גילעד אלטשולר

חברת הגמל והפנסיה של בית ההשקעות איבדה 25 אלף עמיתים ברבעון הראשון והיקף הנכסים ירד ב-3.5% ביחס לנתון בסוף שנת 2024 • נקודת האור של אלטשולר הגיעה מתחום פעילות הנכסים האלטרנטיביים, אשר צמחו לכ-479 מיליון דולר

גילעד אלטשולר, מייסד ומנכ"ל משותף בבית ההשקעות אלטשולר שחם, מדבר על המשבר האחרון ועל ההבדלים הגדולים מקודמיו • הוא בטוח שירידת המחירים בשוק הנדל"ן למגורים כבר כאן, מתייחס לכסף הגדול שעבר ממנו למתחרים, ומסביר את פילוסופיית ההשקעות שלו: "אין לי מניעה להשקיע בישראל, אבל הסקטור שאני מאמין בו - הטכנולוגיה - לא מיוצג פה מספיק"

בחירת שותף, הקמת קרן השקעות, ניהול מפעל ממתקים או הנפקה בוול סטריט: שבעה אנשי עסקים מובילים התבקשו לחזור למהלך העסקי ששינה את חייהם • ותתפלאו, לרוב לא מדובר בעסקה שהניבה להם את הרווח הגדול ביותר או רווח בכלל

כשהתשואות מדשדשות והלקוחות נוטשים בהמוניהם, המעמד של אלטשולר שחם הולך ומתערער • בינתיים, בית ההשקעות מיטב ממלא את הוואקום עם זינוק מסחרר ברווחים ובהכנסות, גידול מתמשך בגזרת הלקוחות וראלי במניה • המספרים מאחורי השינוי ביחסי הכוחות בשוק הגמל

גילעד אלטשולר מציע למשקיעים לא להתרגש מטראמפ • אבנר סטפק משוכנע שאוהדי S&P 500 בדרך לאכזבה • דייב לובצקי מעריך ששוק החוב הקונצרני באופוריה מוגזמת • ויוסי לוי מודה שלא היה נכנס היום לשוק הפנסיה • בכירי עולם ההשקעות בפאנל משותף

אלטשולר שחם התייצב במקום השלישי בטבלת התשואות בשוק הגמל מתחילת השנה • ובכל זאת הוא גוף החיסכון שאיבד הכי הרבה כספים מתחילת השנה לטובת המתחרים - 13 מיליארד שקל בסך־הכול • ומי היו הגופים הכי פופולריים בענף?

מתחילת השנה ממוקם בית ההשקעות בצמרת טבלת התשואות, ולמרות זאת באותה תקופה הוא גם איבד כמעט 11 מיליארד שקל מנכסיו - יותר מכל גוף אחר • הסיבות נעות ממשבר תדמיתי, דרך שיטת הסוכנים ועד לאסטרטגיית ההשקעה

אחרי שדיבר על הורדת החשיפה למניות ישראליות, בשוק מעריכים כי בית ההשקעות אלטשולר שחם רכש מניות של חברת הנדל"ן המניב מידי חברת כלל ביטוח • מניית מבנה ירדה ב-18% מתחילת השנה, מה שעשוי להוות הזדמנות לרוכשים

מנהלי בתי ההשקעות הגדולים מביעים חשש מהכיוון אליו צועדת הכלכלה הישראלית • גילעד אלטשולר, שחותך בחצי את החשיפה לבורסה בת"א: "כל המוסדיים יעשו זאת" • אילן רביב, מיטב: "השווקים בעולם במצב מצוין, אצלנו הסיפור אחר"

חברת הגמל והפנסיה של בית ההשקעות פרסמה את תוצאות הרבעון הראשון מהם עולה כי למרות השיפור בתשואות, הרווח ירד ב-24% לעומת הרבעון המקביל אשתקד • החברה תחלק דיבידנד של 21 מיליון שקל • מנכ"ל החברה הציבורית יאיר לוינשטיין: "רואים פוטנציאל במנועי צמיחה נוספים דוגמת ההשקעות האלטרנטיביות"

באפריל הפסיק בית ההשקעות להיות בעל עניין בלאומי ובהפועלים, ומכר את מניות פוקס בכ–100 מיליון שקל • כיום מתחלקות החזקותיו במניות ל–80% בחו"ל ו–20% בישראל, ובכוונתו להמשיך לממש, בעיקר נוכח האיום הגיאופוליטי • גורמים בשוק: המכירה - גם בשל עזיבת הלקוחות

בכירי שוק ההשקעות השתתפו בוועידת שוק ההון לחיסכון ארוך טווח, והתייחסו לשאלה איך כדאי להשקיע, ריבית בנק ישראל וגם להעלאת המע"מ הצפויה שנה הבאה • גילעד אלטשולר, מנכ"ל אלטשולר שחם, לא התרגש מהפדיונות הגדולים בבית בבהשקעות והמליץ על חשיפה של 50% למניות • יוסי לוי, מנכ"ל בית ההשקעות מור: "האינפלציה בישראל תשוב לטפס, בנק ישראל לא יוכל להמשיך ולהוריד את הריבית"

בשנת 2023 עזבו את חברת הגמל והפנסיה של אלטשולר שחם יותר מ-300 אלף חשבונות עמיתים, והיקף נכסי הגמל שלה ירדו בכ-10.3% • הבשורות החיוביות הן גידול בעמיתי הפנסיה ושיפור בתשואות • החברה תחלק דיבידנד בסך 23 מיליון שקל בגין רווחי הרבעון הרביעי

יאיר לוינשטיין, מנכ"ל אלטשולר שחם פיננסים ויו"ר חברת הגמל של בית ההשקעות, מסכם תקופה שבה תשואות חלשות הובילו לבריחת לקוחות: "כשירדנו זה נתן חומר לאנשים לדבר, אבל הוכחנו שלנהל השקעות אנו יודעים" • הוא לא מתחרט על החלטות שקיבל: "השוק הלך אחרינו ביחס ההשקעות בין העולם לישראל" • וגם: מה הוא חושב על טרנד ה־S&P 500, וכיצד התמודד עם חרדה לבן שגויס למילואים: "ניתקתי את האינטרקום בבית"

האחים שלומי ויוסי אמיר צפויים להפוך לבעלי השליטה בשופרסל לאחר שהמוסדיים אישרו את הצעת הרכישה שהגישו • מהמכולת של סבא לאקזיט שהניב רווחים למוסדיים • מי הם האחים ולמה מעדיפים אותם על פני ויליגר-דלק ישראל?

הם לא מתרגשים מ־"7 המופלאות" שסחפו את וול סטריט לתשואה דו־ספרתית, משוכנעים שהריבית לא תגיע שוב לרמות האפסיות של העשור האחרון ויוצאים נגד התחזיות שצופות ראלי בבורסה הישראלית • ארבעת המנכ"לים של מיטב, אלטשולר שחם, ילין לפידות ואי.בי.אי, מספקים את התחזית שלהם לשנה החדשה: הבנקים יזנקו, ואיתם הנדל"ן המניב וחברות התרופות, אבל רשתות המזון יספגו מכה קשה