח נקי לבעלי המניות של 125.9 מיליון דולר, המהווה זינוק של 103% ביחס לרבעון המקביל בשנה שעברה.

מניית ICL מזנקת לאחר הדוחות שלה לרבעון השני. החברה דיווחה על מכירות בגובה 2.1 מיליארד דולר - גידול של 17% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. היא דיווחה גם על רווח נקי מתואם בגובה 149 מיליון דולר - צמיחה של 35% לעומת הרבעון המקביל. מניית הבורסה מתרוממת גם היא בעקבות תוצאותיה הכספיות.

מניות השבבים הדואליות טאואר , נובה וקמטק קופצות בפתח יום המסחר, על רקע ההתאוששות המשמעותית שנרשמה בסקטור השבבים בוול סטריט אמש.

08:10

1. שוק המניות

הבורסה בת"א תיפתח הבוקר כשקלפים טובים בידיה: האופטימיות סביב ההסכם שיסיים את העימות בין ארה"ב לאיראן, העליות בבורסות בעולם והירידה במחירי הנפט - הבוקר באסיה עליות חדות, ואתמול בניו יורק וול סטריט שברה שיאים בהובלת מניות הטכנולוגיה שלא מפסיקות להפתיע לטובה בדוחותיהם הכספיים.

נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, הביע הלילה אופטימיות לגבי המגעים עם איראן, ואמר לכתבים בלוס אנג'לס כי "המשא ומתן מתנהל היטב" וכי השיחות "מתקדמות בצורה טובה מאוד". לדבריו, בתוך 48 השעות הקרובות צפויה להתברר תמונה ברורה יותר לגבי האפשרות להגיע להסכם.

גם לא מעט חדשות מבית עשויות לתת רוח גבית הבוקר:

הבנקים יזכו לתשומת לב בפתיחה - אתמול בלילה נודע לגלובס שהפיקוח על הבנקים הפיץ טיוטת חוזר מיוחד שיאפשר להם להחיל עקרונות חשבונאים אמריקאים. המהלך יאפשר רישום הבנקים למסחר בוול סטריט ועשוי להגדיל את הסחירות ולשפר את האטרקטיביות בהשקעה בהם.

אחת שתזנק הבוקר בפתיחה היא טאואר שלה פער ארביטרז' חיובי של כ-8%. מנייתה חוותה אתמול רכבת הרים: היא פתחה אתמול את יום המסחר בזינוק של 12% לקראת פרסום הדוחות לרבעון השני ולאחריו עברה לירידה וננעלה ברמה של כ-0.3% בסיום. בשוק הסבירו כי מדובר בגל מימושי רווחים קלאסי בסגנון "קנה בשמועה, מכור בחדשות". עם פתיחת המסחר בוול סטריט היא נסחרה בירידה חדה של עד 10%, אך התאוששה עם רוח גבית ממניות השבבים בניו יורק.

גם קמטק תזנק בכ-6%. גם ליתר המניות הדואליות תהיה השפעה חיובית הבוקר על הפתיחה הבוקר, אם כי קטנה בהרבה.

בתוך עונת הדוחות, מניות אל על והבורסה לנ"יע ימשכו הבוקר עניין.

אתמול בערב דיווח הבורסה שההכנסות שלה זינקו ב-36% ברבעון השני והרווח הנקי קפץ ב-81%. העלייה במחזורי המסחר, ההכנסות מסליקה והגידול בפעילות בשוק ההון ממשיכים לתדלק את הצמיחה.

הבוקר הציגה אל על זינוק של כ-100% ברבעון השני. ההכנסות הרבעון השני של השנה הסתכמו ב-986 מיליון דולר, עליה של 27% ביחס לרבעון המקביל בשנה שעברה.

● פדיונות של 10 מיליארד שקל: קרן סל אחת מטלטלת את התעשייה הפסיבית

אתמול נפתח שבוע המסחרר במגמה מעורבת: מדד ת"א 35 טיפס בכ-0.7%, מדד ת"א 90 נחלש בכ-0.9%.

את המגמה החיובית הובילו מניות הטכנולוגיה והאנרגיה שעלו ב-1.8% וב-1.4%, בין היתר בהובלת מניית אנלייט אנרגיה שעלתה בעקבות פרסום דוחות כספיים חזקים לרבעון השני.

מדד הבנקים זינק 2.4%. מנגד, את הירידות הובילו מניות הנפט והגז ומדדי הבנייה, שננעלו בירידה של 1.4%. מדדי הנדל"ן והביטוח איבדו 1.3% ו-1% בהתאמה.

עוד אתמול: ג' סיטי ירדה על רקע פיצוץ עסקת למכירת השליטה מול ארי נדל"ן שמנייתה זינקה. חברת האם של ג'י סיטי, נורסטאר ירדה אף היא.

● מינוי ששווה כמעט חצי מיליארד דולר: מה מחפש דדי ברנע בחברת אונדס

המסחר באסיה נפתח בעליות חדות לאחר שדוחות כספיים חזקים והתחדשות האופטימיות סביב מניות הטכנולוגיה דחפו אתמול את וול סטריט לשיאים חדשים. בורסת טוקיו מזנקת ב-3%, מדד קוספי בדרום קוריאה מוסיף 4.1%, ומדד MSCI אסיה-פסיפיק (ללא יפן) עולה ב-2.4%. גם מדד המניות הכחולות בסין מתחזק ב-0.7%.

המסחר מושפע מהדוחות שפורסמו לאחר הנעילה בארה"ב. מניית AMD ירדה בכ-8.8% במסחר המאוחר, לאחר שהחברה אמנם עקפה את תחזיות האנליסטים, אך אכזבה משקיעים שציפו לתוצאות חזקות אף יותר.

גם SpaceX איבדה 7.5% בעקבות הדוח הראשון שלה מאז הונפקה. לאחר שחששות מהיקף הוצאות ההון וההשפעה שלהן על תזרים המזומנים מחקו חלק ניכר מהעליות שנרשמו במהלך המסחר הרגיל. למרות זאת החברה עקפה את הציפיות: הרווח היה 7.88 מיליארד דולר לעומת צפי של 6.9 מיליארד, ההפסד 9 סנט בלבד, לעומת צפי להפסד של 26 סנט למניה. היא גם עקפה את תחזיות האנליסטים בכל שלושת תחומי הפעילות המרכזיים.

החוזים העתידיים על נאסד"ק נסחרים כמעט ללא שינוי, בעוד החוזים על S&P 500 עולים בכ-0.3%, לאחר שהמדד קבע שיא אתמול.

אתמול בלילה וול סטריט ננעלה בעליות חדות, כאשר מדדי S&P 500 ודאו ג'ונס קבעו כאמור שיאים חדשים.

מדד S&P 500 טיפס בכ-1.8% נאסד"ק זינק בכ-2.7%, בהובלת מניית פלנטיר שזינקה ב-29% לאחר דוחות חזקים והעלאת תחזיות. דאו ג'ונס עלה ב-1.9%, בהובלת מניית קטרפילר.

העליות לא הוגבלו רק למניות הטכנולוגיה. מגזר הטכנולוגיה זינק בכ-4%, בעוד שמגזרי התעשייה ו חומרי הגלם מוסיפים קרוב ל-2% כל אחד. גם מגזר הפיננסים עולה בכ-1%, בהובלת גולדמן סאקס.

מניות השבבים הובילות את העליות בוול סטריט, מדד השבבים של פילדלפיה (SOX) זינק ביותר מ-6% ותומך בעלייתו של מדד S&P 500 לשיא חדש.

עונת הדוחות ממשיכה להפתיע לטובה: לפי נתוני FactSet , יותר מ-84% מחברות מדד S&P 500 שפרסמו עד כה את תוצאותיהן עקפו את תחזיות האנליסטים.

פלנטיר היתה הכוכבת של יום המסחר, לאחר שהציגה דוחות טובים מהצפוי והעניקה תחזית אופטימית, שהרגיעה את החששות מפני האטה בביקוש לפתרונות בינה מלאכותית. הזינוק של 29% הוא החד ביותר במניית החברה מאז פברואר 2024. הנפט פוחת.

מנכ"ל החברה, אלכס קארפ, הגדיר את תוצאות הרבעון כ"מעולם אחר" ואמר כי "הביקוש ל-AI ריבוני (Sovereign AI) השתחרר". לדבריו, לקוחות החברה רוצים שליטה מלאה יותר על הפעילות, המידע וקבלת ההחלטות שלהם, ולא מעוניינים שהיתרון התחרותי שלהם יהפוך לחומר אימון עבור מודלים עתידיים.

● מייקל ברי הימר נגד מהפכת ה-AI - פלנטיר סיפקה לו שיעור כואב

אמזון ירדה בכ-2% לאחר ש ג'ף בזוס, הגיש תוכנית למכירת כ-15 מיליון מניות של החברה, בשווי מוערך של כ-4.1 מיליארד דולר. המהלך מגיע לאחר שמניית אמזון זינקה לשיא כל הזמנים בעקבות הדוחות הכספיים החזקים, והובילה את שווי השוק של החברה ליותר מ-3 טריליון דולר.

● אמזון בשיא, בזוס ניגש לקופה: מימוש ענק של 4.1 מיליארד דולר

2. שוקי האג"ח

שוק האג"ח האמריקאי רשם עליות (ותשואות האג"ח יורדות) לקראת פרסום נתוני התעסוקה בארה"ב ובהמשך לדברי שר האוצר סקוט בסנט, שלפיהם הסכם עם איראן לפתיחת מצר הורמוז עשוי להיחתם כבר "היום או מחר".

תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים ירדה ל-4.66%, תשואת האג"ח לשנתיים ירדה ל-4.22%.

ירידת התשואות משקפת ביקוש לאג"ח מצד המשקיעים, בין היתר לקראת פרסום נתוני התעסוקה, שעשויים להשפיע על ציפיות הריבית של הפדרל ריזרב.

בשוקי האג"ח האמריקני נוצר בידול בין אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים, שנסחרות בתשואה לפדיון בימים אלה בשיא של מספר שנים, לבין אג"ח ממשלת ארה"ב ל־5 שנים שעלו אמנם בחודשים האחרונים אך יחסית יציבות על 4.4%. בענק ההשקעות הבריטי שרודרס סבורים שעל המשקיעים להתמקד בימים אלה "בתשואה שוטפת איכותית תוך הימנעות מחשיפה עודפת למח"מ ארוך", כלומר להעדיף את הטווח הקצר.

הם ממליצים לפנות אל אג"ח חברות (קונצרניות) בדירוג השקעה של חברות בעלות מאזנים חזקים ותזרימי מזומנים יציבים, כאלה שלדבריהם "מציעות כיום תשואה אטרקטיבית ברמת סיכון מתונה יחסית". לגבי אג"ח ממשלתיות שומרים שם על עמדה ניטרלית: "הן מספקות הגנה במקרה של זעזועים בשווקים, אך הגירעונות המתרחבים והאינפלציה העיקשת מצדיקים זהירות מהארכת המח"מ".

3. שוקי הסחורות והמטבעות

הסנטימנט החיובי בעולם מחזק את השקל ומחליש את הדולר. השקל נסחר הבוקר ב-2.995 שקלים לדולר וירד לראשונה מזה כחודש מתחת ל-3 שקלים.

ההתפתחות הזאת גם החלישה את הדולר מדד הדולר (DXY) שנסחר בשפל של כחודש וחצי. הדולר עצמו נסחר הבוקר ביציבות מול הין היפני (157 ין לדולר) לאחר ההתערבות האחרונה של הרשויות ביפן לתמיכה במטבע שחיזקה את הין בכ-4% מולו.

שר האוצר האמריקאי, סקוט בסנט, הזהיר כי חולשת הין היפני תרמה לבעיית האינפלציה ביפן והעלתה את הסיכון לירידות חדות יותר במטבעות אסייתיים נוספים.

בריאיון ל-CNBC אמר בסנט כי רמתו הנוכחית של הין "עלולה להצית בעיות נוספות או לגרום לפיחותים תחרותיים במטבעות, וזה מצב שאינו בריא". לדבריו, "ין יציב אינו חשוב רק לארה"ב, אלא חשוב מאוד לכל אזור אסיה".

דבריו מגיעים ימים ספורים לאחר שארה"ב הצטרפה ליפן במהלך התערבות בשוק המט"ח שנועדה לתמוך ביין, לאחר שהמטבע היפני נחלש בשבועות האחרונים לרמתו הנמוכה ביותר מול הדולר זה כארבעה עשורים.

היחלשות הין הפכה בשנה האחרונה לסוגיה מרכזית עבור הרשויות ביפן, שכן מטבע חלש מייקר את עלויות היבוא ומגביר את הלחצים האינפלציוניים, גם לאחר שבנק יפן החל בתהליך של יציאה ממדיניות הריבית האפסית.

הסנטימנט החיובי נתמך גם בירידה נוספת במחירי הנפט, נפט מסוג ברנט יורד ב-1.4% ל-78.3 דולר לחבית, בעוד נפט WTI נחלש ב-1.7% ל-74.5 דולר לחבית.

4. מאקרו

​עפר קליין, ראש אגף כלכלה ומחקר בהראל ביטוח ופיננסים, מסמן את דוח התעסוקה לחודש יולי, שצפוי להתפרסם לקראת סוף השבוע, כ"אירוע המרכזי של השבוע". לדבריו, הקונצנזוס עומד על תוספת של כ־85 אלף משרות ועל יציבות בשיעור האבטלה, ו"כל הפתעה משמעותית (למעלה או למטה) עשויה להשפיע מהותית על תמחור הריבית בשווקים".

ברקע, מציינים בהראל כי "היעדר ההכוונה קדימה, לצד העלייה במחירי האנרגיה ותמיכתם של חלק מחברי הוועדה בהעלאת ריבית, הביאו לכך שהשווקים הפיננסיים עדיין מתמחרים הסתברות גבוהה מאוד להעלאת ריבית כבר באמצע ספטמבר. עם זאת, בתרחיש המרכזי שלנו אנו סבורים כי הריבית תישאר ללא שינוי, בין היתר משום שלהערכתנו אינפלציית הליבה תמשיך להתמתן ונתוני שוק העבודה לא יצדיקו הידוק נוסף. אך מאזן הסיכונים מוטה כלפי מעלה לנוכח הימשכות המלחמה".

מעבר לים - אתמול פורסם שהגירעון המסחרי של ארה"ב הסתכם ביוני ב-73.3 מיליארד דולר - נתון גבוה מהצפוי על פי תחזיות הכלכלנים.

5. תחזית

בג'יי. פי. מורגן הצביעו על כך שהתמחור שלהן (אנבידיה, מיקרוסופט, גוגל, אפל, אמזון, מטא וטסלה) הפך לאחרונה זול באופן קיצוני.

מכפיל הרווח העתידי (12 חודשים קדימה) של קרן הסל MAGS, הכוללת את המניות הללו נמצא מתחת ל־24 - רמתו הנמוכה ביותר מאז השקת הקרן באפריל 2023.

בבנק העריכו כי ייתכן שיהיה טרייד של "catch־up" בקרב "שבע המופלאות", מכיוון שהדוחות האחרונים של החברות הראו שההחזרים על ההשקעות העצומות ב־AI מצדיקים אותן.

"קבוצת ה־Mag7 היו תחת זכוכית מגדלת בכל הנוגע להוצאות הון ותשואה על השקעה (ROI) בבינה מלאכותית, וייתכן שהן מתחילות לשנות את המשקיעים", כתבו בדסק המסחר של ג'יי. פי. מורגן.

"הקבוצה נסחרת ביותר משתי סטיות תקן מתחת לממוצע שלה מאז הרבעון השלישי של 2018 ועד ליום שישי, על בסיס מכפיל רווח עתידי. נתון זה מרמז על פוטנציאל עלייה של כ־30% רק כדי להגיע לסטיית תקן אחת מתחת לממוצע שלה, ועלייה של כ־56% כדי לחזור להערכת השווי הממוצעת שלה".