סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
10:41
הירידות בת"א מתחזקות. מדד ת"א 35 יורד ב-0.4%, ת"א 90 משיל מערכו 0.8% ות"א בנייה משיל מערכו 1.9%.
חברת מימון הנדל"ן ברקת , שבניהולו של עדי גזית, עדכנה הבוקר (ג') כי חתמה על הסכם מימון עם כ-203 בעלי זכויות בשדה דב, בהיקף כולל של כ-1.15 מיליארד שקל. על פי הודעת החברה, שנמצאת בשליטת גזית (34%) ואנשי העסקים גיל דויטש ורוני בירם (34%) היא תעמיד מסגרת אשראי עבור הקמת פרויקט הקמת 372 יחידות דיור למגורים, 66 יחידות מלונאיות וכן שטחי מסחר בשדה דב (מגרש 105). את האשראי תעמיד ברקת בשיתוף עם מגדל ביטוח פיננסים , מנורה ועמיתים, לפי הסכם המימון עומד על כ-1.153 מיליארד שקל.
10:10
מניית תדיראן גרופ צוללת בחדות. ביום רביעי בשבוע הבא תדווח תדיראן גרופ על התוצאות שלה לרבעון השני, אך הבוקר (ג') טרם פתיחת המסחר היא מפרסמת מספר חדשות מטרידות למשקיעים. כחלק מהכנת הדוחות היא צפויה למחוק מהשווי (המוניטין) של חברת וי.פי סולאר שבספריה כ-73 מיליון שקל, בשל הפחתת תחזיות להכנסות שלה במגזר הסולארי באיטליה.
כתוצאה מכך תרשום הפחתה משמעותית של חצי מיליארד שקל בהכנסות בשנה הבאה (2026) ל-2.5 מיליארד שקל (במקום 3 מיליארד שקל בתחזית הקודמת). נזכיר כי את השנה שעברה (2024) סיימה תדיראן גרופ עם הכנסות של כ-2 מיליארד שקל, ואת הרבעון הראשון עם הכנסות של 1.7 מיליארד שקל (עליה של 6% ביחס לרבעון המקביל אשתקד).
10:07
יום המסחר בת"א נפתח בירידות קלות. מדד ת"א 35 יורד ב-0.1% ות"א 90 מוסיף לערכו 0.2%. בולט לחיוב מדד הביומד שקופץ בכ-2%.
מניות אופקו הלת' , טאואר , אלביט מערכות והבורסה לניע בתא נסחרות בעליות.
מנגד, תדיראן גרופ , אלקטרה , אורמת , דמרי ואנלייט אנרגיה נסחרות בירידות.
08:17
1. שוקי המניות
יום המסחר בת"א צפוי להיפתח בעליות שערים קלות. אמש (ב'), יום המסחר בת"א ננעל בירידות שערים. מדד ת"א 35 השיל מערכו 0.7% ות"א 90 ירד ב-1.9%. בלטו לשלילה מדד הבנייה שירד ב-2.4%, ת"א נפט וגז שירד ב-2.2% ומדד הביטוח שהשיל מערכו 2%.
ברקע לירידות: המבוי הסתום בעסקת החטופים, והדחת היועצת המשפטית לממשלה. גם המניות הדואליות העיבו על המדדים לאחר שחזרו מסוף שבוע סוער בוול סטריט עם פער ארביטראז' שלילי משמעותי, בהובלת מניית טבע שחזרה עם פער שלילי של 7.5%. בתל אביב טבע ירדה בכ-4% במהלך יום המסחר, בין היתר בשל הדרישה של טראמפ מחברות התרופות להוריד מחירים בארה"ב.
● המניה הביטחונית הקטנה שכבר נסחרת במכפיל של אנבידיה
מניית מנועי בית שמש ריכזה עניין לאחר שעלתה בניגוד למגמה בשוק, בעקבות דיווח על הזמנות בהיקף של כ-100 מיליון דולר מלקוח קיים. בעקבות ההזמנה, העלתה החברה את ההערכה הכללית להתקשרויות מול הלקוח לכ-1.3 מיליארד שקל (מכ-1 מיליארד שקל). מניית בית שמש היא אחת משיאניות התשואה של 2025 אחרי שעלתה ב-130% מתחילת השנה.
● מנהל ההשקעות שמזהיר: "כל הסקטור הזה עשוי לחטוף"
במסגרת עונת הדוחות, חברת השבבים טאואר רשמה ברבעון השני של 2025 הכנסות בסך 372 מיליון דולר ורווח נקי מתואם של 50 סנט למניה, גבוה מתחזיות האנליסטים. במקביל, החברה מספקת תחזית גבוהה מעט מתחזיות השוק לרבעון השלישי של השנה, וצופה בו הכנסות של סביב 395 מיליון דולר, צמיחה של כ-7% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. ההכנסות שנרשמו ברבעון השני משקפות צמיחה של 5.9% בהשוואה לרבעון המקביל ושל 3.9% בהשוואה לרבעון הראשון של השנה. ברמת המחצית הראשונה, ההכנסות צמחו ב-7.6% לעומת התקופה המקבילה ב-2024.
היום (ג') הבורסה לניירות ערך בתל אביב , וחברת השבבים קמטק יפרסמו את התוצאות שלהן לרבעון השני של השנה.
הבוקר (ד') באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה חיובית. ניקיי עולה ב-0.7%, בורסת שנגחאי עולה בשיעור דומה, ההנג סנג מוסיף לערכו 0.3% ומדד הקוספי קופץ ב-1.5%.
החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים בעליות קלות.
אמש, המדדים המרכזיים בארה"ב ננעלו במגמה ירוקה. נאסד"ק עלה בכ-2%, S&P 500 הוסיף לערכו 1.5% ודאו ג'ונס טיפס ב-1.3%.
אדם קריסאפולי מ-Vital Knowledge הסביר מה עמד מאחורי העליות אמש בוול סטריט לאתר CNBC: "השווקים התאוששו לאחר הצניחה החדה שנרשמה ביום שישי האחרון בעקבות דוח התעסוקה החלש, אך כדי שהסנטימנט החיובי ימשיך המשקיעים יצטרכו להרגיש יותר ביטחון".
מניית AMD קפצה במסחר ב-3%. מניית השבבים הכפילה את שוויה מאז השפל שרשמה בחודש אפריל, אך אנליסטים מזהירים כי הדבר עשוי ליצור סיכון מסוים לקראת הדוחות הכספיים שצפויים להתפרסם ביום שלישי. החברה ממתינה לאישור ממשלת ארה"ב למכירת שבבי MI308x לסין שוב, והמתחים סביב מלחמת הסחר עדיין קיימים. עניינים גאו-פוליטיים אלה - יחד עם ביקוש גובר לשבבי בינה מלאכותית, הניעו את המומנטום האחרון של המניה, אמרו אנליסטים של ג'פריס בסוף השבוע. עם זאת, האנליסטים אמרו כי "מניית AMD אכן נראית מחוממת יתר על המידה", וכי הם "לא יופתעו לראות ירידה ברווחים".
מנגד, מניית ברקשייר האת'וויי ירדה בכ-3%. ביום שבת האחרון, חברת ההשקעות של וורן באפט דיווחה על תוצאותיה לרבעון השני של השנה לרבות ירידה קלה של 4% ברווח התפעולי. מדובר ברווח התפעולי של העסקים שנמצאים בבעלות מלאה של החברה, כולל ביטוח ורכבות. התוצאות הושפעו מירידה בתחום הביטוח, בעוד שבתחומי הרכבות, אנרגיה, ייצור, שירותים וקמעונאות נרשמו רווחים גבוהים יותר מאשר בשנה שעברה.
מניית הרכבים החשמליים טסלה עלתה בכ-2% לאחר שדווח כי החברה העניקה למנכ"ל אלון מאסק חבילת מניות חדשה הכוללת 96 מיליון מניות, בשווי של כ-29 מיליארד דולר, מהלך שמטרתו לשמר את היזם המיליארדר בראש החברה, בזמן שהוא נלחם בפסק דין שביטל את הסכם התגמול המקורי שלו בטענה שהוא אינו הוגן כלפי בעלי המניות.
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב המקומי נרשמה ירידה בתשואות האג"ח הממשלתיות. תשואת האג"ח לפדיון באג"ח הממשלתי ל-10 שנים ירדה ב-1.1% ועמדה על כ-4.23%. מדד תל בונד אשר עוקב אחרי אגרות החוב הקונצרניות הגדולות בתל אביב נסחר ביציבות.
בלידר שוקי הון מציינים כי בחודש אוגוסט האוצר יבצע שני שבועות של הנפקות (בשל חופשת הקיץ) בהיקף כולל של 5 מיליארד שקל או 2.5 מיליארד שקל בממוצע לשבוע. מדובר בירידה בקצב לעומת 2.75 מיליארד שקל לשבוע בחודשים הקודמים, כאשר בחודש אוגוסט צפוי פדיון גדול של כ-24.8 מיליארד שקל.
"צמצום בהיקף ההנפקות מעודד ומהווה איתות שהאוצר לא צופה גידול משמעותי בגירעון השנה מעבר ליעד של כ-5% תוצר. האוצר גם פעל בחודשים האחרונים במכרזי החלף באופן משמעותי, מה שמהווה תחליף גיוס נטו. צמצום בהיקף ההנפקות ועודף פדיון גדול באוגוסט מהווים חדשות חיוביות עבור שוק האג"ח, אך השוק ימשיך להיות מושפע יותר מהאירועים הגאו-פוליטיים", ציינו.
בשוק החוב האמריקאי, תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות קלות הבוקר. התשואה ל-10 שנים עומדת על 4.2%, והתשואה לשנתיים נסחרת סביב 3.7%.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
בשוק המט"ח, הדולר מתחזק קלות הבוקר מול השקל ונסחר ברמה של 3.416 שקל. מנגד, האירו נחלש מול השקל, ונסחר סביב רמה של 3.94 שקל.
בשוק הסחורות, מחיר חבית ברנט ממשיך לרדת קלות הבוקר (ג'), לאחר שאמש צלל ב-1.5% לכ-68.1 דולר בעקבות החלטת אופ"ק להוסיף עוד חצי מיליון חביות ביום להפקה. במצטבר מאז מאי הם הוסיפו יותר מ-2 מיליון חביות ביום, ששוות לכ-2% מהאספקה העולמית.
מחיר הביטקוין יורד הבוקר לרמה של 114 אלף דולר למטבע.סילביה יבלונסקי, מנכ" לית ומנהלת השקעות ראשית בחברת Defiance מצביעה על שינוי מגמה בתחום המטבעות הדיגיטליים: רגולציה מחבקת יותר בארה"ב. חוקים כמו GENIUS ו -CLARITY מעניקים לראשונה מסגרת יציבה לתחום הקריפטו. אף שביטקוין רשם ירידה מתונה לאחרונה בעקבות חששות מהעלאות ריבית, המגמה הכוללת חיובית".
עוד היא מדגישה כי חוסר הוודאות הרגולטורי מתפוגג, והמשקיעים המוסדיים חוזרים לשוק. "חברת מיקרו-סטרטג'י ממשיכה להוסיף ביטקוין לתיק שלה, ושוק קרנות הספוט ETF של ביטקוין שומר על פעילות ערה", מוסיפה. לדבריה, חדשנות בטכנולוגיות פרוטוקול ואבטחה - כולל יישומי קוונטום - תוסיף רוח גבית לשוק גם בעתיד .
4. מאקרו
היום (ג'), צפויים להתפרסם מדדי מנהלי הרכש בארה"ב במגזר השירותים ובמגזר הלא יצרני.
להערכת רפי גוזלן, כלכלן ראשי, אי.בי.אי בית השקעות, נתוני המאקרו האחרונים בארצות הברית, שהפתיעו את השווקים והעידו על האטה בכלכלה האמריקאית "המחישו כי השפעת הקשחת מדיניות ההגירה והאי-דאות סביב מדיניות המכסים על פעילות המשק והתעסוקה הייתה גבוהה מאשר בהערכות המקודמות. תמהיל המדיניות והפגיעה בסנטימנט הובילו לנקיטת עמדה זהירה יותר מצד משקי הבית והפירמות, שקיבלה ביטוי בהתמתנות בקצב הצמיחה ובגיוסי העובדים, אך חשוב לזכור שהיא מגיעה לאחר צמיחה גבוהה מהפוטנציאל במחצית השנייה של 2024".
במבט קדימה, מעריך גוזלן כי "רגיעה בעוצמת מלחמת הסחר והתבהרות יחסית בנוגע לגובה המכסים, כאשר במקביל נרשם שיפור בתנאים הפיננסים, ובתמיכת מדיניות פיסקאלית מרחיבה, צפויים לבוא לידי ביטוי בשיפור מסוים בצמיחה בהמשך השנה, והערכה זו קיבלה ביטוי גם בעדכון קל כלפי מעלה של תחזיות הצמיחה של קרן המטבע ל-2025-2026".
5. תחזית
המצב הכלכלי, כפי שהוא משתקף בנתונים הכלכליים האחרונים, מביא את אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב, לקבוע כי "שוק המניות האמריקאי יקר ואופטימי מדי". לדבריו, היחס בין שווי שוק המניות לתמ"ג עומד באחת הרמות הגבוהות היסטוריות. עם זאת, למרות ההאטה בכלכלה, האנליסטים צופים שיפור משמעותי ברווח למניה בשנה הבאה.
"שיפור ברווחיות בדרך כלל מתרחש במקביל לשיפור במכירות ולכן יש קשר בין קצב השינוי במכירות וברווח של החברות S&P500, למעט התקופה של ירידה חדה במס חברות בשנת 2018 שהזניקה את רווחי החברות מבלי עלייה משמעותית במכירות. לצד זאת, מכירות החברות תלויות בדרך כלל בצמיחה נומינאלית בכלכלה
"בשנה האחרונה הצמיחה הנומינאלית יורדת, מה שבסופו של דבר אמור להשפיע על מכירות החברות. אולם, האנליסטים מניחים שקצב הגידול במכירות לא ירד בשנה הקרובה. לא רק שהמכירות לא יפגעו, אלא שהרווחיות תגדל מבלי שצפויה באופק איזה הורדת מס חברות נוספת. כמובן שהרווחיות עשויה לגדול בגלל שיפור בפריון בזכות הטכנולוגיה, אך זאת הנחה שדורשת הוכחה, כמו ההנחה על שמירה על קצב המכירות למרות הירידה בצמיחה הנומינאלית" מציין זבז'ינסקי.
בשורה התחתונה מציין כי "אנו ממליצים על חשיפה בינונית לאפיק המנייתי עם הטיה למניות הדפנסיביות".
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
